LES MOUVEMENTS DU YEN JAPONAIS RESTENT SOLIDES MALGRÉ LA FORCE DU DOLLAR AMÉRICAIN
Nouvelles | 24/06/2024 01:59:00 GMT| Par Akhtar Faruqui
Le Yen japonais maintient sa position, probablement en raison d’interventions sur le marché des changes par les autorités japonaises.
Masato Kanda du Japon aurait déclaré qu’il interviendrait à tout moment si nécessaire.
Le Dollar américain augmente alors que les responsables de la Fed continuent de retarder la première réduction des taux d’intérêt en 2024.
Le Yen japonais (JPY) tient sa position, probablement en raison d’interventions sur le marché des changes par les autorités japonaises. Le principal diplomate en matière de monnaie du Japon, Masato Kanda, a déclaré lundi qu’il prendrait les mesures appropriées en cas de mouvements excessifs sur le marché des changes. Kanda met en garde contre les effets économiques négatifs de tels mouvements et souligne sa disponibilité à intervenir à tout moment si nécessaire, selon Reuters.
L’Indice du Dollar américain (DXY), quant à lui, qui mesure la valeur du Dollar américain (USD) contre six grandes devises, augmente en raison du report par les responsables de la Fed du timing de la première réduction des taux d’intérêt cette année. Selon l’outil CME FedWatch, les investisseurs estiment à près de 65,9% les chances d’une réduction des taux de la Fed en septembre, contre 70,2% une semaine plus tôt.
POSITIVITÉ DU MARCHÉ QUOTIDIEN: LE YEN JAPONAIS DIMINUE EN RAISON DE LA FED HAWKISH
* Les Opinions Résumées de la BoJ de sa réunion de politique monétaire de juin ont noté que l’inflation sous-jacente, mesurée par l’indice des prix à la consommation (IPC), devrait augmenter progressivement. Dans la seconde moitié de la période de projection, elle devrait se situer à un niveau généralement conforme à l’objectif de stabilité des prix.
* Vendredi, l’Indice PMI Composite US de juin a dépassé les attentes, passant à 54,6 par rapport à la lecture de 54,5 de mai. Ce chiffre marque le niveau le plus élevé depuis avril 2022. L’Indice PMI manufacturier est passé à une lecture de 51,7 contre 51,3, dépassant la prévision de 51,0. De même, l’Indice des Services est monté à 55,1 contre 54,8 en mai, battant l’estimation consensuelle de 53,7.
* Reuters a rapporté que le Vice-gouverneur de la Banque du Japon, Shinichi Uchida, a déclaré vendredi que la banque centrale « ajusterait le degré de soutien monétaire » si l’économie et les prix correspondaient à ses prévisions. Cela signale la volonté de la banque de relever les taux d’intérêt.
* Le Japon a réaffirmé vendredi son engagement à atteindre un excédent budgétaire primaire d’ici le prochain exercice fiscal. Cette décision reflète les inquiétudes selon lesquelles sortir de l’environnement de taux d’intérêt ultra-faibles pourrait accroître le fardeau de la dette du gouvernement, selon Reuters.
* Selon un rapport de Bloomberg, le Président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a déclaré jeudi que la banque centrale est bien positionnée avec la puissance nécessaire pour le travail, mais qu’elle en apprendra beaucoup plus au cours des prochains mois. Pendant ce temps, le Président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a noté qu’il faudra probablement un an ou deux pour ramener l’inflation à 2%.
ANALYSE TECHNIQUE: USD/JPY RESTE AU-DESSUS DE 159,50
USD/JPY évolue autour de 159,70 lundi. L’analyse du graphique quotidien montre un biais haussier, la paire testant la limite supérieure d’un pattern de canal ascendant. De plus, l’Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours est au-dessus du niveau de 50, suggérant une tendance à la hausse.
Le dépassement du seuil supérieur du pattern de canal ascendant renforcera le sentiment haussier et conduira la paire à approcher le niveau de 160,32, atteint en avril en tant que plus haut niveau en plus de trente ans, ce qui représente une résistance majeure.
