Le prix de l’or augmente alors que les marchés envisagent une baisse des taux d’intérêt, la demande des banques centrales reste forte
Le prix de l’or (XAU/USD) augmente de près de un pourcent, atteignant les 2 320 $ le lundi, tandis que les marchés évaluent les implications des données sur l’emploi aux États-Unis inférieures aux attentes sur les taux d’intérêt – un facteur clé pour le prix de l’or – et que les données économiques en provenance de Chine, un marché majeur pour l’or, restent dans un territoire expansif. La demande des banques centrales reste forte, soutenant davantage les prix.
Le prix de l’or rebondit le lundi alors que les marchés réfléchissent à la perspective des taux d’intérêt à la lumière des récentes données sur l’emploi aux États-Unis.
Les données sur les emplois non agricoles des États-Unis du Bureau des statistiques du travail publiées vendredi ont montré que moins de 175 000 personnes ont trouvé du travail en avril, soit moins que prévu. Plus important encore, l’inflation salariale a ralenti, avec une baisse des gains horaires moyens sur une base annuelle et mensuelle par rapport aux attentes des économistes.
Les données plus faibles que prévu suggèrent que la Réserve fédérale (Fed) pourrait abaisser les taux d’intérêt plus tôt que prévu. Ce scénario rend l’or plus attractif car des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de posséder ce métal précieux non rémunéré.
Les données du PMI des services chinois de Caixin publiées lundi ont montré que le secteur restait dans un territoire expansif (au-dessus de 50) en avril, nourrissant ainsi l’espoir d’une demande dynamique pour l’or en Chine malgré les récents problèmes économiques du pays.
Les acquisitions d’or par les banques centrales restent globalement positives
Selon les données du World Gold Council (WGC) suivant les acquisitions d’or par les banques centrales en mars, les achats ont montré un solde positif de 15 tonnes provenant des banques centrales, qui sont devenues l’un des plus gros consommateurs d’or ces dernières années.
Le chiffre était conforme aux mois précédents, maintenant ainsi la tendance positive de la demande.
“La force des achats s’est poursuivie en 2024, avec les banques des marchés émergents comme principale force motrice à la fois des achats et des ventes”, a déclaré Krishan Gopaul, analyste senior pour EMEA au World Gold Council.
Analyse technique : le prix de l’or commence à osciller dans une fourchette
Le prix de l’or (XAU/USD) a commencé à se négocier latéralement sur le graphique 4 heures, qui est utilisé pour analyser la tendance à court terme.
La paire vient de retester le plafond d’une mini-fourchette autour de 2 326 $, et s’est repliée au cours de la dernière période. C’est également le niveau de la moyenne mobile simple de 50 périodes (SMA) peinte en rouge sur le graphique ci-dessous.
Sur le graphique des 4 heures de XAU/USD, le prix pourrait potentiellement se replier davantage et chuter vers la base de la fourchette à environ 2 280 $ ou franchir le sommet de la fourchette et commencer à se diriger vers la résistance à 2 353 $, qui correspond au sommet du pic du mois d’avril et au sommet de la vague B.
Une rupture décisive de la partie haute de la fourchette signalerait probablement une hausse vers un objectif conservateur à 2 353 $ (sommet de la vague B) et l’extension Fibonacci 0.681 de la hauteur de la fourchette extrapolée plus haut. Dans un scénario haussier, le prix pourrait même atteindre 2 370 $.
Une rupture décisive serait caractérisée par une bougie verte plus longue que la normale qui perce au-dessus du plafond de la fourchette, et se clôture près de son sommet ; ou trois bougies vertes d’affilée qui percent au-dessus du niveau correspondant.
MOUVEMENT MESURÉ INACHEVÉ
Le prix de l’or est potentiellement en train de se déployer selon un schéma de prix Mesuré baissier qui a commencé le 19 avril.
Les Mesurés sont des motifs en zigzag composés de trois vagues étiquetées A, B et C, la vague C étant généralement égale à A ou un Fibonacci 0.681 de A. Le prix est tombé à l’estimation conservatrice pour la vague C à 2 286 $, le Fibonacci 0.681 de la vague A.
La vague C pourrait encore descendre et atteindre l’extrapolation à 100% de A à 2 245 $ (1.000 ou où A=C). Un tel mouvement serait confirmé par une rupture décisive en dessous de la fourchette et du creux du 3 mai à 2 277 $.
La tendance du prix de l’or est à la hausse sur les graphiques à moyen et long terme (journalier et hebdomadaire), soutenant globalement la perspective sur les plus petits délais.
