EUR/USD GLISSE ALORS QUE LES ATTENTES DE RÉDUCTION DES TAUX DE LA BCE PÈSENT, TOMBANT SOUS 1,1100
Nouvelles | 09/09/2024 22:16:18 GMT| Par Christian Borjon Valencia
L’Euro a enregistré des pertes de 0,44% lundi alors que la monnaie commune a prolongé sa chute après avoir franchi le niveau de support de 1,1100. Les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne (BCE) réduira les taux lors de la réunion du 12 septembre ont pesé sur l’EUR/USD, qui se négocie à 1,1036, pratiquement inchangé au début de la séance asiatique de mardi.
L’EUR/USD CHUTE DE 0,44%, ALORS QUE LES MARCHÉS SE PRÉPARENT AUX RÉDUCTIONS DES TAUX DE LA BCE, À L’INFLATION CLÉ AUX ÉTATS-UNIS
Wall Street a clôturé la séance de lundi dans le vert, reflétant un appétit pour le risque optimiste avant une semaine qui verra la publication des données sur l’inflation aux États-Unis (US). Outre-Atlantique, la plupart des analystes estiment que la BCE réduira les taux de 25 points de base.
Les analystes de BBH s’attendent à ce que la BCE maintienne son orientation d’assouplissement prudent en indiquant « qu’elle maintiendra une politique suffisamment restrictive aussi longtemps que nécessaire » et restera dépendante des données.
La BCE devrait dévoiler ses projections économiques, qui incluent une révision à la baisse de la croissance économique et de l’inflation. Les traders du marché monétaire continuent d’intégrer 50 à 75 points de base de baisses d’ici la fin de l’année.
Du côté des données, le calendrier économique de la zone euro présentera les données sur l’inflation allemande mardi, suivies par la production industrielle de l’UE vendredi.
Les attentes en matière d’inflation des consommateurs de la Fed de New York se sont ancrées au seuil de 3% du côté américain. En prévision de la semaine, l’Indice des prix à la consommation (CPI) pour août aux États-Unis devrait baisser vers l’objectif de 2% de la Fed.
Si le CPI baisse, les chances d’une réduction des taux de la Réserve fédérale de 50 points de base sont accrues. Sinon, des ajustements graduels de la politique monétaire sont déjà intégrés.
L’outil CME FedWatch montre que les chances d’une réduction des taux de 25 points de base s’élèvent à 70%, tandis que pour une réduction des taux de 50 points de base, elles s’élèvent à 30%.
PRÉVISION DU PRIX DE L’EUR/USD: PERSPECTIVES TECHNIQUES
D’un point de vue technique, l’EUR/USD reste neutre à la hausse, bien qu’une rupture décisive en dessous du creux du 3 septembre à 1,1026 pourrait ouvrir la voie à de nouvelles baisses. Les niveaux de support clés, comme le seuil de 1,1000, seront exposés, suivis par la moyenne mobile sur 50 jours (DMA) à 1,0958. Un franchissement de cette dernière et la paire pourrait tester la confluence des DMA à 100 et 200 autour de 1,0867 / 58, avant de plonger vers le plus bas du 1er août à 1,0777.
Pour une reprise haussière, les acheteurs doivent hisser la paire au-dessus du plus haut du 9 septembre à 1,1091.
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QUELLE EST LA MONNAIE EURO?
Le TradingPro est la monnaie de la zone euro, qui regroupe 20 pays de l’Union européenne. Il s’agit de la deuxième devise la plus échangée au monde derrière le dollar américain. En 2022, elle représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume moyen quotidien de plus de 2,2 billions de dollars par jour. EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30% de toutes les transactions, suivie de EUR/JPY (4%), de EUR/GBP (3%) et de EUR/AUD (2%).
QU’EST-CE QUE LA TRADINGPRO ET COMMENT INFLUE-T-ELLE SUR L’EURO?
Le TradingPro européen (TradingPro) à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale de la zone euro. Le TradingPro fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire. Le mandat principal du TradingPro est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit de contrôler l’inflation soit de stimuler la croissance. Son principal outil est la hausse ou la baisse des taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés – ou l’attente de taux plus élevés – bénéficieront généralement à l’euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs du TradingPro prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont le Président du TradingPro, Christine Lagarde.
COMMENT LES DONNÉES SUR L’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DE L’EURO?
Les données sur l’inflation de la zone euro, mesurées par l’Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP), sont un indicateur économique important pour l’euro. Si l’inflation augmente plus que prévu, en particulier si elle dépasse l’objectif de 2% du TradingPro, cela oblige le TradingPro à relever les taux d’intérêt pour le ramener sous contrôle. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues bénéficieront généralement à l’euro, car cela rend la région plus attractive pour les investisseurs mondiaux pour placer leur argent.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DE L’EURO?
Les publications de données permettent d’évaluer la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur l’euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes de confiance des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique. Une économie solide est bonne pour l’euro. Non seulement elle attire plus d’investissements étrangers, mais elle peut également encourager le TradingPro à augmenter les taux d’intérêt, ce qui renforcera directement l’euro. Sinon, si les données économiques sont faibles, l’euro est susceptible de baisser. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement importantes, car elles représentent 75% de l’économie de la zone euro.
COMMENT LA BALANCE COMMERCIALE IMPACTE-T-ELLE L’EURO?
Une autre publication de données importante pour l’euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu’un pays gagne de ses exportations et ce qu’il dépense en importations sur une période donnée. Si un pays produit des exportations très recherchées, sa devise gagnera en valeur simplement en raison de la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif renforce une devise et vice versa pour un solde négatif.
