Le prix de l’or attire quelques acheteurs près de 2 720 $ lors de la première session asiatique de lundi. Les tensions géopolitiques accrues entre la Russie et l’Ukraine soutiennent le prix de l’or. La position prudente de la Fed pourrait limiter la hausse de l’or.
Le prix de l’or (XAU/USD) bondit autour de 2 720 $ durant la première session asiatique de lundi. La vente de l’US Dollar (USD) fournit un certain soutien au prix de l’or libellé en USD. De plus, la montée des tensions géopolitiques continue de soutenir des actifs refuges comme le métal jaune.
Les investisseurs surveilleront de près les développements entourant les conflits Russie-Ukrainienne. La semaine dernière, le président russe Vladimir Poutine a abaissé le seuil pour une frappe nucléaire en réponse à une gamme plus large d’attaques conventionnelles, quelques jours après que des rapports aient indiqué que Washington DC avait permis à l’Ukraine d’utiliser des armes fabriquées aux États-Unis pour frapper en profondeur sur le territoire russe. Cela pourrait, à son tour, renforcer les flux vers les actifs refuges, bénéficiant ainsi au prix du métal précieux.
“Il y a vraiment un principal facteur géopolitique qui joue ici sur le marché de l’or au cours des derniers jours – les tensions accrues entre l’Ukraine et la Russie sont probablement les plus notables”, a noté David Meger, directeur des opérations métalliques chez High Ridge Futures.
D’un autre côté, plusieurs responsables de la Réserve fédérale (Fed) restent prudents quant aux réductions de taux, ce qui pourrait limiter la hausse de l’or. Le marché ajuste ses attentes concernant les réductions de la Fed l’année prochaine, car l’inflation devient une préoccupation majeure. Des taux plus élevés réduisent l’attrait de l’or. Selon l’outil CME FedWatch, les traders de futures anticipent maintenant des chances de 50,9 % que la Fed réduise les taux d’un quart de point, en baisse par rapport à environ 69,5 % le mois dernier.
Pourquoi les gens investissent-ils dans l’or? L’or a joué un rôle clé dans l’histoire humaine car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et comme moyen d’échange. Actuellement, en plus de son éclat et de son utilisation pour la bijouterie, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement perçu comme une protection contre l’inflation et contre les devises en dépréciation, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Qui achète le plus d’or? Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans leur objectif de soutenir leur monnaie en périodes turbulentes, les banques centrales tendent à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. De fortes réserves d’or peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon des données du Conseil mondial de l’or. C’est le plus haut niveau d’achat annuel depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
Comment l’or est-il corrélé à d’autres actifs? L’or possède une corrélation inverse avec l’US Dollar et les Treasuries américains, qui sont tous deux des actifs de réserve majeurs et refuges. Lorsque le Dollar se déprécie, l’or tend à augmenter, permettant ainsi aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en périodes tumultueuses. L’or est également inversement corrélé avec les actifs à risque. Un rallye sur le marché boursier tend à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes sur les marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.
De quoi dépend le prix de l’or? Le prix peut fluctuer en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une récession profonde peuvent faire rapidement grimper le prix de l’or en raison de son statut d’actif refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec la baisse des taux d’intérêt, tandis que le coût élevé de l’argent pèse généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de l’évolution du Dollar américain (USD), car l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un Dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un Dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
