* USD/CAD TRADES FLAT ABOVE 1.3650 DESPITE FED OFFICIALS SIGNALS POTENTIAL RATE CUT
Nouvelles | 17/07/2024 22:58:01 GMT| Par Lallalit Srijandorn
* USD/CAD consolide dans une fourchette de trading près de 1,3685 en début de session asiatique jeudi.
* Waller de la Fed a signalé une éventuelle baisse des taux d’intérêt cette année.
* Des données d’inflation canadiennes plus faibles ont déclenché l’attente d’une réduction des taux de la BoC la semaine prochaine.
La paire USD/CAD oscille dans une fourchette de trading familière autour de 1,3685 en début de session asiatique jeudi. Le recul supplémentaire de l’indice USD (DXY) face aux paris renforcés sur une baisse des taux par la Réserve fédérale (Fed) pourrait limiter la hausse de la paire. Les investisseurs surveilleront les Demandes d’Allocations de Chômage Initiales hebdomadaires aux États-Unis et l’Indice de Fabrication de la Fed de Philadelphie plus tard jeudi, ainsi que le discours de Lorie Logan de la Fed.
Mercredi, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré que la banque centrale américaine se « rapproche » d’une baisse des taux d’intérêt tant qu’il n’y a pas de surprises majeures concernant l’inflation et l’emploi. Pendant ce temps, le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a indiqué que la banque centrale a besoin de plus de preuves que le processus de désinflation est durable avant de réduire les taux d’intérêt clé.
Selon l’outil FedWatch du CME Group, les traders sur le marché des contrats à terme sur fonds fédéraux parient sur une baisse de taux initiale d’un quart de pourcentage en septembre suivie d’au moins une autre avant la fin de l’année. La spéculation croissante sur les baisses de taux de la Fed et les commentaires dovish des responsables de la Fed sont susceptibles de miner le dollar américain à court terme.
Du côté du dollar canadien, des données d’inflation canadiennes inférieures aux attentes ont suscité l’attente que la Banque du Canada (BoC) pourrait réduire un autre taux d’intérêt la semaine prochaine, ce qui exerce une certaine pression à la vente sur le dollar canadien (CAD). Les marchés financiers ont intégré des chances de près de 93% de baisses de taux en juillet par la BoC, contre 82% avant la publication des données d’inflation.
D’autre part, la hausse des prix du pétrole brut en raison d’une baisse plus importante que prévu des stocks de pétrole brut aux États-Unis pourrait soutenir le dollar canadien lié aux matières premières. Il convient de noter que le Canada est le plus grand exportateur de pétrole vers les États-Unis.
DOLLAR CANADIEN FAQ
QUELS SONT LES PRINCIPAUX FACTEURS INFLUENÇANT LE DOLLAR CANADIEN ?
Les principaux facteurs influençant le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d’intérêt fixés par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, principale exportation du Canada, la santé de son économie, l’inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations et des importations du Canada. D’autres facteurs incluent le sentiment du marché – que les investisseurs prennent plus d’actifs risqués (risque sur) ou recherchent des refuges (risque hors) – le risque sur étant positif pour le CAD. En tant que principal partenaire commercial, la santé de l’économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA BANQUE DU CANADA IMPACTENT-ELLES LE DOLLAR CANADIEN ?
La Banque du Canada (BoC) influence significativement le dollar canadien en fixant le niveau des taux d’intérêt que les banques peuvent se prêter les uns aux autres. Cela influence le niveau des taux d’intérêt pour tout le monde. L’objectif principal de la BoC est de maintenir l’inflation entre 1 et 3% en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d’intérêt relativement plus élevés tendent à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également recourir à l’assouplissement et au resserrement quantitatifs pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif pour le CAD.
COMMENT LE PRIX DU PÉTROLE IMPACTE-T-IL LE DOLLAR CANADIEN ?
Le prix du pétrole est un facteur clé impactant la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. Généralement, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, car la demande globale de la monnaie augmente. C’est l’inverse si le prix du pétrole baisse. Des prix du pétrole plus élevés tendent également à entraîner une plus grande probabilité d’un solde commercial positif, ce qui est également favorable pour le CAD.
COMMENT LES DONNÉES D’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR CANADIEN ?
Alors que l’inflation était traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une monnaie car elle diminue la valeur de l’argent, l’opposé est en fait vrai à l’époque moderne avec l’assouplissement des contrôles des capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée tend à inciter les banques centrales à augmenter les taux d’intérêt, ce qui attire davantage de capitaux entrants d’investisseurs mondiaux cherchant un endroit lucratif pour garder leur argent. Cela augmente la demande pour la monnaie locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR CANADIEN ?
Les publications de données macroéconomiques évaluent la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et de services, l’emploi et les enquêtes de sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bénéfique pour le dollar canadien. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d’intérêt, ce qui renforce la monnaie. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD est susceptible de chuter.
