GOLD MAINTIENT SES GAINS APRÈS QUE LA BCE A DÉCIDÉ DE RÉDUIRE LES TAUX D’INTÉRÊT DANS LA ZONE EURO
06/06/2024 12:31:16 GMT| Par Joaquin Monfort
Gold progresse alors que les paris sur une baisse des taux par la Fed en septembre restent élevés malgré de solides données du secteur des services aux États-Unis.
La BoC et la BCE ont toutes deux réduit les taux d’intérêt ces derniers jours et la BNS pourrait en faire de même plus tard en juin – tous des facteurs positifs pour l’or qui ne rapporte pas d’intérêts.
L’or sort de sa fourchette à la hausse, rendant le tableau technique à court terme ambigu.
L’or (XAU/USD) s’échange en hausse d’environ 0,2% aux alentours de 2 350$ jeudi juste après que la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de réduire les taux d’intérêt de 0,25% lors de sa réunion de politique de juin. La décision de baisser les taux d’intérêt est positive pour l’or car elle réduit le coût d’opportunité de détenir cet actif qui ne rapporte pas d’intérêts.
L’or est également soutenu par des attentes élevées persistantes selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) réduira les taux d’intérêt dès septembre, malgré la publication de données ISM sur le secteur des services aux États-Unis supérieures aux attentes mercredi.
L’OR EN HAUSSE ALORS QUE LES MARCHÉS ANTICIPENT DES TAUX D’INTÉRÊT PLUS BAS
L’or grimpe jeudi alors que les investisseurs continuent de parier sur une baisse des taux d’intérêt par la Fed, les probabilités étant de 69% pour que le taux soit inférieur au niveau actuel en septembre, selon l’outil CME FedWatch, basé sur les données de prix des contrats à terme sur fonds fédéraux américains à 30 jours. L’anticipation de taux d’intérêt plus bas est positive pour l’or car elle réduit le coût d’opportunité de détenir cet actif qui ne rapporte pas d’intérêts.
À l’échelle mondiale, les attentes en matière de taux d’intérêt sont en baisse. Mercredi, la Banque du Canada (BoC) a réduit son taux de nuit à 4,75% contre 5,00% et jeudi la Banque centrale européenne (BCE) a fait de même, baissant son taux principal de refinancement de 0,25% à 4,25%. Après la publication de données sur l’inflation plus faibles en Suisse, les spéculations vont bon train pour que la Banque nationale suisse (BNS) réduise son taux directeur lors de sa décision le 20 juin.
LES DONNÉES DU SECTEUR DES SERVICES METTENT FIN À UNE MAUVAISE SÉRIE, ATTENTION AUX NON-FARM PAYROLLS
L’horizon économique des États-Unis a été élevé mercredi après une combinaison de données ISM sur les services pour mai supérieures aux attentes et un optimisme dans le secteur technologique. Ce mouvement a entraîné un rebond du dollar américain (USD).
Les données sur l’emploi aux États-Unis vendredi sont très attendues et pourraient influencer le prix de l’or. On s’attend à ce que le rapport sur les non-agricultural payrolls (NFP) des États-Unis montre une hausse de 185 000 en mai, cependant, des données négatives sur les offres d’emploi JOLTS et une variation de l’emploi ADP inférieure aux attentes cette semaine ont réduit l’optimisme des investisseurs concernant le rapport du Bureau of Labor Statistics des États-Unis.
Si les NFP montrent également des signes de faiblesse, cela pourrait probablement peser sur l’USD et accentuer les paris sur une baisse des taux d’intérêt par la Fed, soutenant ainsi le prix de l’or.
ANALYSE TECHNIQUE : L’OR SORT DE SA FOURCHETTE, REMETTANT EN CAUSE LA TENDANCE BAISIÈRE
Le prix de l’or est sorti de la mini-fourchette qui s’étend entre 2 315$ et 2 358$. La cassure à la hausse remet en cause la tendance baissière à court terme et pourrait marquer un retournement.
La cassure à la hausse de XAU/USD au-dessus du pic de la fourchette génère un objectif à 2 385$, soit l’extrapolation de Fibonacci à 0,618 de la hauteur de la fourchette à partir du point de sortie. Une hausse au-dessus de 2 375$ renforcerait la confirmation que l’objectif sera atteint.
GRAPHIQUE DE XAU/USD SUR 4 HEURES
La cassure en dessous de la ligne de tendance en mai a généré des objectifs baissiers. Ceux-ci sont maintenant remis en question par la cassure à la hausse, cependant, un retour à l’intérieur de la fourchette puis une cassure en dessous du plus bas de la fourchette à 2 315$ les réactiveraient.
La longueur du mouvement avant une cassure peut servir de guide pour le mouvement de suivi après une cassure, selon l’analyse technique. Le premier objectif pour le mouvement de suivi est à 2 303$ – l’extrapolation de Fibonacci à 0,618 de « a ». Un mouvement plus fort à la baisse pourrait même amener l’or à atteindre le support à 2 279$.
Les tendances moyen et long terme du métal précieux restent haussières, et le risque d’un rebond demeure élevé.
INDICATEUR ÉCONOMIQUE
TAUX DES OPÉRATIONS DE REFINANCEMENT PRINCIPALES DE LA BCE
L’un des trois taux d’intérêt clés fixés par la Banque centrale européenne (BCE), le taux des opérations de refinancement principales est le taux d’intérêt que la BCE facture aux banques pour des prêts d’une semaine. Il est annoncé par la Banque centrale européenne lors de ses huit réunions annuelles programmées. Si la BCE prévoit une hausse de l’inflation, elle augmentera ses taux d’intérêt pour la ramener à son objectif de 2%. Cela tend à être favorable à l’euro (EUR), car cela attire plus d’entrées de capitaux étrangers. De même, si la BCE constate une inflation en baisse, elle peut réduire le taux des opérations de refinancement principales pour encourager les banques à emprunter et à prêter davantage, dans l’espoir de stimuler la croissance économique. Cela a tendance à affaiblir l’euro car cela réduit son attrait en tant que lieu où les investisseurs peuvent placer leur capital.
Lire la suite. Dernière publication: Jeu 06 juin 2024 12:15
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Source: Banque centrale européenne
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