Le peso mexicain a chuté contre le dollar américain jeudi en raison de l’aversion au risque alors que le conflit Russie-Ukraine s’intensifie. De plus, un rapport décevant sur les ventes au détail au Mexique et de solides données sur l’emploi aux États-Unis ont pesé sur la monnaie des marchés émergents, qui est en baisse de 1,86 % ce mois-ci. Au moment de la rédaction, le USD/MXN se négocie à 20,39, en hausse de 0,71 %.
La géopolitique a continué de driver l’action des prix. Par conséquent, le dollar a atteint un nouveau sommet depuis le début de l’année contre un panier de six devises connu sous le nom d’indice du dollar américain. L’indice du dollar est en hausse de 0,38 % à près de 107,06.
Ainsi, le USD/MXN affiche une nouvelle hausse après que l’Institut national de statistique et de géographie (INEGI) a révélé que les ventes au détail mensuelles étaient conformes aux attentes mais en deçà des prévisions sur une base annuelle.
Pendant ce temps, la gouverneure de la Banque du Mexique, Victoria Rodriguez Ceja, a déclaré dans une interview à Reuters que la banque centrale continuerait probablement à abaisser les taux d’intérêt en raison des progrès réalisés pour faire baisser l’inflation. Par conséquent, le peso restera sous pression à la baisse à court terme.
Un rapport hebdomadaire sur les demandes de chômage aux États-Unis a révélé que le nombre de personnes déposant une demande pour des allocations chômage a chuté de manière inattendue la semaine dernière, suggérant un rebond sur le marché du travail.
Les acteurs du marché monétaire ont été plus prudents quant à une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale. L’outil CME FedWatch suggère que les investisseurs voient une chance de 59 % d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion de décembre, contre 55 % un jour auparavant.
Par ailleurs, selon une interview avec le Financial Times, le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a déclaré que les États-Unis sont plus vulnérables aux chocs inflationnistes qu’auparavant.
Cette semaine, l’ordre du jour du Mexique dévoilera des chiffres du produit intérieur brut (PIB) de novembre et des données d’inflation à la mi-mois. Aux États-Unis, le programme comportera des intervenants de la Fed et des indications sur la confiance des consommateurs de l’Université du Michigan.
L’INDICATEUR QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PESO MEXICAIN EN POSITION DÉFENSIVE FACE À UN DOLLAR AMÉRICAIN FORT
Les ventes au détail mexicaines pour septembre ont été de 0,1 % en variation mensuelle, comme prévu. Sur une base annuelle, les ventes ont chuté de -0,8 % à -1,5 %, plus que la contraction estimée de -1,2 %.
Les demandes d’allocations chômage initiales aux États-Unis ont diminué, passant de 217K à 213K, en dessous des estimations de 220K pour la semaine se terminant le 16 novembre.
Les ventes de maisons existantes aux États-Unis ont augmenté, atteignant 3,96 millions, en hausse par rapport à 3,854 millions pour un taux de croissance de 3,4 %.
Les données du Chicago Board of Trade, via les contrats à terme des fonds fédéraux de décembre, montrent que les investisseurs estiment une réduction des taux de 22 points de base de la Fed d’ici la fin de 2024.
La semaine dernière, Moody’s a changé l’ perspective de crédit du Mexique à négative, mentionnant des réformes constitutionnelles qui pourraient affecter négativement la force économique et fiscale du Mexique.
PERSPECTIVE TECHNIQUE USD/MXN : LE PESO MEXICAIN S’EFONDRE ALORS QUE LE USD/MXN FRANCHIT 20,40
Le pair exotique a prolongé ses gains, le USD/MXN atteignant de nouveaux sommets hebdomadaires à 20,46, à proximité de la barre psychologique des 20,50. Une rupture de ce niveau exposerait le pic de novembre 12 à 20,69. Une fois ces niveaux dépassés, la prochaine résistance serait le record de l’année à 20,80.
Si les vendeurs poussent le taux de change en dessous de 20,00, ils pourraient tester la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours et le plus bas du 7 novembre autour de 19,75/78, suivi du niveau de 19,50.
Les indicateurs, tels que l’indice de force relative (RSI), restent haussiers à court et moyen terme, indiquant qu’un potentiel de hausse supplémentaire est disponible.
QUESTIONS FRÉQUEMMENT POSÉES SUR LE PESO MEXICAIN
QUELS FACTEURS CLÉS INFLUENCENT LE PESO MEXICAIN ?
Le peso mexicain (MXN) est la monnaie la plus échangée parmi ses pairs latino-américains. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l’économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le montant des investissements étrangers dans le pays et même les niveaux de remises envoyées par les Mexicains vivant à l’étranger, notamment aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également affecter le MXN : par exemple, le processus de relocalisation – ou la décision de certaines entreprises de rapprocher leur capacité de production et leurs chaînes d’approvisionnement de leur pays d’origine – est également perçu comme un catalyseur pour la monnaie mexicaine, car le pays est considéré comme un hub manufacturier clé sur le continent américain. Un autre catalyseur pour le MXN est les prix du pétrole, car le Mexique est un exportateur clé de cette matière.
COMMENT LES DÉCISIONS DE BANXICO IMPACTENT-ELLES LE PESO MEXICAIN ?
L’objectif principal de la banque centrale du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est de maintenir l’inflation à des niveaux faibles et stables (à ou près de sa cible de 3 %, le point médian d’une bande de tolérance entre 2 % et 4 %). Pour cela, la banque fixe un niveau approprié des taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tentera de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, ce qui rend le crédit plus coûteux pour les ménages et les entreprises, refroidissant ainsi la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le peso mexicain (MXN) car ils entraînent des rendements plus élevés, rendant le pays plus attractif pour les investisseurs. À l’inverse, des taux d’intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le MXN.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU PESO MEXICAIN ?
Les publications de données macroéconomiques sont clés pour évaluer l’état de l’économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine forte, fondée sur une forte croissance économique, un faible taux de chômage et une grande confiance, est bénéfique pour le MXN. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut aussi inciter la Banque du Mexique (Banxico) à augmenter les taux d’intérêt, en particulier si cette force coïncide avec une inflation élevée. Cependant, si les données économiques sont faibles, le MXN est susceptible de se déprécier.
COMMENT LE SENTIMENT DE RISQUE PLUS LARGE IMPACTE-T-IL LE PESO MEXICAIN ?
En tant que monnaie de marché émergent, le peso mexicain (MXN) a tendance à prospérer lors des périodes de prendre de risque, ou lorsque les investisseurs estiment que les risques globaux du marché sont faibles et qu’ils sont donc désireux de s’engager dans des investissements plus risqués. À l’inverse, le MXN a tendance à s’affaiblir lors de turbulences sur les marchés ou en période d’incertitude économique, car les investisseurs choisissent souvent de vendre des actifs plus risqués et de se réfugier dans des havres de sécurité plus stables.
