Le Yen japonais rebondit alors que BoJ Adachi met l’accent sur la réduction des achats d’obligations.
L’émergence de l’aversion au risque a soutenu le Dollar américain.
Le Président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a suggéré la possibilité d’une hausse des taux.
Le Yen japonais (JPY) récupère les pertes intraday qui ont été influencées par un repli général du marché alimenté par un sentiment d’aversion au risque. Le Yen rebondit après que le membre du conseil de la Banque du Japon (BoJ), Seiji Adachi, ait souligné la réduction progressive des achats d’obligations en plusieurs étapes afin que les rendements à long terme servent mieux de signal sur le marché. Cependant, Adachi n’a pas fourni de calendrier à ce sujet. En ce qui concerne les perspectives en matière de taux d’intérêt, Adachi a commenté qu’il serait approprié d’ajuster les taux d’intérêt à un rythme lent si l’inflation sous-jacente se rapproche progressivement de 2%.
Dans ses précédents commentaires, Adachi de la BoJ a mis l’accent sur les conséquences potentielles des changements fréquents dans la politique monétaire pour stabiliser les mouvements de change, mettant en garde contre des fluctuations importantes des taux d’intérêt qui pourraient perturber les investissements des ménages et des entreprises. Adachi a également souligné que la BoJ n’était pas encore convaincue de la réalisation durable de son objectif de prix, d’où la nécessité de maintenir des conditions accommodantes.
Pendant ce temps, le Dollar américain (USD) a vu une reprise suite aux remarques de Neel Kashkari, Président de la Réserve fédérale de Minneapolis, laissant entendre la possibilité d’une hausse des taux. Kashkari a déclaré : « Je ne crois pas que quiconque ait complètement exclu l’option d’augmenter les taux », exprimant des doutes sur la tendance désinflationniste et projetant seulement deux baisses de taux.
Le Livre beige de la Fed sera publié mercredi, fournissant un aperçu de la situation économique actuelle aux États-Unis sur la base d’entretiens avec des contacts commerciaux clés, des économistes, des experts de marché et d’autres sources des 12 districts de la Réserve fédérale.
DIGEST MARKET MOVERS QUOTIDIEN : LE YEN JAPONAIS REPREND DES FORCES MÊME SI LE DOLLAR AMÉRICAIN MAINTIENT SA REMONTÉE
* Les traders attendent la publication des données du Produit Intérieur Brut Annualisé des États-Unis (T1) et de l’Indice des Prix de la Consommation Personnelle de Base (PCE) plus tard dans la semaine. Ces publications à fort impact devraient fournir des indications sur les potentielles baisses de taux de la Réserve fédérale (Fed).
* Mardi, l’Indice des Prix des Logements aux États-Unis (MoM) pour mars a sous-performé, avec un chiffre de 0,1 % contre 1,2 % en février, alors qu’une hausse de 0,5 % était attendue.
* L’Indice d’Inflation Médiane Pondéré du Japon, un indicateur significatif de l’inflation tendancielle du pays, a augmenté de 1,1 % en avril. Ce taux de croissance représente un ralentissement par rapport à l’augmentation de 1,3 % enregistrée en mars.
* L’Indice des Prix des Services aux Entreprises du Japon (CSPI). L’indice a enregistré une lecture en glissement annuel de 2,8 % en avril, dépassant les attentes de 2,3 % et marquant son taux de croissance le plus rapide depuis mars 2015.
* Le Ministre des Finances du Japon, Shun’ichi Suzuki, a souligné mardi l’importance d’une évolution stable des devises reflétant les fondamentaux, déclarant qu’il surveille de près les mouvements de change étrangers (FX). Cependant, Suzuki s’est abstenu de commenter si le Japon avait mené une intervention sur les devises.
* Lors de la Conférence BOJ-IMES 2024 mardi, la Présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Loretta Mester, a souligné l’importance des déclarations du FOMC fournissant une description détaillée de l’évaluation actuelle de l’économie, de son influence sur les perspectives et des risques associés. Mester s’attend à ce que la Fed envisage d’améliorer les communications dans le cadre de sa prochaine révision de son cadre de politique monétaire.
* Pendant ce temps, la Gouverneure de la Réserve fédérale (Fed) Michelle Bowman a souligné l’importance de continuer à réduire la taille du bilan pour atteindre rapidement des réserves suffisantes, notamment pendant que l’économie reste vigoureuse. Bowman a mis l’accent sur l’importance de communiquer tout changement du taux de baisse pour assurer qu’il est clair qu’ils ne représentent pas un changement de la position de politique monétaire de la Fed.
* Lundi, le Gouverneur de la BoJ Kazuo Ueda a déclaré que des progrès ont été réalisés pour sortir du zéro et élever les attentes d’inflation, mais il est nécessaire de les réancrer cette fois-ci à l’objectif de 2 %. De plus, le Vice-Gouverneur de la BoJ Shinichi Uchida a déclaré qu’ils sont revenus à un cadre de politique monétaire classique pour atteindre un objectif de stabilité des prix de 2 % par le biais d’ajustements du taux de politique monétaire à court terme.
* Dans son rapport de lundi, le Bureau du Cabinet japonais a déclaré que le gouvernement maintenait sa vision sur l’économie inchangée pour le troisième mois consécutif en mai. Il a noté que l’économie japonaise continue de se redresser à un rythme modéré, bien qu’il y ait des signes d’une pause récente dans la croissance.
