AUD/USD attire des acheteurs près de 0.6540 pendant la première session asiatique de lundi. L’indice du dollar américain (DXY) diminue légèrement après avoir atteint un nouveau sommet de deux ans, malgré les solides données de l’indice des directeurs d’achat (PMI) de S&P aux États-Unis.
Les données PMI de novembre aux États-Unis n’ont pas réussi à soutenir le dollar. Les données publiées par S&P Global ont montré vendredi que l’indice PMI composite S&P Global des États-Unis a grimpé à 55,3 dans l’estimation flash de novembre, contre 54,1 en octobre. Pendant ce temps, le PMI manufacturier s’est amélioré à 48,8 en novembre contre 48,5 en octobre, mais reste en contraction. Le PMI des services a augmenté à 57,0 en novembre, contre 55,0 lors de la lecture précédente, dépassant l’estimation de 55,3.
Cependant, les attentes croissantes d’une réduction moins agressive des taux par la Réserve fédérale pourraient soutenir le dollar américain. Les traders à terme estiment maintenant qu’il y a 50,9 % de chances que la Fed baisse les taux d’un quart de point, contre environ 69,5 % il y a un mois, selon les données de l’outil CME FedWatch.
Du côté australien, l’indice PMI composite Judo Bank flash d’Australie a surpris en se contractant en novembre, tombant à 49,4 contre 50,2 auparavant. Un chiffre en dessous du seuil de 50,0 est considéré comme une contraction des activités économiques. Le PMI manufacturier s’est amélioré à 49,4 en novembre contre 47,3 en octobre, tandis que le PMI des services a légèrement diminué à 49,6 en novembre contre une lecture précédente de 51,0.
QUELLES SONT LES FACTEURS CLÉS QUI INFLUENCENT LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
Un des facteurs les plus significatifs pour le dollar australien (AUD) est le niveau des taux d’intérêt fixés par la Réserve de banque d’Australie (RBA). Étant donné que l’Australie est un pays riche en ressources, un autre moteur clé est le prix de son plus grand export, le minerai de fer. La santé de l’économie chinoise, son plus gros partenaire commercial, est également un facteur, tout comme l’inflation en Australie, son taux de croissance et son solde commercial. Le sentiment des marchés – que les investisseurs prennent des actifs plus risqués (risque-on) ou recherchent des valeurs refuges (risque-off) – a également un impact, le sentiment risque-on étant positif pour l’AUD.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA RÉSERVE BANCAIRE D’AUSTRALIE IMPACTENT-ELLE LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Réserve de banque d’Australie (RBA) influence le dollar australien (AUD) en fixant le niveau des taux d’intérêt que les banques australiennes peuvent se prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d’intérêt dans l’économie dans son ensemble. L’objectif principal de la RBA est de maintenir un taux d’inflation stable de 2 à 3 % en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport aux autres grandes banques centrales soutiennent l’AUD, et l’inverse est vrai pour des taux relativement bas. La RBA peut également utiliser des politiques d’assouplissement quantitatif et de resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour l’AUD et le second positif.
COMMENT LA SANTÉ DE L’ÉCONOMIE CHINOISE IMPACTE-T-ELLE LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Chine est le plus grand partenaire commercial de l’Australie, donc la santé de l’économie chinoise est une influence majeure sur la valeur du dollar australien (AUD). Lorsque l’économie chinoise se porte bien, elle achète davantage de matières premières, de biens et de services en provenance d’Australie, ce qui augmente la demande pour l’AUD et en fait monter la valeur. L’inverse est vrai lorsque l’économie chinoise ne croît pas aussi rapidement qu’attendu. Les surprises positives ou négatives dans les données de croissance chinoises ont donc souvent un impact direct sur le dollar australien et ses paires.
COMMENT LE PRIX DU MINERAI DE FER IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
Le minerai de fer est le plus grand export de l’Australie, représentant 118 milliards de dollars par an selon les données de 2021, la Chine étant sa principale destination. Par conséquent, le prix du minerai de fer peut être un moteur du dollar australien. En général, si le prix du minerai de fer augmente, l’AUD augmente également, car la demande globale pour la monnaie augmente. C’est l’inverse qui se produit si le prix du minerai de fer diminue. Des prix plus élevés du minerai de fer entraînent également une plus grande probabilité d’un solde commercial positif pour l’Australie, ce qui est aussi positif pour l’AUD.
COMMENT LE SOLDE COMMERCIAL IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
Le solde commercial, qui est la différence entre ce qu’un pays gagne grâce à ses exportations et ce qu’il paie pour ses importations, est un autre facteur qui peut influencer la valeur du dollar australien. Si l’Australie produit des exportations très recherchées, sa monnaie gagnera en valeur grâce à l’excédent de demande créé par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ses exportations par rapport à ce qu’elle dépense pour acheter des importations. Par conséquent, un solde commercial net positif renforce l’AUD, tandis que l’effet inverse se produit si le solde commercial est négatif.