USD/CHF REPREND DU TERRAIN GRÂCE À UN RALENTISSEMENT DE L’INFLATION SUISSE
Le TradingPro apprécie USD/CHF, se négociant autour de 0,9030 durant les premières heures européennes de jeudi. Le Franc suisse (CHF) peine en raison d’un ralentissement de l’inflation suisse. L’Indice des prix à la consommation (IPC) pour juin a baissé à 1,3 % en glissement annuel, après le pic de quatre mois de mai et en dessous des attentes du marché de 1,4 %.
Sur une base mensuelle, l’IPC est resté inchangé en juin après une hausse de 0,3 % en mai. De plus, l’IPC de base, qui exclut les éléments volatils tels que les aliments non transformés et l’énergie, est passé à 1,1 % en glissement annuel en juin, contre 1,2 % le mois précédent.
Le Dollar américain (USD) peine face à des données plus faibles des États-Unis, ce qui a intensifié les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) réduira les taux d’intérêt en 2024. L’ISM Services PMI américain est tombé brusquement à 48,8 en juin, marquant la plus forte baisse depuis avril 2020. Ce chiffre était nettement inférieur aux attentes du marché de 52,5, après un chiffre de 53,8 en mai. Le rapport sur l’emploi de l’ADP a montré que les entreprises privées américaines ont ajouté 150 000 travailleurs à leurs effectifs en juin, la plus faible augmentation en cinq mois. Ce chiffre est inférieur aux 160 000 attendus et en dessous des 157 000 révisés à la baisse en mai.
Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré sur la BBC Radio mercredi que ramener l’inflation à 2 % prendra du temps et que d’autres données économiques sont nécessaires. Cependant, mardi, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale reprend le chemin de la désinflation, selon Reuters.
L’indice du Dollar américain (DXY), qui mesure le dollar par rapport à six grandes devises, est sous pression en raison des rendements plus faibles des bons du Trésor américain. Le DXY se négocie autour de 105,30 au moment de la rédaction. À la clôture de mercredi, les rendements des obligations du Trésor américain à 2 ans et à 10 ans étaient respectivement de 4,70 % et 4,35 %. Les marchés américains seront fermés jeudi en raison de la fête de l’Indépendance.
L’INFLATION : QUESTIONS FRÉQUENTES
QU’EST-CE QUE L’INFLATION ?
L’inflation mesure l’augmentation du prix d’un panier représentatif de biens et services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation sur une base mensuelle et annuelle. L’inflation de base exclut les éléments les plus volatils tels que les denrées alimentaires et le carburant, qui peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation de base est le chiffre sur lequel les économistes se concentrent et est le niveau visé par les banques centrales, qui ont pour mission de maintenir l’inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2 %.
QU’EST-CE QUE L’INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION (IPC) ?
L’Indice des prix à la consommation (IPC) mesure l’évolution des prix d’un panier de biens et services sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage de variation sur une base mensuelle et annuelle. L’IPC de base est le chiffre visé par les banques centrales car il exclut les inclusions volatiles de denrées alimentaires et de carburant. Lorsque l’IPC de base dépasse 2 %, cela entraîne généralement une hausse des taux d’intérêt et vice versa lorsqu’il tombe en dessous de 2 %. Comme des taux d’intérêt plus élevés sont positifs pour une monnaie, une inflation plus élevée entraîne généralement une monnaie plus forte. L’inverse est vrai lorsque l’inflation diminue.
QUEL EST L’IMPACT DE L’INFLATION SUR LE CHANGE ?
Bien que cela puisse sembler contre-intuitif, une forte inflation dans un pays fait augmenter la valeur de sa monnaie et vice versa pour une inflation plus faible. Cela s’explique par le fait que la banque centrale va normalement augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation plus élevée, ce qui attire davantage d’entrées de capitaux mondiaux des investisseurs à la recherche d’un endroit lucratif où placer leur argent.
COMMENT L’INFLATION INFLUENCE-T-ELLE LE PRIX DE L’OR ?
Autrefois, l’Or était l’actif vers lequel les investisseurs se tournaient en période de forte inflation car il préservait sa valeur, et même si les investisseurs achètent souvent de l’Or pour ses propriétés de valeur refuge en période de tumulte sur les marchés, ce n’est plus le cas la plupart du temps. En effet, en cas d’inflation élevée, les banques centrales augmenteront les taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont négatifs pour l’Or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’Or par rapport à un actif porteur d’intérêts ou à un placement dans un compte d’épargne. À l’inverse, une inflation plus faible tend à être positive pour l’Or car elle fait baisser les taux d’intérêt, rendant le métal précieux une alternative d’investissement plus viable.
