L’or baisse alors que le dollar américain trouve un support et rebondit
Le prix de l’or faiblit le mardi en raison d’une hausse du dollar américain.
La récente baisse du USD était due à des données d’emploi américaines faibles, mais les commentaires de la Fed ont mis un terme à la vente.
Les responsables de la Fed ont clairement indiqué qu’ils n’étaient toujours pas pressés de baisser les taux d’intérêt, ce qui a renforcé le dollar.
Le prix de l’or (XAU/USD) baisse d’environ un tiers de pour cent, aux alentours de 2 310 $ le mardi, alors que le dollar américain (USD) récupère, réduisant le coût de l’or qui est libellé en USD.
Le prix de l’or baisse avec un dollar plus fort
Le prix de l’or diminue le mardi après un rebond du dollar américain qui réduit le coût du métal précieux en USD.
Bien que les données des Nonfarm Payrolls américains de la semaine dernière aient montré un affaiblissement du marché du travail suggérant que la Réserve fédérale (Fed) pourrait abaisser les taux d’intérêt plus tôt que prévu, les commentaires des membres de la Fed au cours des derniers jours ont continué de montrer une réticence des décideurs à se dépêcher de réduire les coûts d’emprunt.
Le lundi, le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que le niveau actuel des taux d’intérêt devrait refroidir suffisamment l’économie pour ramener l’inflation à l’objectif de 2,0 % de la Fed, mais que ce serait un “chemin difficile” et que, “cela ne signifie pas que vous ne le retrouverez pas. Cela signifie simplement que cela prend du temps”.
En attendant, le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré qu’il y aurait éventuellement des baisses de taux et qu’il voyait la croissance de l’emploi se modérer, mais que la Fed examinerait “toutes” les données avant de prendre sa décision.
Les marchés ont intégré des baisses de taux de 46 points de base (bps) de la part de la Fed d’ici la fin de 2024, la première baisse étant attendue en septembre ou novembre, selon l’application de probabilité de taux de LSEG, selon Lallalit Srijandorn de TradingPro.
ANALYSE TECHNIQUE : LE PRIX DE L’OR RENCONTRE UNE RÉSISTANCE AU SOMMET DE LA GAMME
Le prix de l’or (XAU/USD) a retesté le plafond d’une mini-gamme autour de 2 326 $, et a reculé. Il trouve actuellement un support aux alentours de la Moyenne Mobile Simple de 50 périodes (SMA) sur le graphique 4 heures à 2 317 $.
XAU/USD GRAPHIQUE 4 HEURES
Le prix pourrait potentiellement reculer davantage et tomber à la base de la gamme autour de 2 280 $. Le support de la SMA 200 et des plus bas précédents autour de 2 300 $ pourrait constituer un obstacle à la baisse.
D’autre part, une cassure décisive du sommet de la gamme signalerait un mouvement probable vers une cible conservatrice à 2 353 $ – le sommet de la vague B et l’extension Fibonacci de 0,681 de la hauteur de la gamme extrapolée vers le haut. Dans un scénario haussier, il pourrait même atteindre 2 370 $.
Une cassure décisive serait caractérisée par une bougie verte plus longue que la moyenne qui perce le plafond de la gamme, et se clôture près de son sommet ; ou trois bougies vertes successives qui percent le niveau respectif.
Mouvement mesuré inachevé
Le prix de l’or est potentiellement encore au milieu du déploiement d’un modèle de prix de mouvement baissier Mesuré qui a commencé le 19 avril.
Les Mouvements Mesurés sont des motifs de type zigzag composés de trois vagues étiquetées A, B et C, la C équivalant généralement à la longueur de A ou à un Fibonnaci de 0,681 de A. Le prix est tombé à l’estimation conservatrice pour la vague C à 2 286 $, le Fibonacci de 0,681 de la vague A.
La vague C pourrait encore descendre et atteindre le 100% d’extrapolation de A à 2 245 $. Un tel mouvement serait confirmé par une cassure décisive en dessous de la gamme et du creux du 3 mai à 2 277 $.
La tendance du prix de l’or est à la hausse sur les graphiques à moyen et long terme (quotidiens et hebdomadaires), renforçant globalement la perspective.
TradingPro REGULARSFAQ sur le dollar américain :
QU’EST-CE QUE LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
Le dollar américain (USD) est la devise officielle des États-Unis d’Amérique, et la devise “de facto” d’un nombre significatif d’autres pays où il est en circulation aux côtés des billets locaux. C’est la devise la plus échangée au monde, représentant plus de 88 % de tout le volume mondial de transactions de change, soit une moyenne de 6,6 billions de dollars par jour, selon les données de 2022. Après la deuxième guerre mondiale, le USD a remplacé la livre britannique en tant que monnaie de réserve mondiale. Pour la plupart de son histoire, le dollar américain était adossé à l’or, jusqu’à l’Accord de Bretton Woods en 1971 où l’Étalon-or a disparu.
Comment les décisions de la Réserve fédérale affectent-elles le dollar américain ?
Le facteur le plus important impactant la valeur du dollar américain est la politique monétaire, qui est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : atteindre la stabilité des prix (contrôler l’inflation) et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces deux objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2 % de la Fed, la Fed relève les taux, ce qui renforce la valeur du USD. Lorsque l’inflation passe en dessous de 2 % ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux d’intérêt, ce qui pèse sur le dollar vert.
Qu’est-ce que l’assouplissement quantitatif et comment influe-t-il sur le dollar américain ? L’assouplissement quantitatif (QE) est le processus par lequel la Fed augmente considérablement le flux de crédit dans un système financier paralysé. Il s’agit d’une mesure politique non standard utilisée lorsque le crédit s’est tarie car les banques ne prêtent pas les unes aux autres (par peur de défaut de contrepartie). C’est un dernier recours lorsque simplement abaisser les taux d’intérêt est peu probable d’atteindre le résultat nécessaire. C’était l’arme de prédilection de la Fed pour lutter contre la crise financière qui a eu lieu lors de la Grande Crise Financière en 2008. Cela implique que la Fed imprime plus de dollars et les utilise pour acheter principalement des obligations du gouvernement américain auprès des institutions financières. L’assouplissement quantitatif entraîne généralement un affaiblissement du dollar américain.
Qu’est-ce que le resserrement quantitatif et comment influe-t-il sur le dollar américain ?
Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse par lequel la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations aux institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations qu’elle détient arrivant à échéance dans de nouveaux achats. Cela est généralement positif pour le dollar américain.
