EUR/USD AVANCE VERS 1,0900 SUR L’INDICE HICP CHAUD DE LA ZONE EURO ET L’INFLATION DE BASE DU PCE AMÉRICAINE SOUPLE
Nouvelles | 05/31/2024 12:53:45 GMT| Par Sagar Dua
EUR/USD rebondit fortement alors que l’inflation de la zone euro se révèle plus élevée que prévu.
L’indice annuel harmonisé des prix à la consommation (HICP) de base et global de la zone euro a augmenté respectivement de 2,6 % et 2,9 %.
L’inflation de base du PCE américain pour avril a progressé à un rythme plus lent de 0,2 %.
EUR/USD grimpe à 1,0880 lors de la session de New York de vendredi. Le taux de change majeur se renforce sur l’indice préliminaire annuel Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP) pour le mois de mai dans la zone euro et sur le déclin des données mensuelles de l’Indice des Prix de la Consommation des Dépenses Personnelles [https://www.fxstreet.com/economic-calendar] (PCE) aux États-Unis pour avril.
Eurostat a rapporté que l’indice harmonisé annuel des prix à la consommation préliminaire de la zone euro a progressé à un rythme plus rapide que prévu en mai. L’indice HICP global a augmenté de 2,6 %, plus fort que les estimations de 2,5 % et la lecture d’avril de 2,4 %. Pendant la même période, les données de l’indice HICP de base – qui exclut les composantes volatiles telles que les denrées alimentaires, l’énergie, l’alcool et le tabac – ont accéléré à 2,9 %, contre des attentes de 2,8 % et la lecture précédente de 2,7 %. Les indices HICP global et de base mensuels ont augmenté à un rythme plus lent de 0,2 % et 0,4 % respectivement par rapport à leurs lectures antérieures.
Il était prévu que les données d’inflation de la zone euro [https://www.fxstreet.com/news/eurozone-inflation-preview-price-pressures-expected-to-ease-further-in-may-202405310500] pour mai n’influencent pas les spéculations du marché sur les réductions de taux de la Banque Centrale Européenne (BCE) lors de la réunion de juin, car il semble que ce soit un accord conclu. Les responsables de la BCE sont restés à l’aise avec les spéculations de réductions de taux pour juin en raison de pressions de prix en constante diminution et de la reprise des progrès dans la désinflation des services.
Cependant, les données sur l’inflation auront un impact sur la vitesse à laquelle la BCE suivra la voie des réductions de taux au-delà de juin. Une lecture d’inflation élevée devrait contraindre les responsables à adopter une approche plus progressive. Les investisseurs doivent noter que la majorité des responsables de la BCE ont souligné la nécessité de rester dépendants des données et ont hésité à offrir une trajectoire de taux prédéfinie.
DIGESTION QUOTIDIENNE DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : L’EUR/USD RENFORCE SON AVANCE SUR LA CROISSANCE PLUS LENTE DE L’INFLATION MENSUELLE AUX ÉTATS-UNIS
* L’EUR/USD poursuit sa hausse alors que les données sur l’inflation mensuelle de base du PCE aux États-Unis, l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve Fédérale (Fed), ont progressé à un rythme plus lent de 0,2 % par rapport aux estimations et à la lecture précédente de 0,3 %.
* L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar contre six grandes devises, recule davantage à 104,50. Cependant, le dollar américain pourrait rebondir car les données sous-jacentes de l’inflation annuelle ont augmenté de 2,8 %, conformément aux estimations et à la précédente publication. Une croissance moins élevée que prévu de l’inflation mensuelle de base du PCE ne sera pas suffisante pour susciter des attentes de réduction des taux d’intérêt de la Fed à partir de la réunion de septembre.
* Actuellement, l’outil CME FedWatch reflète que les traders sont indécis quant à la réduction des taux d’intérêt par la banque centrale américaine lors de la réunion de septembre. La raison de cette incertitude croissante est le solide marché du travail et les risques à la hausse en matière d’inflation.
