EUR/USD chute alors que le dollar américain gagne avec l’inauguration de Trump à l’horizon
NEWS | 01/17/2025 14:30:26 GMT | Par Sagar Dua
* L’EUR/USD tombe brusquement à près de 1.0270 alors que les investisseurs déplacent leur attention vers la cérémonie d’inauguration du président élu des États-Unis, Donald Trump.
* Trump devrait bientôt annoncer des politiques visant à augmenter les tarifs et à réduire les impôts après son retour à la Maison Blanche.
* Les minutes de la BCE ont montré que les responsables ont débattu d’une réduction du taux de la facilité de dépôt de 50 points de base en décembre.
L’EUR/USD recule à environ 1.0270 lors de la session nord-américaine de vendredi. La paire de devises majeure oscille à l’intérieur de la fourchette de trading de jeudi, les investisseurs se concentrant sur l’inauguration de Donald Trump, le président élu des États-Unis, lundi.
Les investisseurs attendent l’annonce de nouvelles politiques économiques par Trump pour des indications fraîches concernant les perspectives économiques des États-Unis et l’environnement commercial mondial probable. Les experts du marché estiment que les politiques de Trump stimuleront l’inflation et la croissance économique et mèneront à une guerre commerciale mondiale.
Lors de son témoignage devant un comité des finances du Sénat mercredi, le choix de Trump pour le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a déclaré qu’il y avait un besoin urgent de conclure le régime fiscal actuel pour éviter le fardeau d’une taxe de 4 000 milliards de dollars sur la classe moyenne. “Si nous ne renouvelons pas et n’étendons pas, nous serons confrontés à une calamité économique”, a déclaré Bessent. Il a également soutenu les politiques protectionnistes de Trump, car elles contribueraient à lutter contre les pratiques commerciales déloyales et à augmenter le pouvoir de négociation des États-Unis.
Entre-temps, l’indice du dollar américain, qui suit la valeur du dollar par rapport à six principales devises, a légèrement augmenté et maintient le support clé de 109.00. Le dollar américain reste globalement ferme bien que les traders aient commencé à anticiper au moins une réduction du taux d’intérêt par la Réserve fédérale cette année. Les traders ont accru leurs paris sur un ton accommodant de la Fed alors que l’indice des prix à la consommation de base – qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie – a ralenti à 3.2% en décembre, son plus bas niveau depuis plus de quatre ans.
PRIX DU DOLLAR AMÉRICAIN AUJOURD’HUI
Le tableau ci-dessous montre le changement de pourcentage du dollar américain par rapport aux principales devises listées aujourd’hui. Le dollar américain était le plus fort contre le dollar néo-zélandais.
Le tableau de chaleur montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est choisie dans la ligne du haut. Par exemple, si vous choisissez le dollar américain dans la colonne de gauche et vous déplacez le long de la ligne horizontale vers le yen japonais, le changement de pourcentage affiché dans la case représentera USD (base)/JPY (cotation).
MOUVEMENTS DU MARCHÉ AU QUOTIDIEN : L’EUR/USD FAIBLIT TANDIS QUE LES RESPONSABLES DE LA BCE SOUTIENNENT DAVANTAGE DE RÉDUCTIONS DES TAUX D’INTÉRÊT
* L’EUR/USD baisse en raison de la force du dollar américain. L’euro (EUR) se comporte faiblement uniquement contre le dollar américain mais est ferme par rapport à d’autres pairs, au milieu des paris solides sur une politique accommodante de la Banque centrale européenne (BCE). Les traders anticipent une réduction des taux d’intérêt de 25 points de base par la BCE lors des quatre prochaines réunions politiques, en raison des préoccupations croissantes concernant les perspectives économiques de la zone euro et le contrôle de la pression des prix.
