L’indice Dow Jones des valeurs industrielles fluctue alors que les traders prennent en compte les données sur l’emploi et les minutes de la Fed.

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La moyenne industrielle Dow Jones, l’un des plus anciens indices boursiers au monde, se compose des 30 actions les plus échangées aux États-Unis. L’indice est pondéré par les prix plutôt que par la capitalisation boursière. Il est calculé en additionnant les prix des actions constitutives et en les divisant par un facteur, actuellement 0,152. L’indice a été fondé par Charles Dow, qui a également fondé le Wall Street Journal. Au fil des ans, il a été critiqué pour ne pas être suffisamment représentatif car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges comme le S&P 500.

De nombreux facteurs différents influencent la moyenne industrielle Dow Jones (DJIA). La performance agrégée des entreprises composant l’indice révélée dans les rapports trimestriels est le principal. Les données macroéconomiques américaines et mondiales contribuent également, car elles ont un impact sur le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d’intérêt, fixé par la Réserve fédérale, influence également le DJIA car il affecte le coût du crédit, sur lequel de nombreuses entreprises dépendent fortement. Par conséquent, l’inflation peut également être un moteur majeur ainsi que d’autres indicateurs qui impactent les décisions de la Réserve fédérale.

La théorie de Dow est une méthode pour identifier la tendance principale du marché boursier développée par Charles Dow. Une étape clé consiste à comparer la direction de la moyenne industrielle Dow Jones (DJIA) et la moyenne du transport Dow Jones (DJTA) et à ne suivre que les tendances où les deux se déplacent dans la même direction. Le volume est un critère de confirmation. La théorie utilise des éléments d’analyse des pics et des creux. La théorie de Dow postule trois phases de tendance : accumulation, lorsque l’argent intelligent commence à acheter ou vendre ; participation publique, lorsque le grand public s’engage ; et distribution, lorsque l’argent intelligent sort.

Il existe plusieurs façons de trader le DJIA. L’une consiste à utiliser des ETF qui permettent aux investisseurs de trader le DJIA comme un seul titre, plutôt que d’acheter des actions dans les 30 entreprises constituantes. Un exemple majeur est l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Les contrats à terme sur le DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l’indice et des options fournissent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre l’indice à un prix prédéterminé dans le futur. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’acheter une part d’un portefeuille diversifié d’actions du DJIA, offrant ainsi une exposition à l’indice global.

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