Le dollar américain augmente avec les avertissements de Powell
Nouvelles | 09/07/2024 14:22:52 GMT| Par Filip Lagaart
Le dollar américain monte légèrement suite au témoignage de Powell.
Powell met en garde contre un assouplissement trop précoce.
L’indice du dollar américain oscille autour de 105,00 avec un léger rebond sur un niveau de support.
Le dollar américain (USD) est dans le vert, mais seulement de quelques décimales sur la base des commentaires du président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, devant le Congrès. Dans son témoignage semestriel, Powell confirme que la désinflation est en bonne voie, mais met en garde contre un assouplissement trop rapide qui pourrait nuire au processus. Aucun indice ne pointe vers septembre, ce qui provoque une légère hausse du dollar américain suite aux commentaires.
Sur le front économique, des données relativement faibles de tierces parties sont publiées par la Fédération nationale des entreprises indépendantes (NFIB) et l’Institut de politique et de politique TechnoMetrica. Du côté des banques centrales, comme déjà mentionné, tous les regards seront tournés vers le président de la Fed, Powell. Cependant, il ne faut pas négliger le vice-président de la Réserve fédérale pour la supervision, Michael Barr, et la gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, qui pourraient également faire des déclarations positives au cours de la journée.
RUMEURS DU MARCHÉ QUOTIDIEN: POWELL S’EN TIENT AU SCRIPT
Après l’annonce des résultats des élections françaises, la poussière retombe rapidement. Prévoyez que ce sujet disparaisse complètement en arrière-plan, car il faudra beaucoup de temps avant qu’une coalition ne se forme en France.
La Fédération nationale des entreprises indépendantes (NFIB) a déjà publié ses chiffres : l’indice mensuel de l’optimisme des affaires pour juin est passé de 90,5 à 91,5, battant l’estimation de 89,5.
À 12h55 GMT, l’indice hebdomadaire Redbook pour la semaine se terminant le 5 juillet est sorti. La semaine précédente, le chiffre était de 5,8 % et il est maintenant de 6,3 % pour cette semaine.
À 14h00 GMT, l’Institut de politique et de politique TechnoMetrica (TIPP) publiera l’indice d’optimisme économique pour juillet. La lecture précédente était de 40,5, aucune prévision n’étant disponible.
Le Trésor américain allouera un bon du Trésor à 52 semaines à 15h30 GMT et une note de 3 ans à 17h00 GMT.
Trois intervenants de la Réserve fédérale américaine monteront sur scène mardi :
À 13h15 GMT, le vice-président de la Fed pour la supervision, Michael Barr, prononcera un discours intitulé « Inclusion financière : passé, présent et espoirs pour l’avenir » lors de la Conférence sur les pratiques et innovations en matière d’inclusion financière, à Washington, aux États-Unis.
Le président de la Fed, Jerome Powell, prononcera « Le Rapport semestriel sur la politique monétaire » devant le Congrès américain à Washington. Son discours sera publié intégralement quelques minutes avant le début de sa déclaration verbale au Congrès vers 14h00 GMT.
À 17h30 GMT, la gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, prononcera un discours intitulé « Promouvoir un système financier inclusif » lors de la Conférence sur les pratiques et innovations en matière d’inclusion financière, à Washington.
Ce matin, les marchés boursiers ont offert un tableau remarquable : les indices asiatiques et américains sont en hausse, tandis que l’Europe est en retard, avec tous les principaux indices européens en baisse.
L’outil CME Fedwatch soutient largement une baisse des taux en septembre malgré les commentaires récents des responsables de la Fed. Les chances se situent maintenant à 73,6 % pour une baisse de 25 points de base. Une pause dans les taux représente une chance de 22,9 %, tandis qu’une baisse de 50 points de base a une maigre possibilité de 3,5 %.
Le taux de référence à 10 ans des États-Unis se négocie à 4,30 %, proche de son plus bas de la semaine.
