EUR/USD TRADES SIDEWAYS AMID STEADY US DOLLAR DESPITE FIRM FED RATE CUT BETS
NEWS | 05/06/2024 10:13:11 GMT| By Sagar Dua
EUR/USD se consolide autour de 1,0770 alors que le dollar américain se stabilise après les données américaines.
La BCE Stournaras envisage que la banque centrale réduise les taux d’intérêt trois fois cette année.
Des données faibles sur le marché du travail américain et un PMI des services de l’ISM médiocre assombrissent les perspectives économiques américaines.
EUR/USD cherche une direction, évoluant latéralement autour de 1,0770 dans la session européenne de lundi. La paire de devises majeure se consolide alors que le calendrier économique de la zone euro manque de données de premier plan cette semaine. La Banque centrale européenne (BCE) est largement attendue pour passer à une normalisation de sa politique lors de la réunion de juin. Par conséquent, la spéculation sur la position de la BCE concernant les taux d’intérêt pour la seconde moitié de l’année influencera le mouvement de l’euro.
Les décideurs de la BCE sont divisés sur la possibilité d’étendre le cycle de baisse des taux après la réunion de juin. Certains décideurs pensent que prolonger les baisses de taux à partir de la réunion de juillet pourrait relancer les pressions sur les prix. Pour toute l’année, le décideur de la BCE et gouverneur de la Banque de Grèce, Yannis Stournaras, a déclaré lors d’une interview avec un média grec qu’il prévoyait trois baisses de taux cette année. Il voit une baisse des taux en juillet comme possible et a ajouté que la reprise économique de la zone euro au premier trimestre de l’année rendait trois baisses plus probables que quatre. L’économie de la zone euro a progressé de 0,3% au premier trimestre de janvier à mars, dépassant les attentes de gain de 0,1%.
DIGESTE QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ: EUR/USD SE CONSOLIDE ALORS QUE LE DOLLAR AMÉRICAIN SE STABILISE
EUR/USD montre une évolution latérale autour de 1,0770 alors que le dollar américain reste globalement stable après les données sur le marché du travail américain et le PMI des services d’avril publiés vendredi. Le rapport sur les nouveaux emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis a montré que les nouvelles créations d’emplois étaient significativement inférieures au consensus et que la croissance des salaires s’est assouplie sur une base mensuelle et annuelle.
Des conditions de marché du travail assouplies ont pesé sur l’Indice du dollar américain (DXY), qui est tombé à un plus bas de près de quatre semaines de 104,60. Cependant, l’indice USD s’est rapidement redressé lorsque le PMI des services de l’ISM a montré que les entreprises payaient des prix plus élevés pour les intrants.
Le PMI des prix payés des services de l’ISM est passé à 59,4 en avril contre 53,4, ce qui suggère une perspective d’inflation persistante. Les intrants dans le secteur des services sont principalement les salaires versés aux employés, ce qui entraîne souvent une augmentation des dépenses des consommateurs et finalement des pressions sur les prix. Bien que le PMI des services de l’ISM, qui représente le secteur des services représentant les deux tiers de l’économie, tombe sous le seuil de 50,0 à 49,4, le plus bas niveau depuis décembre 2022.
Des conditions de marché du travail assouplies et un faible PMI des services ont soulevé des préoccupations concernant les perspectives économiques des États-Unis. Cela a renforcé la spéculation quant à une réduction des taux d’intérêt par la Fed lors de la réunion de septembre. L’outil CME FedWatch montre que les traders voient une probabilité de 70% que les taux d’intérêt seront inférieurs aux niveaux actuels en septembre.
Contrairement aux attentes du marché, la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré vendredi qu’elle serait prête à augmenter davantage les taux d’intérêt si les progrès dans la baisse de l’inflation à 2% stagnent ou s’inversent, a rapporté Reuters. Cependant, elle est convaincue que l’inflation diminuera même si les taux d’intérêt restent là où ils sont.
ANALYSE TECHNIQUE: EUR/USD SE MAINTIENT AU-DESSUS DE LA MOYENNE MOBILE EXPONENTIELLE 20 JOURS
EUR/USD prolonge sa série gagnante pour la quatrième séance de trading lundi mais évolue à l’intérieur de la fourchette de trading de vendredi, montrant une performance latérale. L’attrait à court terme de la paire de devises partagée est positif alors qu’elle se négocie au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 20 jours (EMA), qui se situe autour de 1,0730.
Dans l’ensemble, EUR/USD montre une forte contraction de la volatilité en raison de la formation d’un triangle symétrique sur un cadre temporel quotidien. La bordure ascendante du motif de triangle est tracée à partir du bas du 3 octobre à 1,0448 et la bordure descendante est placée à partir du pic du 28 décembre autour de 1,1140.
L’indice de force relative (RSI) sur 14 périodes se déplace dans la plage 40,00-60,00, suggérant une indécision parmi les participants au marché.
FAQ SUR L’EURO
QU’EST-CE QUE L’EURO?
L’euro est la monnaie des 20 pays de l’Union européenne appartenant à la zone euro. Il s’agit de la deuxième monnaie la plus échangée au monde derrière le dollar américain. En 2022, il représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen de plus de 2,2 billions de dollars par jour. EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30% de toutes les transactions, suivie de EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) et EUR/AUD (2%).
QU’EST-CE QUE LA BCE ET COMMENT INFLUE-T-ELLE SUR L’EURO?
La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve de la zone euro. La BCE fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie contrôler l’inflation ou stimuler la croissance. Son principal outil est d’augmenter ou de diminuer les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés – ou l’attente de taux plus élevés – bénéficieront généralement à l’euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont le président de la BCE, Christine Lagarde.
COMMENT LES DONNÉES D’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DE L’EURO?
Les données d’inflation de la zone euro, mesurées par l’Indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), sont un indicateur économétrique important pour l’euro. Si l’inflation augmente plus que prévu, en particulier si elle dépasse l’objectif de 2% de la BCE, elle oblige la BCE à augmenter les taux d’intérêt pour la ramener sous contrôle. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues bénéficieront généralement à l’euro, car cela rend la région plus attrayante pour les investisseurs mondiaux pour placer leur argent.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DE L’EURO?
Les publications de données évaluent la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur l’euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturier et des services, l’emploi et des enquêtes de confiance des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique. Une économie forte est bonne pour l’euro. Non seulement elle attire plus d’investissements étrangers, mais elle peut encourager la BCE à augmenter les taux d’intérêt, ce qui renforcera directement l’euro. Sinon, si les données économiques sont faibles, l’euro est susceptible de baisser. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75% de l’économie de la zone euro.
COMMENT LA BALANCE COMMERCIALE IMPACTE-T-ELLE L’EURO?
Une autre publication de données significative pour l’euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu’un pays gagne de ses exportations et ce qu’il dépense pour ses importations sur une période donnée. Si un pays produit des exportations largement recherchées, sa monnaie gagnera en valeur uniquement à partir de la demande supplémentaire créée par des acheteurs étrangers cherchant à acquérir ces biens. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce une monnaie et vice versa pour une balance négative.