À la baisse, le support immédiat se trouve à la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) sur neuf jours à 158,42. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait intensifier la pression à la baisse sur la paire USD/JPY, la conduisant potentiellement vers la limite inférieure du canal ascendant autour du niveau de 155,60. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait exercer une pression sur la paire pour tester le support de rappel autour du niveau de 152,80.
USD/JPY: GRAPHIQUE QUOTIDIEN
Le Yen japonais: Tableau des prix aujourd’hui
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du Yen japonais (JPY) par rapport aux principales devises répertoriées aujourd’hui. Le Yen japonais était le plus faible par rapport au Franc suisse.
1ère colonne euro, 2ème colonne livre sterling, 3ème colonne dollar canadien, 4ème colonne dollar australien, 5ème colonne yen japonais, 6ème colonne dollar néo-zélandais, 7ème colonne franc suisse
USD -0,03% , -0,01% , -0,01% , -0,12% , 0,03% , -0,11%
EUR 0,02% , 0,04% , 0,03% , -0,10% , 0,05% , -0,10%
GBP -0,02% , -0,03% , -0,01% , -0,14% , 0,02% , -0,13%
CAD -0,01% , -0,04% , 0,01% , -0,13% , 0,02% , -0,12%
AUD 0,01% , -0,03% , 0,01% , -0,13% , 0,02% , -0,08%
JPY 0,13% , 0,12% , 0,15% , 0,13% , 0,17% , 0,03%
NZD -0,03% , -0,06% , -0,02% , -0,02% , -0,15% , -0,14%
CHF 0,12% , 0,09% , 0,12% , 0,11% , 0,00% , 0,14%
Les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres sont affichées dans la carte thermique. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez l’euro dans la colonne de gauche et suivez la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR LE YEN JAPONAIS
QU’EST-CE QUI INFLUENCE LE YEN JAPONAIS?
Le Yen japonais (JPY) est l’une des devises les plus échangées au monde. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l’économie japonaise, mais plus spécifiquement par la politique de la Banque du Japon, le différentiel entre les rendements des obligations japonaises et américaines, ou le sentiment de risque parmi les traders, entre autres facteurs.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA BANQUE DU JAPON IMPACTENT-ELLES LE YEN JAPONAIS?
L’une des missions de la Banque du Japon est le contrôle de la monnaie, donc ses mouvements sont clés pour le Yen. La BoJ est intervenue directement sur les marchés des changes parfois, généralement pour abaisser la valeur du Yen, bien qu’elle s’abstienne de le faire souvent en raison des préoccupations politiques de ses principaux partenaires commerciaux. La politique monétaire ultra-resserrée actuelle de la BoJ, basée sur un stimulus massif à l’économie, a fait baisser le Yen par rapport à ses principales devises concurrentes. Ce processus s’est aggravé plus récemment en raison d’un écart de politique croissant entre la Banque du Japon et d’autres grandes banques centrales, qui ont opté pour une hausse marquée des taux d’intérêt pour lutter contre des niveaux d’inflation record depuis des décennies.
COMMENT LE DIFFÉRENTIEL ENTRE LES RENDEMENTS DES OBLIGATIONS JAPONAISES ET AMÉRICAINES IMPACTE-T-IL LE YEN JAPONAIS?
La position de la BoJ qui maintient une politique monétaire ultra-resserrée a conduit à un élargissement de l’écart de politique avec d’autres banques centrales, en particulier avec la Réserve fédérale américaine. Cela soutient l’élargissement du différentiel entre les obligations à 10 ans américaines et japonaises, ce qui favorise le Dollar américain par rapport au Yen japonais.
COMMENT LE SENTIMENT DE RISQUE PLUS LARGE IMPACTE-T-IL LE YEN JAPONAIS?
Le Yen japonais est souvent considéré comme un investissement refuge. Cela signifie qu’en période de stress sur les marchés, les investisseurs sont plus susceptibles de placer leur argent dans la monnaie japonaise en raison de sa supposée fiabilité et stabilité. En période turbulente, le Yen est susceptible de renforcer sa valeur par rapport aux autres devises jugées plus risquées pour investir.
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