Une analyse technique de l’indice du dollar américain: jouer et répéter
L’indice du dollar américain (DXY) est de retour à la case départ cette semaine après les légères pertes enregistrées lundi suite aux résultats des élections françaises en Europe. Avec une formation de gouvernement maintenant totalement bloquée, les marchés peuvent écarter la France pour les mois à venir et se concentrer rapidement sur le discours de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale américaine. On s’attend à ce que Powell répète que la Fed reste dépendante des données, qu’il y a plus à faire, bien que la désinflation suive la bonne trajectoire avec des taux qui restent stables, reportant toute modification de la position monétaire au Symposium de Jackson Hole fin août.
À la hausse, la moyenne mobile simple sur 55 jours à 105,16 reste le premier niveau de résistance. Si ce niveau est de nouveau repris, 105,53 et 105,89 sont les prochains niveaux pivot proches. Au cas où le président de la Fed, Powell, ferait des commentaires hawkish devant le Congrès, la ligne de tendance descendante rouge sur le graphique autour de 106,23 et le pic d’avril à 106,52 pourraient entrer en jeu.
À la baisse, le risque d’une forte baisse augmente, avec seulement le double support à 104,78, qui est la confluence de la moyenne mobile sur 100 jours et de la ligne de tendance ascendante verte depuis décembre 2023, toujours en place. Si cette double couche cède, la moyenne mobile sur 200 jours à 104,43 est le gardien qui devrait intercepter le DXY et éviter de nouvelles baisses. Plus bas, la correction pourrait se diriger vers 104,00 comme un stade initial.
Indice du Dollar Américain : Graphique quotidien
INFORMATIONS SUR L’INFLATION FAQ
QU’EST-CE QUE L’INFLATION ?
L’inflation mesure la hausse des prix d’un panier représentatif de biens et de services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). L’inflation de base exclut des éléments plus volatils tels que les aliments et le carburant qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation de base est le chiffre sur lequel les économistes se concentrent et c’est le niveau visé par les banques centrales, qui ont pour mission de maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2 %.
QU’EST-CE QUE L’INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION (IPC) ?
L’indice des prix à la consommation (IPC) mesure la variation des prix d’un panier de biens et de services sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage de variation sur une base mensuelle (MoM) et annuelle (YoY). L’IPC de base est le chiffre ciblé par les banques centrales car il exclut les éléments volatils tels que les intrants alimentaires et énergétiques. Lorsque l’IPC de base dépasse 2 %, cela se traduit généralement par des taux d’intérêt plus élevés et vice versa lorsqu’il tombe en dessous de 2 %. Étant donné que des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une devise, une inflation plus élevée se traduit généralement par une devise plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.
QUEL EST L’IMPACT DE L’INFLATION SUR LE CHANGE ?
Bien qu’il puisse sembler contre-intuitif, une forte inflation dans un pays fait augmenter la valeur de sa devise et vice versa pour une inflation plus faible. Cela est dû au fait que la banque centrale augmentera généralement les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation plus élevée, attirant ainsi davantage d’entrées de capitaux mondiaux de la part d’investisseurs à la recherche d’un endroit lucratif pour placer leur argent.
COMMENT L’INFLATION INFLUENCE-T-ELLE LE PRIX DE L’OR ?
Autrefois, l’or était l’actif vers lequel les investisseurs se tournaient en période de haute inflation car il préservait sa valeur, et bien que les investisseurs achètent souvent de l’or pour ses propriétés refuge en période de tumulte financier extrême, ce n’est plus le cas la plupart du temps. Cela est dû au fait que lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales relèveront les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or par rapport à un actif rémunéré en intérêts ou en le plaçant sur un compte de dépôt rémunéré. En revanche, une inflation plus faible est généralement positive pour l’or car elle entraîne une baisse des taux d’intérêt, rendant le métal précieux une alternative d’investissement plus viable.
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FIN DE LA TRADUCTION.
