Le Peso mexicain (MXN) se négocie principalement à plat dans ses principales paires mercredi après avoir renforcé la veille, soutenu par des données sur l’emploi au Mexique meilleures que prévu.
Des facteurs idiosyncratiques ont influencé chacune des principales paires du Peso, les thèmes clés étant l’instabilité politique croissante et des données économiques plus faibles en Europe, ainsi que des attentes continues selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) américaine pourrait réduire les taux d’intérêt.
Le Peso mexicain s’est renforcé mardi après des données de l’Institut national de statistique et de géographie (INEGI) indiquant que le taux de chômage était tombé à 2,5 % en octobre contre 2,9 % en septembre, bien en dessous des attentes qui prévoyaient un maintien stable à 2,9 %. Sur une base corrigée des variations saisonnières, le chômage a baissé de 2,7 % à 2,5 %.
Le Peso mexicain a augmenté d’un tiers de point de pourcentage par rapport au dollar américain (USD) pour clôturer à 20,33 mardi. Il a été aidé par un dollar qui s’est affaibli en raison des attentes continues que la Réserve fédérale (Fed) réduise les taux d’intérêt en décembre. Une série de conférenciers de la Fed a exprimé un message largement identique : ils estiment que l’économie américaine est dans une bonne position et que les taux d’intérêt devraient donc continuer à baisser. Des taux d’intérêt plus bas sont négatifs pour le dollar américain (USD) car ils réduisent les inflows de capitaux étrangers.
Le Peso a augmenté d’un quart de point de pourcentage pour clôturer à 21,37 par rapport à l’euro (EUR) mardi, alors que la monnaie unique subissait des pressions à la baisse dues à un risque politique accru en France, où le gouvernement minoritaire centriste du Premier ministre Michel Barnier fait face à une motion de censure après que les partis d’opposition ont rejeté son budget proposé. Si la motion réussit, elle entraînerait la chute du gouvernement français et provoquerait des troubles politiques dans l’un des États membres clés de la zone euro.
Par rapport à la livre sterling (GBP), le Peso a clôturé mardi en hausse de deux dixièmes de pourcentage à 25,77 alors qu’une série de données faibles pour le Royaume-Uni – récemment sous la forme des ventes au détail inférieures aux attentes en octobre et des données d’activité en novembre – ont conduit les marchés à prévoir une probabilité accrue que la Banque d’Angleterre (BoE) réduise les taux d’intérêt avant la fin de l’année.
L’USD/MXN se consolide dans une plage avec une ligne de tendance ascendante comme base. De manière plus large, la paire monte dans un canal et est dans une tendance haussière à moyen et long terme.
La paire se négocie actuellement le long d’un support provenant de la ligne de tendance, mais elle pourrait probablement remonter jusqu’au sommet de la fourchette à environ 20,70. Une rupture décisive au-dessus du sommet de cette fourchette à 20,80 serait nécessaire pour signaler le début d’une tendance plus haussière à court terme en phase avec des cycles haussiers à plus long terme. Un tel mouvement pourrait viser un objectif d’environ 21,00, où une résistance pourrait probablement se manifester en raison de son prix rond et de sa signification psychologique.
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR LE PESO MEXICAIN
QUELS SONT LES PRINCIPAUX FACTEURS QUI GUIDENT LE PESO MEXICAIN ?
Le Peso mexicain (MXN) est la monnaie la plus échangée parmi ses pairs latino-américains. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l’économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le montant des investissements étrangers dans le pays et même les niveaux de remises envoyées par les Mexicains vivant à l’étranger, en particulier aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également influencer le MXN : par exemple, le processus de relocalisation – ou la décision par certaines entreprises de rapprocher leurs capacités de production et leurs chaînes d’approvisionnement de leur pays d’origine – est également considéré comme un catalyseur pour la monnaie mexicaine, le pays étant considéré comme un pôle de fabrication clé sur le continent américain. Un autre catalyseur pour le MXN est le prix du pétrole, le Mexique étant un important exportateur de cette commodité.
COMMENT LES DÉCISIONS DU BANXICO IMPACTENT-ELLES LE PESO MEXICAIN ?
L’objectif principal de la banque centrale du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est de maintenir l’inflation à des niveaux bas et stables (proche de son objectif de 3 %, le point central d’une bande de tolérance comprise entre 2 % et 4 %). À cette fin, la banque fixe un niveau approprié des taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tentera de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, rendant ainsi plus coûteux pour les ménages et les entreprises d’emprunter de l’argent, ce qui refroidit la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le Peso mexicain (MXN) car ils entraînent des rendements plus élevés, rendant le pays plus attractif pour les investisseurs. À l’inverse, des taux d’intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le MXN.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU PESO MEXICAIN ?
Les publications de données macroéconomiques sont essentielles pour évaluer l’état de l’économie et peuvent influencer la valorisation du Peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine forte, fondée sur une forte croissance économique, un faible chômage et une forte confiance est bénéfique pour le MXN. Elle attire non seulement plus d’investissements étrangers, mais peut également encourager la Banque du Mexique (Banxico) à augmenter les taux d’intérêt, en particulier si cette force s’accompagne d’une inflation élevée. Cependant, si les données économiques sont faibles, le MXN est susceptible de se déprécier.
COMMENT LE SENTIMENT DE RISQUE PLUS LARGE IMPACTE-T-IL LE PESO MEXICAIN ?
En tant que monnaie de marché émergent, le Peso mexicain (MXN) a tendance à se renforcer en période de risque accru, ou lorsque les investisseurs perçoivent que les risques du marché plus larges sont faibles et qu’ils sont donc désireux de s’engager dans des investissements plus risqués. Inversement, le MXN a tendance à s’affaiblir lors de turbulences sur le marché ou d’incertitudes économiques, les investisseurs ayant tendance à vendre des actifs plus risqués et à fuir vers des refuges plus stables.