GOLD PROLONGE LA TENDANCE À LA HAUSSE SUIVANT LES VENTES AU DÉTAIL ET LES DONNÉES DE L’IPC AMÉRICAIN
Nouvelles | 15/05/2024 14:30:09 GMT| Par Joaquin Monfort
Le prix de l’or augmente au-dessus des sommets de mai après la publication de données de l’IPC et des ventes au détail aux États-Unis inférieures aux attentes.
Les données ont affaibli le dollar américain et indiquent la possibilité d’une baisse plus rapide que prévue des taux d’intérêt, ce qui soutient l’or.
La demande robuste des banques centrales est un facteur clé pour maintenir un intérêt élevé pour le métal précieux.
Après une correction importante, XAU/USD reprend sa tendance à la hausse et progresse.
Le prix de l’or (XAU/USD) se négocie en hausse mercredi après la publication de l’Indice des prix à la consommation (IPC) et des données des ventes au détail pour le mois d’avril aux États-Unis, qui sont ressorties inférieures aux attentes des économistes. Ces données laissent penser que la Réserve fédérale (Fed) pourrait réduire les taux plus tôt que prévu. Des taux d’intérêt plus bas ou leur anticipation sont positifs pour l’or car ils réduisent le coût d’opportunité de détenir un actif non rémunéré.
L’OR AUGMENTE APRÈS LA PUBLICATION DES DONNÉES AMÉRICAINES
L’IPC américain a augmenté de 0,3% en avril, en dessous des attentes de 0,4% et de 0,4% en mars. En glissement annuel, l’IPC répondait aux attentes avec une hausse de 3,4%, en deçà du 3,5% d’un mois précédent de mars, selon les données du Bureau des statistiques du travail des États-Unis.
Pendant ce temps, l’IPC américain hors alimentation et énergie est ressorti conforme aux attentes, augmentant de 0,3% en avril et de 3,6% en glissement annuel, mais cela restait inférieur aux 0,4% et 3,8% du mois précédent respectivement.
En avril, les ventes au détail aux États-Unis sont également ressorties bien en deçà des attentes, enregistrant une croissance de 0,0%, alors qu’une croissance de 0,4% était estimée, contre 0,6% en mars, selon les données du Bureau du recensement des États-Unis publiées en même temps. La baisse des ventes au détail a sonné une autre note de prudence concernant l’économie américaine, ce qui pourrait encourager davantage les responsables de la Fed à envisager une réduction des taux d’intérêt.
La combinaison de la désinflation reflétée dans les données de l’IPC et des ventes au détail stagnantes peut inciter la Fed à envisager une réduction des taux d’intérêt à court terme, ce qui pèserait sur le dollar américain (USD) mais serait haussier pour l’or.
LE PRIX DE L’OR PROGRESSE GRÂCE À UNE DEMANDE SOUTENUE
Le prix de l’or reste également élevé en raison de la demande continue en tant que valeur refuge due aux tensions géopolitiques et commerciales mondiales.
Lors d’une intervention à Stanford la semaine dernière, Gita Gopinath, première directrice générale adjointe du Fonds monétaire international (FMI), a déclaré que les banques centrales, en particulier dans les marchés émergents, ont accumulé de l’or ces dernières années en tant que couverture contre le risque, entre autres, de sanctions imposées par l’Occident.
« Les achats d’or par certaines banques centrales peuvent avoir été motivés par des préoccupations concernant le risque de sanctions. Cela est conforme à une étude récente du FMI confirmant que les gestionnaires de réserves de change ont tendance à augmenter les avoirs en or pour se couvrir contre l’incertitude économique et géopolitique, y compris le risque de sanctions », a déclaré Gopinath.
Cette analyse est également corroborée par les données du Conseil mondial de l’or (WGC) montrant une forte demande en 2024 de la part des banques centrales.
Vu les tensions croissantes au Moyen-Orient, en Ukraine et la confrontation de plus en plus polarisée entre les nations BRICS et les alliés dirigés par les États-Unis, la tendance devrait se maintenir, maintenant les prix de l’or soutenus.
ANALYSE TECHNIQUE : REBOND DU PRIX DE L’OR APRÈS UN RECUL
Le prix de l’or (XAU/USD) est remonté presque au niveau des sommets de mai à 2 379 $ après avoir trouvé un soutien et repris sa tendance haussière à court terme.
GRAPHIQUE DE 4 HEURES XAU/USD
Le vieil adage « la tendance est votre amie » laisse penser que l’or continuera probablement de progresser, avec pour prochain objectif environ 2 400 $, soit peu près au niveau des sommets d’avril. Un franchissement du plus haut de 2 378 $ du 10 mai confirmerait cette tendance.
Les graphiques à moyen et long terme (quotidien et hebdomadaire) sont également haussiers, offrant un contexte favorable pour l’or.
INDICATEUR ÉCONOMIQUE
INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION (MOM)
Les tendances inflationnistes ou déflationnistes sont mesurées en cumulant périodiquement les prix d’un panier de biens et services représentatifs et en présentant les données sous la forme de l’Indice des prix à la consommation (IPC). Les données de l’IPC sont compilées mensuellement et publiées par le Département des statistiques du travail des États-Unis. La figure MoM compare les prix des biens du mois de référence à ceux du mois précédent. L’IPC est un indicateur clé pour mesurer l’inflation et les changements dans les tendances d’achat. En général, une lecture élevée est considérée comme haussière pour le dollar américain (USD), tandis qu’une lecture faible est considérée comme baissière.
Dernière publication : Mer 15 mai 2024 12:30
Fréquence : Mensuel
Réel : 0,3%
Consensus : 0,4%
Précédent : 0,4%
Source : Bureau des statistiques du travail des États-Unis
POURQUOI C’EST IMPORTANT POUR LES TRADERS?
La Réserve fédérale américaine a pour mandat double de maintenir la stabilité des prix et le plein emploi. Selon ce mandat, l’inflation devrait être d’environ 2% en glissement annuel et est devenue le pilier le plus faible de la directive de la banque centrale depuis que le monde a subi une pandémie, ce qui perdure aujourd’hui. Les pressions inflationnistes continuent d’augmenter en raison des problèmes de chaîne d’approvisionnement et des goulots d’étranglement, l’Indice des prix à la consommation (IPC) stagnante à des plus hauts historiques. La Fed a déjà pris des mesures pour contenir l’inflation et devrait maintenir une position agressive dans un avenir prévisible.