* Les responsables de la Fed insistent sur la nécessité de maintenir les taux d’intérêt à leurs niveaux actuels pendant longtemps jusqu’à ce qu’ils disposent de suffisamment de preuves que les pressions de prix reviendront de manière durable au taux souhaité de 2 %. Les responsables s’inquiètent que les progrès dans le processus de désinflation se soient interrompus même si le rapport de l’indice des prix à la consommation (CPI) d’avril a montré une atténuation des pressions de prix.
* Jeudi, le dollar américain a connu une baisse en raison de la croissance plus lente du produit intérieur brut (PIB) du premier trimestre aux États-Unis. Le rapport révisé sur les estimations du PIB a montré que l’économie s’est étendue à un rythme plus lent de 1,3 % contre les 1,6 % initialement estimés.
ANALYSE TECHNIQUE : L’EUR/USD APPROCHE 1,0900
EUR/USD rallie à 1,0880 après des données molles sur l’inflation mensuelle de base du PCE [https://www.fxstreet.com/news/us-core-pce-inflation-set-to-steady-as-federal-reserve-rate-cut-for-september-hangs-in-the-balance-202405310600]. La paire de devises commune maintient la rupture du modèle de triangle symétrique formé sur un graphique quotidien, qui se situe autour de 1,0800. Les perspectives à court terme de la paire de devises commune restent incertaines alors qu’elle lutte pour se maintenir au-dessus de toutes les moyennes mobiles exponentielles (EMAs) à court et long terme.
L’indice de force relative (RSI) sur 14 périodes est tombé dans la fourchette de 40,00-60,00, suggérant que la dynamique, qui penchait vers le haut, s’est estompée pour le moment.
La paire de devises majeure se renforcerait si elle reprenait un pic de deux mois autour de 1,0900. Une cassure décisive au-dessus de ce niveau entraînerait l’actif vers le pic du 21 mars, autour de 1,0950, et la résistance psychologique de 1,1000. Cependant, un mouvement à la baisse en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours à 1,0800 pourrait pousser l’actif vers le bas.
INDICATEUR ÉCONOMIQUE
INDICE DES DÉPENSES DE CONSOMMATION PERSONNELLES DE BASE (SUR UN AN)
L’Indice des Dépenses de Consommation Personnelles de Base (PCE), publié par le Bureau of Economic Analysis des États-Unis [http://www.bea.gov/] sur une base mensuelle, mesure les changements des prix des biens et services achetés par les consommateurs aux États-Unis. L’indice des prix PCE est également l’indicateur préféré de l’inflation de la Réserve Fédérale (Fed). La lecture sur un an compare les prix des biens au mois de référence à ceux du même mois un an plus tôt. La lecture de base exclut les composantes alimentaires et énergétiques plus volatiles pour donner une mesure plus précise des pressions de prix. » En général, une lecture élevée est haussière pour le dollar américain (USD), tandis qu’une lecture basse est baissière.
Plus d’informations. [https://fxstreet.com/economic-calendar/event/fd5a3b53-db1c-4ec4-8393-ff91ca73a272]Dernière publication : ven 31 mai 2024 12:30
Fréquence : Mensuelle
Réel : 2,8 %
Consensus : 2,8 %
Précédent : 2,8 %
Source : Bureau of Economic Analysis des États-Unis
POURQUOI C’EST IMPORTANT POUR LES TRADERS ?
Après la publication du rapport sur le PIB, le Bureau of Economic Analysis des États-Unis publie les données de l’Indice des Prix des Dépenses de Consommation Personnelles (PCE) en même temps que les variations mensuelles des Dépenses Personnelles et des Revenus Personnels. Les responsables du FOMC utilisent l’indice du PCE de base annuel, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, comme principal indicateur de l’inflation. Une lecture plus forte que prévu pourrait aider le dollar américain à surpasser ses rivaux car elle pourrait indiquer un possible virage hawkish dans les directives futures de la Fed et vice versa.
TradingPro – Par Sagar Dua
