Gold STRUGGLES AMID STRONG US DOLLAR AND HIGH US YIELDS NEWS | 09/17/2024 22:21:06 GMT| By Christian Borjon Valencia
Le prix de l’or ralentit après de solides données macroéconomiques américaines. Les ventes au détail aux États-Unis dépassent les attentes, la production industrielle s’est améliorée en août, aidant l’indice du dollar américain (DXY) à atteindre 100,92. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient s’intensifient avec le Hezbollah accusant Israël des récentes explosions.
Les prix de l’or chutent avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) mercredi, alors que le dollar se redresse suite à un rapport sur les ventes au détail américaines d’août plus solide que prévu. Par conséquent, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté et le dollar a progressé, un vent contraire pour le métal doré.
Le XAU/USD se négocie à 2 569 $, en baisse de 0,50 %. Les attentes selon lesquelles la Fed réduira les taux d’emprunt de 50 points de base (pb) restent à 63 %, tandis que les chances d’une réduction de 25 pb sont de 37 %, selon les données de l’outil CME FedWatch.
Du côté des données, les ventes au détail aux États-Unis ont été supérieures aux attentes, bien qu’elles aient été inférieures au chiffre de juillet, tandis que la production industrielle s’est améliorée en août.
L’analyste principal en matières premières de TDS, Daniel Ghali, a noté que le dernier mouvement à la hausse de l’or « a peut-être été une chasse aux stops, étant donné le moment étrange pour une incursion dans de nouveaux sommets historiques, accompagnée de preuves de nouveaux shorts ajoutés par des traders propriétaires. »
Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar par rapport à six autres devises, a progressé de 0,21 % pour atteindre 100,92, un vent contraire pour les prix du lingot. Pendant ce temps, les rendements des bons du Trésor américain sur les tranches courte et longue de la courbe ont augmenté.
Pendant ce temps, le conflit au Moyen-Orient risque une escalade possible. Al-Jazeera a rapporté que le Hezbollah au Liban a accusé Israël de la série d’explosions, affirmant qu’il recevra « sa juste punition. »
Le porte-parole du Département d’État américain, Mathew Miller, a déclaré que les États-Unis n’étaient pas impliqués dans l’incident et ne savaient pas qui était responsable.
À l’avenir, le calendrier économique américain mettra en avant les données sur le logement avant la décision sur les taux d’intérêt de la Fed et la conférence de presse du président Jerome Powell mercredi.
DAILY DIGEST MARKET MOVERS: LA BAISSE DU PRIX DE L’OR SUITE AUX RAPPORTS DES VENTES AU DÉTAIL ET DE LA PRODUCTION INDUSTRIELLE AMÉRICAINE Les ventes au détail aux États-Unis en août ont augmenté de 0,1 % par rapport au mois précédent, dépassant les attentes d’un déclin de -0,2 %. Sur une base annuelle, les ventes au détail ont progressé de 2,1 %, contre 2,9 % en juillet. La production industrielle a augmenté de 0,8 % par mois en août, rebondissant d’une contraction de -0,9 % le mois précédent. Les données de la Chicago Board of Trade suggèrent que la Réserve fédérale devrait réduire d’au moins 111 points de base cette année, selon le contrat de contrats à terme sur les taux de fonds fédéraux pour décembre 2024.
PERSPECTIVES TECHNIQUES XAU/USD : LE PRIX DE L’OR PLOMBE SOUS LES 2 570 $ Les prix de l’or restent orientés à la hausse malgré un léger repli. Le métal précieux est sur le point de former un « étoile du soir » à trois chandeliers – un schéma chartiste baissier. À court terme, la dynamique favorise les vendeurs, comme le montre l’indice de force relative (RSI) descendant, franchissant un niveau de pic précédent et indiquant la force des ours.
Dans ce scénario, les prix du lingot pourraient être amenés à tester la barrière psychologique de 2 550 $. Une fois franchie, la prochaine étape sera le pic du 20 août, devenu support à 2 531 $, avant de viser le creux du 6 septembre à 2 485 $.
Inversement, la tendance à la hausse du XAU/USD reprendra si les acheteurs font monter les prix vers le plus haut historique de 2 589 $. S’ils le dépassent, une autre hausse pourrait être attendue avec les niveaux psychologiques de 2 600, 2 650 et 2 700 $.
FAQ SUR LES TAUX D’INTÉRÊT QU’EST-CE QUE LES TAUX D’INTÉRÊT? Les taux d’intérêt sont appliqués par les institutions financières sur les prêts aux emprunteurs et sont versés aux épargnants et déposants en tant qu’intérêts. Ils sont influencés par les taux de base, fixés par les banques centrales en réponse aux changements dans l’économie. Les banques centrales ont généralement pour mission de garantir la stabilité des prix, ce qui signifie dans la plupart des cas viser un taux d’inflation de base d’environ 2 %. Si l’inflation est inférieure à la cible, la banque centrale peut abaisser les taux de base, dans le but de stimuler les prêts et de stimuler l’économie. Si l’inflation dépasse considérablement les 2 %, cela conduit normalement à une hausse des taux de base par la banque centrale dans le but de réduire l’inflation.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT INFLUENT-ILS LES DEVISES? Des taux d’intérêt plus élevés aident généralement à renforcer la devise d’un pays car ils en font un endroit plus attractif pour les investisseurs mondiaux pour placer leur argent.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT INFLUENCENT-ILS LE PRIX DE L’OR? Des taux d’intérêt plus élevés affectent globalement le prix de l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or au lieu d’investir dans un actif productif d’intérêts ou de placer de l’argent à la banque. Si les taux d’intérêt sont élevés, cela fait généralement augmenter le prix du dollar américain (USD), et comme l’or est coté en dollars, cela a pour effet de faire baisser le prix de l’or.
QU’EST-CE QUE LE TAUX DES FED FUNDS? Le taux des Fed funds est le taux overnight auquel les banques américaines se prêtent entre elles. C’est le taux phare souvent cité fixé par la Réserve fédérale lors de ses réunions du FOMC. Il est fixé sous forme d’une fourchette, par exemple 4,75 % – 5,00 %, bien que la limite supérieure (dans ce cas 5,00 %) soit le chiffre cité. Les attentes du marché pour le taux des Fed funds futur sont suivies par l’outil CME FedWatch, qui façonne la manière dont de nombreux marchés financiers se comportent en prévision des futures décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.
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