US DOLLAR STABILIZES, MARKETS TURN CAUTIOUS AS JACKSON HOLE SYMPOSIUM KICKS OFF
Les vendeurs de USD font une pause après quatre sessions de pertes.
Les marchés digèrent les demandes hebdomadaires d’emploi et les PMIs d’août.
Les attentes de baisse des taux restent élevées avant les propos de Powell vendredi.
Le Dollar américain (USD), mesuré par l’Indice du Dollar américain (DXY), a indiqué une hausse au-dessus du niveau de 101,00 lors de la session de trading de jeudi. Cela se produit dans un environnement de marché, prêt à écouter le discours du Président Jerome Powell vendredi, tandis que les marchés évaluent la publication des demandes d’emploi récentes et des PMIs de S&P.
Alors que le sentiment du marché concernant les futures décisions de politique monétaire reste assez cohérent, les perspectives économiques des États-Unis suggèrent une croissance continue au-dessus de la tendance. Cela laisse entendre que le marché surestime peut-être à nouveau la fixation de prix pour un assouplissement agressif.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE DOLLAR AMÉRICAIN GAGNE DU TERRAIN, LES INVESTISSEURS ATTENDENT DES INDICATIONS DU SYMPOSIUM DE JACKSON HOLE
Les marchés attendent des orientations fraîches sur les propos de Jerome Powell au Symposium de Jackson Hole vendredi pour confirmer si la Réserve fédérale (Fed) coupera les taux en septembre.
Les Minutes de la réunion du FOMC de juillet ont été perçues comme accommodantes, plusieurs responsables observant que les récents progrès sur l’inflation et le chômage plus élevé offrent un argument faisable pour une réduction de la fourchette des taux d’intérêt de 25 points de base.
Le marché anticipe toujours une éventuelle baisse totale de 100 points de base d’ici la fin de l’année, mais ces probabilités changeront probablement après les indications de Powell.
Sur le front des données, le nombre de citoyens américains demandant des prestations d’assurance-chômage a augmenté de 232K la semaine se terminant le 17 août, selon le rapport du Département du Travail (DoL) des États-Unis jeudi.
Ce chiffre était légèrement au-dessus du consensus initial de 230K et a dépassé le gain hebdomadaire précédent de 228K.
L’estimation flash d’août pour le PMI Composite Mondial S&P des États-Unis a légèrement baissé à 54,1 contre 54,3 en juillet.
Cependant, cela a surpassé les attentes du marché de 53,5, indiquant que l’activité économique dans le secteur privé aux États-Unis continue de croître robustement.
Parallèlement, le PMI manufacturier mondial S&P a chuté à 48, illustrant une contraction continue, tandis que le PMI des services a légèrement augmenté à 55,2.
PERSPECTIVE TECHNIQUE DE DXY : LE MOMENTUM BAISSE RALENTIT ALORS QUE LE MARCHÉ SE REPREND
La perspective technique de DXY montre un changement alors que le momentum baissier ralentit, offrant au marché un répit. Les indicateurs ont été touchés cette semaine avec l’Indicateur de Force Relative (RSI) tombant en territoire de survente, bien qu’il se redresse. L’indicateur de convergence / divergence de la moyenne mobile (MACD) imprime actuellement des barres rouges plates, laissant entendre un ralentissement du momentum baissier. Ainsi, les signaux techniques globaux suggèrent que les vendeurs se remettent après avoir propulsé l’indice à son plus bas niveau en un an.
Niveaux de Support : 101,50, 101,30, 101,20
Niveaux de Résistance : 102,00, 102,50, 103,00
Taux d’intérêt : QUESTIONS FRÉQUENTES
QU’EST-CE QUE LES TAUX D’INTÉRÊT ?
Les taux d’intérêt sont facturés par les institutions financières sur les prêts aux emprunteurs et sont payés sous forme d’intérêts aux épargnants et déposants. Ils sont influencés par les taux de prêt de base, qui sont fixés par les banques centrales en réponse aux changements de l’économie. Les banques centrales ont généralement pour mandat de garantir la stabilité des prix, ce qui signifie dans la plupart des cas cibler un taux d’inflation de base d’environ 2%. Si l’inflation tombe en dessous de la cible, la banque centrale peut réduire les taux de prêt de base, dans le but de stimuler les prêts et de soutenir l’économie. Si l’inflation dépasse considérablement les 2%, cela se traduit normalement par une hausse des taux de prêt de base de la part de la banque centrale dans le but de réduire l’inflation.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT INFLUENCENT-ILS LES DEVISES ?
Des taux d’intérêt plus élevés aident généralement à renforcer la devise d’un pays car ils en font un endroit plus attractif pour les investisseurs mondiaux pour placer leur argent.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT INFLUENT-ILS LE PRIX DE L’OR ?
Des taux d’intérêt plus élevés pèsent globalement sur le prix de l’Or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’Or au lieu d’investir dans un actif rémunéré en intérêts ou de placer de l’argent à la banque. Si les taux d’intérêt sont élevés, cela a généralement pour effet de faire monter le prix du Dollar américain (USD), et comme l’Or est libellé en Dollars, cela a pour effet de faire baisser le prix de l’Or.
QU’EST-CE QUE LE TAUX DES FONDS FÉDÉRAUX ?
Le taux des fonds fédéraux est le taux overnight auquel les banques américaines se prêtent entre elles. C’est le taux headline souvent cité fixé par la Réserve fédérale lors de ses réunions FOMC. Il est fixé sous forme de fourchette, par exemple 4,75%-5,00%, bien que la limite supérieure (dans ce cas 5,00%) soit le chiffre cité. Les attentes du marché pour le taux des fonds fédéraux futur sont surveillées par l’outil CME FedWatch, qui influence la manière dont de nombreux marchés financiers se comportent en prévision des futures décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.
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FIN DE LA TRADUCTION
