Le Rupee indien se déprécie le mercredi et reste la devise asiatique la moins performante en août en raison des déficits commerciaux et de la demande persistante de dollars américains de la part des importateurs. Toute dépréciation significative du INR sera probablement limitée en raison de l’intervention possible de la Reserve Bank of India (RBI) qui pourrait vendre des dollars américains pour empêcher la monnaie locale de franchir le seuil critique de 84,00. De plus, la chute prolongée des prix du pétrole brut pourrait soutenir la monnaie locale à court terme.
Les traders surveilleront la publication préliminaire de l’Indice des directeurs d’achat (PMI) d’HSBC pour l’Inde en août jeudi pour une impulsion fraîche. Le point fort de cette semaine sera la présence du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, à Jackson Hole vendredi. Il y a des spéculations croissantes selon lesquelles Powell pourrait signaler une coupe potentielle des taux d’intérêt lors de cet événement, ce qui pourrait exercer une certaine pression à la vente sur le dollar américain.
Les analystes de la MUFG Bank ont déclaré dans une note que « les devises asiatiques ont continué à se renforcer contre le dollar américain en raison de la faiblesse générale du dollar américain et du sentiment de risque positif ». Les investisseurs étrangers ont retiré environ 2,5 milliards de dollars des actions indiennes en août, selon les données des dépositaires de titres. Les exportations de l’Inde ont diminué de 6 % au cours de l’année fiscale actuelle jusqu’en juillet par rapport à la même période de l’année précédente. Au cours de l’exercice 2024, les investissements directs étrangers en Inde ont baissé de 3,5 %. La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré mardi qu’elle resterait prudente dans son approche face à tout changement de la politique monétaire. Elle a ajouté que réagir de manière excessive à un seul point de données pourrait compromettre les progrès déjà réalisés. Les marchés évaluent les chances d’une réduction des taux d’intérêt par la Fed de l’ordre de 67,5 % en septembre, selon l’outil CME FedWatch.
L’Analyse technique : Le dollar américain face au Rupee indien conserve une position positive à long terme. Le Rupee indien s’échange sur une note plus forte dans la journée. La perspective positive de la paire USD/INR reste valable alors que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle clé de 100 jours sur le graphique quotidien. Cependant, une certaine pression à la vente en dessous de la ligne de tendance haussière de 11 semaines lors des sessions précédentes et l’indice de force relative (RSI) baissier de 14 jours sous la ligne médiane des 50 indiquent qu’une poursuite de la baisse ne peut être exclue.
La principale barrière à la hausse pour USD/INR se situe près de la zone 83,90-84,00, la ligne de tendance haussière et le niveau psychologique. Un franchissement du niveau mentionné pourrait entraîner une hausse vers le record historique de 84,24 en route vers 84,50.
En cas de scénario baissier, la cible initiale pourrait être 83,70, le creux du 1er août. Plus au sud, le prochain niveau de support émerge près de la moyenne mobile exponentielle de 100 jours à 83,55, suivi de 83,36, le creux du 28 juin.
