TradingPro PRODUITS POPULAIRES: OR EN BAISSE ALORS QUE LE DOLLAR AMÉRICAIN REFLOUE, EN SUIVANT UNE TENDANCE TECHNIQUE BAISIÈRE
NOUVELLES | 06/04/2024 12:41:01 GMT| Par Joaquin Monfort
Or baisse en suivant une tendance technique courte baissière et un rebond du Dollar américain.
Des attentes de baisse de l’inflation mondiale incitent les investisseurs à se tourner vers les obligations, drainant peut-être les investissements hors de l’or.
Les aspects techniques du XAU/USD indiquent un potentiel de baisse supplémentaire après une récente cassure de la ligne de tendance.
L’or (XAU/USD) se négocie en baisse de plus de trois quarts de pour cent dans les années 2 330s le mardi. Un léger rebond du Dollar américain, qui est négativement corrélé à l’or, pourrait être en partie responsable, tout comme la rotation des actifs vers les obligations. En général, les matières premières se négocient à la baisse – et le mouvement est en ligne avec les aspects techniques de l’or qui sont baissiers à court terme.
L’OR S’AFFAIBLIT ALORS QUE LES MARCHÉS PLUS LARGES DES MATIÈRES PREMIÈRES S’EFFONDRENT
La majorité des matières premières et la plupart des marchés boursiers chutent le mardi, ce qui – à part des raisons idiosyncratiques telles que la décision de l’OPEP+ et les élections indiennes – semble être le résultat de craintes généralisées concernant la croissance économique mondiale. Cela semble être dû aux mauvais chiffres de l’ISM PMI manufacturier des États-Unis publiés lundi. Une autre raison pourrait être la rotation des actifs alors qu’un nombre croissant d’investisseurs se réallouent vers les obligations.
Il y a des signes croissants d’une inflation en baisse à l’échelle mondiale, avec les données de base sur la dépense de consommation personnelle (PCE) des États-Unis du vendredi dépassant les estimations et l’inflation suisse manquant également la cible mardi, après être ressortie à 0,3% par mois en mai lorsque les économistes avaient estimé une hausse de 0,4%.
Les données sur l’IPC suisse ont suscité des spéculations selon lesquelles la Banque nationale suisse (BNS) pourrait procéder à une autre baisse des taux d’intérêt lors de sa réunion en juin. Avec la Banque centrale européenne (BCE) très attendue pour abaisser les taux d’intérêt jeudi et une spéculation croissante selon laquelle la Banque du Canada (BoC) pourrait également abaisser les taux mercredi, les marchés obligataires mondiaux sont en rallye et pourraient drainer les investissements de l’or.
ANALYSE TECHNIQUE: L’OR SE NÉGOCIE LE LONG DE LA MOYENNE MOBILE SIMPLE DE 50 JOURS
Le prix de l’or trouve un support à la moyenne mobile simple de 50 jours et consolide après une baisse depuis les plus hauts de mai.
Le XAU/USD a cassé une ligne de tendance majeure et est probablement dans une tendance baissière à court terme. Étant donné que « la tendance est ton amie », les probabilités penchent en faveur de plus de faiblesse.
GRAPHIQUE QUOTIDIEN DE XAU/USD
La cassure de la ligne de tendance a généré des objectifs à la baisse. La longueur du mouvement avant une cassure peut servir de guide pour la poursuite après une cassure, selon l’analyse technique. Dans le cas de l’or, ces objectifs ont été étiquetés « a » et « b » respectivement.
Le premier objectif est à 2 303 $, qui est l’extrapolation Fibonacci de 0,618 de « a ».
L’or pourrait même tomber à 2 272 $ – 2 279 $, l’extrapolation de 100% de « a » et la fin de « b ». C’est également une zone de support historique (ligne rouge).
Les tendances moyen et long terme du métal précieux restent cependant haussières et le risque d’une reprise reste élevé. Cela dit, l’action des prix ne soutient pas actuellement une hypothèse de reprise.
Une cassure au-dessus de 2 362 $ (plus haut du 29 mai) serait nécessaire pour remettre en cause l’intégrité de la tendance baissière à court terme, sinon une nouvelle faiblesse est prévue.
FAQ SUR L’OR
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en dehors de son éclat et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en période turbulente. L’or est également largement considéré comme une couverture contre l’inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d’aucun émetteur spécifique ou gouvernement.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en période turbulente, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la monnaie. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS?
L’or a une corrélation inverse avec le Dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et des actifs refuge majeurs. Lorsque le Dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période turbulente. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que des ventes dans des marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR?
Le prix peut fluctuer en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une récession profonde peuvent rapidement faire grimper le prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis que des coûts plus élevés de l’argent ont généralement un impact sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la façon dont se comporte le Dollar américain (USD) car l’actif est coté en dollars (XAU/USD). Un Dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un Dollar faible est susceptible de faire augmenter les prix de l’or.
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