* Les responsables de la BCE sont également à l’aise avec davantage de réductions des taux d’intérêt. Les minutes de la réunion de la BCE de décembre ont montré jeudi que les décideurs politiques avaient discuté du rythme de l’assouplissement de la politique cette année plus que s’ils devraient faire une pause ou poursuivre le cycle de réduction des taux. Les minutes ont également montré que les responsables débattaient fortement d’une annonce d’une réduction des taux d’intérêt plus importante que d’habitude de 50 points de base pour fournir une assurance contre les risques de baisse liés à la croissance, exacerbés par les incertitudes politiques mondiales et intérieures. Cependant, la BCE a réduit les taux d’intérêt de 25 points de base.
* Il y avait un changement clair dans la communication, passant du “retour à l’inflation de l’objectif de 2 % de la BCE” à “maintenir l’inflation durablement à leur objectif”. Les minutes de la BCE ont également montré que les responsables s’inquiétaient des risques croissants que l’inflation reste en dessous de l’objectif de 2 % de la banque centrale.
* Entre-temps, les inquiétudes concernant la paire EUR/USD tombant à parité se sont intensifiées alors que le retour de Trump à la Maison Blanche approche. Trump devrait décider de faire augmenter les tarifs douaniers prochainement, un scénario qui sera défavorable au secteur d’exportation de l’Union européenne (UE).
* Jeudi, le responsable politique de la BCE et gouverneur de la Banque de Grèce, Yannis Stournaras, a déclaré que la politique devrait se poursuivre avec une “série de réductions de taux” lors des prochaines réunions. Sa position accommodante était basée sur l’hypothèse que de nouvelles mesures protectionnistes imposées par les États-Unis pourraient conduire à une “inflation de la zone euro sous cible”.
ANALYSE TECHNIQUE : L’EUR/USD DIMINUE À PRÈS DE 1.02970
L’EUR/USD chute à près de 1.0270 vendredi après avoir échoué à maintenir le soutien clé de 1.0300. La paire de devises majeure peine à maintenir le mouvement de récupération qui est venu en raison de la divergence entre momentum et action des prix. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours a formé un plus bas plus élevé près de 35.00, tandis que la paire a atteint des plus bas moins élevés.
Cependant, les perspectives de la paire de devises partagées restent baissières car toutes les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à court et à long terme sont orientées à la baisse.
En regardant vers le bas, le bas de lundi à 1.0175 sera la zone de soutien clé pour la paire. Inversement, le sommet du 6 janvier à 1.0437 sera la barrière clé pour les taureaux de l’euro.
FAQ DE LA BCE
QU’EST-CE QUE LA BCE ET COMMENT INFLUENCE-T-ELLE L’EURO ?
La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale pour la zone euro. La BCE fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire pour la région. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie garder l’inflation autour de 2 %. Son principal outil pour y parvenir est d’augmenter ou de diminuer les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés entraînent généralement un euro plus fort et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, y compris le président de la BCE, Christine Lagarde.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (AQ) ET COMMENT AFFECTE-T-IL L’EURO ?
Dans des situations extrêmes, la Banque centrale européenne peut appliquer un outil de politique appelé assouplissement quantitatif. L’AQ est le processus par lequel la BCE imprime des euros et les utilise pour acheter des actifs – généralement des obligations gouvernementales ou d’entreprise – auprès des banques et d’autres institutions financières. L’AQ entraîne généralement un euro plus faible. L’AQ est un dernier recours lorsque la simple baisse des taux d’intérêt est peu probable d’atteindre l’objectif de stabilité des prix. La BCE l’a utilisé pendant la grande crise financière de 2009-11, en 2015 lorsque l’inflation est restée obstinément basse, ainsi que pendant la pandémie de Covid.
QU’EST-CE QUE LE RESSERRISSEMENT QUANTITATIF (RQ) ET COMMENT AFFECTE-T-IL L’EURO ?
Le resserrement quantitatif (RQ) est l’inverse de l’AQ. Il est entrepris après l’AQ lorsque une reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors qu’en AQ, la BCE achète des obligations gouvernementales et d’entreprise auprès des institutions financières pour leur fournir de la liquidité, en RQ, la BCE arrête d’acheter plus d’obligations et cesse de réinvestir le capital arrivant à maturité sur les obligations qu’elle détient déjà. Cela est généralement positif (ou haussier) pour l’euro.