Le Roupie indienne perd de son élan en début de séance asiatique ce vendredi. Les risques géopolitiques élevés et les marchés intérieurs indiens faibles minent la confiance en la Roupie indienne. L’Inde reste l’un des principaux importateurs de pétrole brut, ce qui pourrait soutenir la Roupie en raison de la baisse des prix du pétrole brut. La spéculation quant à une baisse des taux par la Réserve fédérale américaine en septembre pourrait exercer une pression à la vente et agir comme un vent contraire pour la paire USD/INR. Plus tard dans la journée, les investisseurs surveilleront l’Indice de sentiment des consommateurs du Michigan pour août, les permis de construire et les mises en chantier aux États-Unis. De plus, Austan Goolsbee de la Fed est prévu pour prendre la parole.
**DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LA ROUPIE INDIENNE RESTE SENSIBLE À DE MULTIPLES DÉFIS**
– Les dernières enquêtes de la Banque de réserve de l’Inde (RBI) ont indiqué une économie indienne qui ralentit au deuxième trimestre et devrait se poursuivre.
– Les ventes au détail aux États-Unis ont été meilleures que prévu en juillet, augmentant de 1,0% par rapport à un déclin de 0,2% en juin, selon le Bureau du recensement des États-Unis rapporté jeudi.
– Le nombre d’Américains déposant de nouvelles demandes d’allocations de chômage a diminué de 7 000 pour la semaine se terminant le 10 août, mieux que les 235 000 estimés et en baisse par rapport aux 234 000 de la semaine précédente.
– La production industrielle aux États-Unis était de -0,6% en juillet contre 0,3 précédemment, plus faible que le consensus du marché de 0,3%.
– Le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, Alberto Musalem, a déclaré vendredi qu’il pensait que le moment approchait où il serait approprié pour la Fed de réduire les taux d’intérêt, car l’inflation se dirige vers l’objectif de 2%.
**ANALYSE TECHNIQUE : LA TENDANCE SOUS-JACENTE DE USD/INR RESTE HAUSSIÈRE**
La Roupie indienne se négocie en territoire négatif aujourd’hui. La tendance haussière à long terme de la paire USD/INR est bien établie, le prix restant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 100 jours clé et de la ligne de tendance haussière vieille de 10 semaines. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours se situe au-dessus de la ligne médiane près de 64,00, soutenant les acheteurs pour le moment.
Le seuil psychologique de 84,00 semble être difficile à franchir pour les acheteurs. Une décision au-dessus du niveau mentionné pourrait ouvrir la voie au plus haut historique de 84,24. Plus au nord, la prochaine barrière à la hausse est située à 84,50.
En revanche, une rupture de la ligne de tendance haussière à 83,85 pourrait entraîner une légère baisse, entraînant potentiellement USD/INR vers la moyenne mobile exponentielle de 100 jours à 83,54. Le prochain niveau de soutien à surveiller est à 83,36, le plus bas du 28 juin.
FAQ SUR LA ROUPIE INDIENNE
**QUELS SONT LES PRINCIPAUX FACTEURS INFLUENÇANT LA ROUPIE INDIENNE?**
La Roupie indienne (INR) est l’une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (le pays dépend fortement des importations de pétrole), la valeur du dollar américain – la plupart des échanges se font en USD – et le niveau des investissements étrangers sont tous influents. L’intervention directe de la Banque de réserve de l’Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir le taux de change stable, ainsi que le niveau des taux d’intérêt fixés par la RBI, sont d’autres facteurs importants qui influent sur la Roupie.
**COMMENT LES DÉCISIONS DE LA RÉSERVE FÉDÉRALE DE L’INDE IMPACTENT-ELLES LA ROUPIE INDIENNE?**
La Banque de réserve de l’Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI essaie de maintenir le taux d’inflation à sa cible de 4% en ajustant les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt plus élevés renforcent généralement la Roupie. Cela est dû au rôle du ‘carry trade’ dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays à des taux d’intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d’intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.
**QUELS FACTEURS MACROÉCONOMIQUES INFLUENCENT LA VALEUR DE LA ROUPIE INDIENNE?**
Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la Roupie comprennent l’inflation, les taux d’intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d’investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner davantage d’investissements étrangers, augmentant ainsi la demande de Roupies. Une balance commerciale moins négative conduira éventuellement à une Roupie plus forte. Des taux d’intérêt plus élevés, en particulier des taux réels (taux d’intérêt moins inflation) sont également positifs pour la Roupie. Un environnement propice au risque peut entraîner de plus grandes entrées d’investissements directs et indirects étrangers (FDI et FII), ce qui profite également à la Roupie.
**COMMENT L’INFLATION IMPACTE-T-ELLE LA ROUPIE INDIENNE?**
Une inflation plus élevée, en particulier si elle est relativement plus élevée que celle des homologues de l’Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation par une offre excessive. L’inflation augmente également le coût des exportations, entraînant la vente de plus de Roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la Roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de réserve de l’Inde (RBI) à augmenter les taux d’intérêt, ce qui peut être positif pour la Roupie en raison d’une demande accrue de la part des investisseurs internationaux. L’effet inverse est vrai en cas d’inflation plus faible.
