us cpi données de prévision : l’inflation devrait légèrement baisser après des pressions persistantes sur les prix au 1er trimestre nouvelles | 15/05/2024 08:00:00 GMT| Par TradingPro Équipe
le taux annualisé de l’IPC aux États-unis devrait augmenter de 3,4% en avril, après une augmentation de 3,5% en mars.
l’inflation annuelle du cpi de base devrait légèrement baisser à 3,6% en avril.
le rapport sur l’inflation pourrait influencer la chronologie du pivot de la politique de la Fed.
les données d’inflation à fort impact de l’IPC aux États-unis pour avril seront publiées par le Bureau des statistiques du travail (BLS) mercredi à 12:30 GMT. Les données d’inflation pourraient modifier les anticipations du marché concernant la chronologie du pivot de la politique de la Réserve fédérale, tandis que l’incertitude concernant les perspectives de taux augmente au milieu du ton hawkish des décideurs et des données macroéconomiques décevantes. Ainsi, une surprise dans les données de l’IPC pourrait augmenter la volatilité du dollar américain (USD).
à quoi s’attendre dans le prochain rapport CPI ?
l’inflation aux États-unis sont prévues d’augmenter à un rythme annuel de 3,4% en avril, à un rythme légèrement plus faible que l’augmentation de 3,5% enregistrée en mars. Le taux d’inflation du cpi de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, est prévu pour baisser à 3,6% contre 3,8% sur la même période.
le cpi mensuel et le cpi de base sont vus augmenter de 0,4% et 0,3%, respectivement, en avril.
plusieurs décideurs de la Fed ont récemment exprimé leurs préoccupations concernant les perspectives d’inflation. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a affirmé qu’une approche patiente de la politique réduirait éventuellement l’inflation vers l’objectif de 2%, tandis que le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a noté que l’absence de progrès dans l’inflation suscitait des questions sur le degré de restriction de la politique. De plus, Michelle Bowman, membre du conseil des gouverneurs de la Fed, a déclaré qu’elle ne juge pas les baisses de taux nécessaires cette année, ajoutant qu’elle aimerait voir plusieurs meilleures données d’inflation.
en prévision du rapport d’inflation d’avril, « nous prévoyons que le rapport CPI de la semaine prochaine montrera que l’inflation de base a ralenti à un rythme mensuel « doux » de 0,3% après avoir enregistré un troisième gain robuste consécutif de 0,4% en mars, » ont déclaré les analystes de TD Securities. « L’indice principal a probablement augmenté de 0,3% en glissement mensuel malgré un autre gain notable des prix de l’énergie. Notez que notre prévision non arrondie du cpi de base à 0,27% en glissement mensuel suggère des risques plus importants pour une surprise dovish à une augmentation arrondie de 0,2%. »
comment le rapport sur l’indice des prix à la consommation des États-unis pourrait-il affecter l’EUR/USD?
après l’augmentation de 0,3% enregistrée en janvier, le cpi et le cpi de base ont augmenté de 0,4% en février et en mars, ravivant les préoccupations quant à un ralentissement dans les progrès de la désinflation et incitant les acteurs du marché à s’abstenir de prévoir une baisse des taux jusqu’en septembre.
cependant, malgré les chiffres élevés de l’inflation vus au cours des derniers mois, les données décevantes continuent de maintenir l’optimisme quant à un pivot de la politique en septembre. Selon l’outil CME FedWatch, les investisseurs évaluent actuellement à 35% la probabilité d’un maintien du taux d’intérêt de la Fed en septembre. Ainsi, la position du marché suggère que le dollar américain est confronté à une double incertitude à l’approche de la publication des données sur l’inflation.
dans le cas où le cpi de base mensuel augmenterait de 0,4% ou plus, cela pourrait raviver les attentes d’un maintien de la politique en septembre. Dans ce scénario, les rendements des obligations du Trésor américain sont susceptibles de gagner du terrain et de permettre au dollar américain de renforcer sa position face à ses principaux rivaux. En revanche, une lecture de 0,2% ou moins pourrait avoir l’effet inverse sur l’évaluation de la devise.
eren Sengezer, analyste principal de la séance européenne chez TradingPro, offre une brève perspective technique sur l’EUR/USD et explique : « l’indicateur RSI (Relative Strength Index) sur le graphique journalier reste au-dessus de 50 mais l’EUR/USD doit transformer la zone 1.0800-1.0820, où se trouvent les moyennes mobiles simples (SMA) de 200 jours et de 100 jours, en support pour prolonger sa tendance haussière. Au-dessus de cette zone, 1.0900 (niveau statique) pourrait être considéré comme une résistance intérimaire avant 1.0980 (plus haut du 8 mars).
« Si l’EUR/USD échoue à franchir la zone 1.0800-1.0820, les acheteurs pourraient être découragés. Dans ce cas, des supports pourraient être observés à 1.0720 (SMA de 20 jours) et 1.0600 (plus bas du 16 avril, niveau statique).
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faq fed
que fait la Réserve fédérale, comment cela impacte-t-il le dollar américain ?
la politique monétaire aux États-unis est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : atteindre la stabilité des prix et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2% de la Fed, elle relève les taux d’intérêt, augmentant ainsi les coûts d’emprunt dans toute l’économie. Il en résulte un dollar américain plus fort (USD), car cela rend les États-unis plus attractifs pour les investisseurs internationaux pour placer leur argent. Lorsque l’inflation tombe en dessous de 2% ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux d’intérêt pour encourager l’emprunt, ce qui pèse sur le billet vert.
À quelle fréquence la Fed tient-elle des réunions de politique monétaire ?
la Réserve fédérale (Fed) tient huit réunions de politique par an, au cours desquelles le Comité de politique monétaire (FOMC) évalue les conditions économiques et prend des décisions en matière de politique monétaire. Le FOMC est composé de douze responsables de la Fed – les sept membres du conseil des gouverneurs, le président de la Réserve fédérale de New York et quatre des onze présidents des banques régionales de réserve restantes, qui siègent pour des mandats d’un an sur une base rotative.
qu’est-ce que l’assouplissement quantitatif (QE) et comment cela impacte-t-il le USD ?
dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut recourir à une politique appelée assouplissement quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente de manière significative le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure de politique non standard utilisée lors de crises ou lorsque l’inflation est extrêmement faible. C’était l’arme de choix de la Fed lors de la grande crise financière de 2008. Cela implique que la Fed imprime davantage de dollars et les utilise pour acheter des obligations de haute qualité auprès des institutions financières. Le QE affaiblit généralement le dollar américain.
qu’est-ce que le resserrement quantitatif (QT) et comment cela impacte-t-il le dollar américain ?
le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse du QE, par lequel la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations aux institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations qu’elle détient arrivé à échéance, pour acheter de nouvelles obligations. Cela est généralement positif pour la valeur du dollar américain.
