EUR/USD TROUVE UN COUSSIN ALORS QUE LANE DE LA BCE ÉVOQUE DES RÉDUCTIONS DE TAUX PEU PROBABLES
NOUVELLES | 17/06/2024 10h18 GMT | Par Sagar Dua
EUR/USD tente de progresser près de 1,0700 alors que Philip Lane, économiste en chef de la BCE, écarte les espoirs de nouvelles baisses de taux.
Les investisseurs s’inquiètent d’une crise financière en France si l’extrême droite forme un nouveau gouvernement.
Le dollar américain dansera au rythme des données des ventes au détail aux États-Unis.
EUR/USD vise à progresser près du support crucial de 1,0700 en ce lundi de la séance européenne. La paire de devises majeure trouve un coussin alors que le chef économiste de la Banque centrale européenne (BCE), Philip Lane, insiste sur le maintien des taux d’intérêt à leurs niveaux actuels dans les mois à venir. Lane a ajouté qu’il souhaite voir une désinflation dans le secteur des services pendant plus d’un mois, comme nécessaire pour assouplir davantage la politique.
Les décideurs de la BCE ont été réticents à fournir une trajectoire de baisse des taux d’intérêt car ils restent préoccupés par les perspectives tenaces de croissance des salaires, qui pourraient relancer les pressions sur les prix. Dimanche, le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE et gouverneur de la Banque de Lettonie, Martins Kazaks, a déclaré que la banque ne devait pas permettre à l’inflation de rester au-dessus de 2% jusqu’en 2026. Kazaks a ajouté : “Actuellement, je pense que nous sommes toujours sur la voie des 2 % au second semestre de 2025, et j’espère vraiment que nous le ferons d’ici là.”
Auparavant, la paire de devises partagée est restée sous pression en raison des risques potentiels de crise financière en France, alors que la spéculation ferme indique que le Rassemblement national (RN) d’extrême droite de Marine Le Pen formera un nouveau gouvernement, ce qui aura un impact négatif sur la situation financière de la nation, ce qui a refroidi l’attrait de l’euro.
Le ministre français des Finances, Bruno Le Maire, a déclaré vendredi que la deuxième plus grande économie de la zone euro était exposée à un risque de crise financière si l’extrême droite ou la gauche gagnait en raison de leurs lourds plans de dépenses, a rapporté Reuters. Sur le plan de la politique monétaire,
DIGESTION QUOTIDIENNE DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : EUR/USD TROUVE UN SUPPORT ALORS QUE LES PERSPECTIVES À COURT TERME SONT INCERTAINES
* EUR/USD trouve un support temporaire autour de 1,0700 après avoir rebondi depuis 1,0660 alors que le dollar américain (USD) peine à étendre sa hausse au-dessus d’un sommet de six semaines de 105,80. L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du billet vert contre six principales devises, corrige modestement pour se rapprocher de 105,50.
* L’indice USD oscille entre les spéculations de deux baisses de taux par la Réserve fédérale (Fed) cette année en raison de la reprise du processus de désinflation et des prévisions de la Fed pour une seule baisse des taux par crainte d’une réaccélération des pressions sur les prix.
* Selon l’outil CME FedWatch, les données de tarification des contrats à terme sur les fonds fédéraux sur 30 jours ont de fortes attentes de commencer à réduire les taux d’intérêt à partir de la réunion de septembre et de suivre de même lors de la réunion de novembre ou décembre.
* Après la période de black-out de la Fed, les décideurs plaident pour une seule baisse des taux cette année, comme ils l’ont actualisé dans les dernières projections de taux d’intérêt. Vendredi, le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré qu’il était soulagé après que les données sur l’inflation des consommateurs et des producteurs pour mai ont montré que les pressions sur les prix étaient plus douces que prévu. Cependant, il souhaite voir des données similaires pendant des mois avant de baisser les taux d’intérêt.
* À l’avenir, les investisseurs se pencheront sur les données mensuelles des ventes au détail aux États-Unis pour mai, qui seront publiées mardi. Les données des ventes au détail, une mesure étroite des dépenses des consommateurs, devraient avoir augmenté de 0,3 % après être restées stables en avril.
ANALYSE TECHNIQUE : EUR/USD RESTE SOUS LA MOYENNE MOBILE EXPONENTIELLE DE 200 JOURS
EUR/USD plane autour de 1,0700 après être retourné dans la formation du triangle symétrique sur un cadre quotidien. La paire de devises majeures devrait trouver un support à 1,0636, près de la ligne de tendance ascendante du modèle de graphique tracée depuis le creux du 3 octobre 2023 à 1,0448, et le coussin horizontal tracé depuis le creux du 16 avril autour de 1,0600.
À la hausse, la barrière baissière depuis le sommet du 28 décembre 2023 à 1,1140 sera un obstacle majeur pour les taureaux de l’euro près de 1,0750.
La perspective à long terme de la paire de devises partagée s’est également assombrie alors que les prix ont chuté sous la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA), qui se situe autour de 1,0800.
L’indice de force relative (RSI) sur 14 périodes tombe en dessous de 40,00. Le momentum pourrait devenir baissier si le RSI reste en dessous de ce niveau.
FAQS DE TRADINGPRO
QU’EST-CE QUE LA BCE ET COMMENT INFLUE-T-ELLE SUR L’EURO ?
La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale de la zone euro. La BCE fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire de la région. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie maintenir l’inflation autour de 2 %. Son principal outil pour y parvenir est d’augmenter ou de diminuer les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés se traduiront généralement par un euro plus fort et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions en matière de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont le président de la BCE, Christine Lagarde.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA INFLUE-T-IL SUR L’EURO ?
Dans des situations extrêmes, la Banque centrale européenne peut mettre en œuvre un outil de politique appelé Assouplissement quantitatif. Le QE est le processus par lequel la BCE imprime des euros et les utilise pour acheter des actifs – généralement des obligations d’État ou d’entreprises – auprès des banques et d’autres institutions financières. Le QE se traduit généralement par un euro plus faible. Le QE est un dernier recours lorsque simplement abaisser les taux d’intérêt est peu probable d’atteindre l’objectif de stabilité des prix. La BCE l’a utilisé lors de la grande crise financière en 2009-2011, en 2015 lorsque l’inflation est restée obstinément basse, ainsi que pendant la pandémie de covid.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA INFLUE-T-IL SUR L’EURO ?
Le resserrement quantitatif (QT) est l’inverse du QE. Il est entrepris après le QE lorsque une reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors qu’avec le QE, la Banque centrale européenne (BCE) achète des obligations gouvernementales et d’entreprises aux institutions financières pour leur fournir de la liquidité, avec le QT, la BCE cesse d’acheter plus d’obligations, et arrête de réinvestir le principal arrivant à échéance sur les obligations qu’elle détient déjà. Cela est généralement positif (ou haussier) pour l’euro.
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