AUD/JPY RESTE BLOQUÉ SOUS LES 98.00, LES INVESTISSEURS ATTENDENT LE DISCOURS DE UEDA DE LA BOJ
Le taux de change AUD/JPY évolue en territoire négatif pour le troisième jour consécutif autour de 97,90 pendant les heures de trading asiatiques le jeudi. Les récents PMI encourageants en Australie n’ont pas réussi à soutenir le dollar australien. Les investisseurs surveilleront de près le discours du gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda, prévu pour vendredi, pour une impulsion fraîche.
Les données publiées par Judo Bank et S&P Global le jeudi ont montré que la lecture préliminaire du PMI manufacturier de Judo Bank en Australie [https://www.fxstreet.com/economic-calendar] est passée à 48,7 en août contre 47,5 en juillet. Le PMI des services est passé à 52,2 en août contre 50,4 précédemment. Enfin, le PMI composite est passé à 51,4 en août contre 49,9 précédemment.
La baisse du dollar australien (AUD) pourrait être limitée en raison de la position hawkish de la Réserve fédérale australienne (RBA). La banque centrale australienne a noté que le taux d’intérêt pourrait rester inchangé pendant une période prolongée et qu’une baisse des taux est peu probable à court terme.
D’un autre côté, l’attente que la Banque du Japon (BoJ) relève à nouveau les taux d’intérêt d’ici la fin de l’année soutient le yen japonais (JPY) par rapport à l’AUD. Selon un sondage de Reuters mercredi, la majorité des économistes estiment que la BoJ [https://www.fxstreet.com/macroeconomics/central-banks/boj] va de nouveau augmenter les taux, avec une prévision médiane pour le taux de fin d’année à 0,50 %, ce qui marque une hausse de 25 points de base (pb).
Le stratège principal en devises chez DBS, Philip Wee, a noté : « Le 23 août, le parlement japonais tiendra une session spéciale concernant les décisions de politique monétaire de la Banque du Japon du 31 juillet. Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, devrait confirmer le plan de relever à nouveau les taux si les prévisions médianes établies le 31 juillet sont atteintes ou dépassées. »
FAQ SUR LE DOLLAR AUSTRALIEN
QUELS FACTEURS CLÉS INFLUENT LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
L’un des facteurs les plus significatifs pour le dollar australien (AUD) est le niveau des taux d’intérêt fixés par la Réserve fédérale australienne (RBA). En tant que pays riche en ressources, un autre moteur clé est le prix de sa principale exportation, le minerai de fer. La santé de l’économie chinoise, son plus grand partenaire commercial, est un facteur, tout comme l’inflation en Australie, son taux de croissance et la balance commerciale. Le sentiment du marché – que les investisseurs prennent davantage d’actifs risqués (risk-on) ou cherchent des havres de paix (risk-off) – est également un facteur, le risk-on étant positif pour l’AUD.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA RÉSERVE FÉDÉRALE AUSTRALIENNE IMPACTENT-ELLES LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Réserve fédérale australienne (RBA) influence le dollar australien (AUD) en fixant le niveau des taux d’intérêt auxquels les banques australiennes peuvent se prêter mutuellement. Cela influence le niveau des taux d’intérêt dans l’économie dans son ensemble. L’objectif principal de la RBA est de maintenir un taux d’inflation stable de 2 à 3 % en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ceux d’autres grandes banques centrales soutiennent l’AUD, et le contraire pour des taux relativement bas. La RBA peut également utiliser l’assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour l’AUD et le second positif pour l’AUD.
COMMENT LA SANTÉ DE L’ÉCONOMIE CHINOISE IMPACTE-T-ELLE LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Chine est le plus grand partenaire commercial de l’Australie, donc la santé de l’économie chinoise influence fortement la valeur du dollar australien (AUD). Lorsque l’économie chinoise se porte bien, elle achète davantage de matières premières, de biens et de services en provenance d’Australie, ce qui stimule la demande d’USD et fait monter sa valeur. Il en va de même lorsque l’économie chinoise ne croît pas aussi rapidement que prévu. Les surprises positives ou négatives dans les données de croissance chinoise ont donc souvent un impact direct sur le dollar australien et ses paires.
COMMENT LE PRIX DU MINERAI DE FER IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
Le minerai de fer est la principale exportation de l’Australie, représentant 118 milliards de dollars par an selon les données de 2021, la Chine étant sa principale destination. Le prix du minerai de fer peut donc influencer le dollar australien. En général, si le prix du minerai de fer monte, l’AUD monte aussi, car la demande globale de la monnaie augmente. Il en va de même si le prix du minerai de fer baisse. Des prix plus élevés du minerai de fer entraînent également une probabilité accrue d’un solde commercial positif pour l’Australie, ce qui est également positif pour l’AUD.
COMMENT LA BALANCE COMMERCIALE IMPACTE-T-ELLE LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La balance commerciale, qui est la différence entre ce qu’un pays gagne de ses exportations par rapport à ce qu’il dépense pour ses importations, est un autre facteur qui peut influencer la valeur du dollar australien. Si l’Australie produit des exportations très demandées, sa monnaie gagnera en valeur uniquement grâce à la demande excédentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acquérir ses exportations par rapport à ce qu’elle dépense pour acheter des importations. Par conséquent, un solde commercial net positif renforce l’AUD, avec l’effet inverse si le solde commercial est négatif.
