Le RENDEZ-VOUS: USD/INR SE RENFORCE AVANT LE DISCOURS DE POWELL DE LA FED
Actualités | 07/02/2024 06:21:42 GMT| Par Lallalit Srijandorn
La Roupie Indienne évolue en territoire négatif lors de la séance asiatique de mardi.
Les rendements plus élevés des obligations américaines et la hausse des prix du pétrole pèsent sur la devise locale.
Le discours du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, sera attentivement suivi.
La Roupie Indienne (INR) affaiblit son cours en raison de la demande renouvelée de Dollar américain (USD) et des rendements plus élevés des obligations américaines. Parallèlement, la montée des prix du pétrole brut suite aux craintes des risques géopolitiques au Moyen-Orient exerce une certaine pression vendeuse sur l’INR, l’Inde étant le troisième plus grand consommateur de pétrole au monde après les États-Unis et la Chine.
Cependant, l’optimisme concernant les perspectives économiques de l’Inde et les entrées d’investissements, y compris dans les obligations souveraines du pays en raison de leur inclusion dans l’indice JPMorgan des obligations des marchés émergents, pourraient soutenir la devise locale et limiter la hausse du taux de change. Les investisseurs surveilleront de près le discours du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, mardi pour des impulsions fraîches. Mercredi, l’attention se portera sur l’indice des directeurs d’achat des services HSBC de l’Inde pour juin. Toute indication de nouvelle expansion dans le secteur des services indien pourrait soutenir la Roupie Indienne et créer un vent contraire pour le taux de change.
DAILY DIGEST MOUVEMENTS DU MARCHÉ: LA ROUPIE INDIENNE S’AFFAIBLIT FACE À LA HAUSSE DES PRIX DU PÉTROLE BRUT ET DES RENDEMENTS DES OBLIGATIONS AMÉRICAINES
* L’indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturier de l’Inde est passé à 58,3 en juin contre une lecture précédente de 57,5, plus faible que l’attente de 58,5.
* La croissance du PMI manufacturier indien a été boostée par un taux record de créations d’emplois. Le taux d’emploi a été soutenu par des conditions de demande dynamiques qui ont alimenté les expansions des nouvelles commandes, des niveaux de production et des activités d’approvisionnement dans l’ensemble du secteur.
* Les investisseurs étrangers ont acheté des obligations indiennes d’une valeur de 16,54 milliards de roupies (198,4 millions de dollars) via la Route Entièrement Accessible, moins que ce que le marché attendait.
* L’indice PMI manufacturier américain pour juin est passé à 48,5 contre 48,7 en mai. Ce chiffre s’est révélé plus faible que l’estimation de 49,1, selon le rapport de l’Institute for Supply Management (ISM) publié lundi.
* Les marchés financiers intègrent désormais une probabilité de près de 59,5% d’une baisse de 25 points de base des taux de la Fed en septembre, contre 58,2% vendredi dernier, selon l’outil CME FedWatch.
ANALYSE TECHNIQUE: USD/INR POURRAIT FAIRE FACE À UNE CONSOLIDATION OU À LA BAISSE À COURT TERME
La Roupie Indienne évolue à la baisse dans la journée. Le taux de change USD/INR reste bloqué dans la fourchette de trading habituelle sur le graphique journalier. La tendance haussière du taux de change reste intacte au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle à 100 jours. Cependant, une consolidation supplémentaire ou une baisse ne peuvent être exclues alors que l’Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours se maintient en territoire baissier en dessous de la ligne médiane à 50.
Un trading constant au-dessus de 83,65, un pic du 26 juin, pourrait ramener l’USD/INR vers le plus haut historique de 83,75. Une cassure à la hausse pourrait prolonger la hausse jusqu’au niveau psychologique de 84,00.
À la baisse, toute vente de suivi en dessous de la Moyenne Mobile Exponentielle à 100 jours de 83,35 pourrait entraîner le taux de change à la baisse jusqu’au niveau rond de 83,00. Une rupture de ce niveau verrait une chute à 82,82, un creux du 12 janvier.
LE PRIX DU DOLLAR AUJOURD’HUI
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du Dollar américain (USD) par rapport aux principales devises listées aujourd’hui. Le Dollar américain a été plus fort contre le Dollar de Nouvelle-Zélande.
USDEURGBPACADAUDJPYNZDCHFUSD0.02%0.06%0.06%0.16%0.11%0.17%0.07%EUR-0.01%0.02%0.04%0.14%0.08%0.15%0.05%GBP-0.05%-0.03%0.01%0.10%0.05%0.13%0.03%CAD-0.06%-0.05%-0.01%0.09%0.04%0.11%0.04%AUD-0.15%-0.14%-0.09%-0.10%-0.06%0.03%-0.08%JPY-0.10%-0.08%-0.06%-0.05%0.05%0.08%-0.01%NZD-0.17%-0.16%-0.13%-0.12%-0.01%-0.07%-0.09%CHF-0.10%-0.09%-0.05%-0.04%0.07%-0.01%0.07%La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la devise cotée est choisie dans la ligne du haut. Par exemple, si vous choisissez l’Euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au Yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera l’EUR (devise de base)/JPY (devise cotée).
FAQ DE LA RBI
QUEL EST LE RÔLE DE LA RÉSERVE BANCAIRE DE L’INDE?
Le rôle de la Réserve Bancaire de l’Inde (RBI), dans ses propres termes, est de « ..maintenir la stabilité des prix tout en gardant à l’esprit l’objectif de croissance ». Cela implique de maintenir le taux d’inflation à un niveau stable de 4% en utilisant principalement l’outil des taux d’intérêt. La RBI maintient également le taux de change à un niveau qui ne causerait pas de volatilité excessive et de problèmes pour les exportateurs et importateurs, l’économie indienne étant fortement dépendante du commerce extérieur, notamment du pétrole.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA RÉSERVE BANCAIRE DE L’INDE AFFECTENT-ELLES LA ROUPIE?
La RBI se réunit formellement lors de six réunions tous les deux mois pour discuter de sa politique monétaire et, si nécessaire, ajuster les taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée (au-dessus de son objectif de 4%), la RBI augmentera normalement les taux d’intérêt pour dissuader l’emprunt et les dépenses, ce qui peut soutenir la Roupie (INR). Si l’inflation tombe trop en dessous de la cible, la RBI pourrait réduire les taux pour encourager davantage de prêts, ce qui peut être négatif pour l’INR.
LA RÉSERVE BANCAIRE DE L’INDE INTERVIENT-ELLE DIRECTEMENT SUR LES MARCHÉS DES CHANGES?
En raison de l’importance du commerce pour l’économie, la Réserve Bancaire de l’Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir le taux de change dans une fourchette limitée. Elle le fait pour s’assurer que les importateurs et exportateurs indiens ne sont pas exposés à un risque de change inutile pendant les périodes de volatilité des devises. La RBI achète et vend des Roupies sur le marché au comptant à des niveaux clés et utilise des dérivés pour couvrir ses positions.
* Je veux que tu me montres la traduction finale.
