La roupie indienne (INR) s’affaiblit près d’un niveau record lors de la session européenne de vendredi. Une tendance négative sur les actions nationales et une demande croissante de USD de la part des importateurs pèsent sur l’INR. Le déficit budgétaire fédéral de l’Inde pour octobre et les données de croissance du PIB pour le deuxième trimestre de l’exercice 2025 seront publiés plus tard vendredi.
La roupie indienne (INR) prolonge son déclin près de son niveau le plus bas historique ce vendredi. La hausse des rendements des obligations du Trésor américain, la demande de USD à la fin du mois et les ventes d’actions domestiques par des investisseurs étrangers exercent une pression vendeuse sur la monnaie locale. Malgré ces défis, la Banque de Réserve d’Inde (RBI) est susceptible d’intervenir régulièrement sur le marché des changes en vendant des USD pour empêcher la roupie de se déprécier dans un contexte de volatilité mondiale.
Plus tard vendredi, le déficit budgétaire fédéral de l’Inde pour octobre et les données sur la croissance du Produit Intérieur Brut (PIB) pour le trimestre de juillet à septembre 2024 (Q2 FY25) seront au centre de l’attention. Si le rapport sur le PIB montre un résultat plus fort que prévu, cela pourrait aider à limiter les pertes de l’INR.
Les investisseurs étrangers ont retiré près de 1,4 milliard de dollars des actions indiennes jeudi, selon des données préliminaires des échanges, ce qui a entraîné une chute de 1,5 % de l’indice BSE Sensex. Ces investisseurs ont retiré 11 milliards de dollars des actions indiennes le mois dernier. La croissance du PIB dans l’Inde devrait s’aligner avec l’objectif de 7,0 % de la RBI pour le deuxième trimestre de l’exercice 2025. L’économie de l’Inde devrait probablement croître à son rythme le plus lent en un an et demi au cours des trois mois jusqu’à la fin de septembre, alors qu’une consommation faible compense une forte reprise des dépenses gouvernementales, selon un sondage de Reuters. La RBI doit maintenir les taux d’intérêt lors de sa réunion du 6 décembre en raison d’une forte hausse de l’inflation des consommateurs, selon Reuters. Les marchés estiment maintenant qu’il y a près de 66,5 % de chances que la Réserve fédérale réduise les taux d’un quart de point en décembre, contre 55,7 % avant les données du PCE.
La roupie indienne s’affaiblit aujourd’hui. La forte tendance haussière de la paire USD/INR se maintient, le prix restant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 100 jours sur le cadre temporel journalier. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours se situe au-dessus de la ligne médiane, près de 62,90, ce qui suggère que le support est susceptible de tenir plutôt que de céder.
Dans le scénario haussier, le niveau de résistance crucial se situe autour de 84,50-84,55. Un maintien constant au-dessus de ce niveau pourrait attirer suffisamment de traders de momentum pour pousser l’USD/INR vers le seuil psychologique de 85,00.
À l’inverse, un échange soutenu en dessous de la limite inférieure du canal de tendance de 84,27 pourrait ouvrir la possibilité d’un test de 83,96, l’EMA de 100 jours. Une rupture sous ce niveau mentionné pourrait mener à une cassure à la baisse. Le prochain niveau de support à surveiller est 83,65, le plus bas du 1er août.
La roupie indienne (INR) est l’une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (le pays dépend fortement du pétrole importé), la valeur du dollar américain – la plupart des échanges se font en USD – et le niveau des investissements étrangers, sont tous influents. L’intervention directe de la Banque de Réserve d’Inde (RBI) sur les marchés de change pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que le niveau des taux d’intérêt fixés par la RBI, sont d’autres facteurs importants influençant la roupie.
La Banque de Réserve d’Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI tente de maintenir le taux d’inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du « carry trade » dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays à faibles taux d’intérêt pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d’intérêt relativement plus élevés et bénéficier de la différence.
Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie comprennent l’inflation, les taux d’intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d’investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut conduire à davantage d’investissements étrangers, augmentant la demande pour la roupie. Une balance commerciale moins négative aboutira finalement à une roupie plus forte. Des taux d’intérêt plus élevés, en particulier des taux réels (taux d’intérêt ajustés de l’inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement orienté vers le risque peut conduire à des entrées accrues d’Investissement Direct et Indirect Étranger (FDI et FII), ce qui bénéficie également à la roupie.
Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l’Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation par surabondance. L’inflation augmente également le coût des exportations, entraînant plus de roupies étant vendues pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve d’Inde (RBI) à relever les taux d’intérêt et cela peut être positif pour la roupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L’effet inverse est vrai pour une inflation plus basse.
