Le Yen japonais apprécie en raison du sentiment haussier persistant entourant les perspectives de taux d’intérêt de la Banque du Japon.
La balance commerciale totale du Japon a enregistré un déficit commercial de 695,3 milliards de yens en août, en dessous du déficit prévu de 1 380,0 milliards de yens.
Le Dollar américain subit une pression à la baisse en raison de l’augmentation des probabilités d’une baisse de 50 points de base par la Fed mercredi.
Le Yen japonais (JPY) reprend ses pertes face au Dollar américain en raison des attentes croissantes d’une baisse de 50 points de base des taux de la Réserve fédérale (Fed) mercredi. Les traders se concentreront sur la décision de politique monétaire de la BoJ vendredi, avec des attentes de maintien des taux inchangés tout en laissant la possibilité ouverte de nouvelles hausses de taux.
La balance commerciale totale du Japon a enregistré un plus grand déficit commercial de 695,30 milliards de yens en août, contre 628,70 milliards le mois précédent, mais largement en deçà des attentes du marché d’un déficit de 1 380,0 milliards de yens. Les exportations ont augmenté de 5,6 % en glissement annuel, marquant le neuvième mois consécutif de croissance, mais ont été inférieures à la prévision de 10,0 %. Les importations ont augmenté de seulement 2,3 %, le rythme le plus lent en cinq mois, sous-performant significativement la hausse prévue de 13,4 %.
Le Dollar américain reste sous pression en raison de l’augmentation des attentes selon lesquelles le Comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) pourrait annoncer une baisse substantielle de 50 points de base mercredi. L’outil CME FedWatch indique que les marchés attribuent une probabilité de 33,0 % à une baisse de 25 points de base, tandis que la probabilité d’une réduction de 50 points de base est passée à 67,0 %, contre 62,0 % la veille.
MOUVEMENTS DU MARCHÉ QUOTIDIENS: LE YEN JAPONAIS APPRÉCIE EN RAISON DE LA PERSPECTIVE POLITIQUE DOVISH DE LA FED
Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré mardi que les fluctuations rapides des taux de change étrangers sont indésirables. Suzuki a souligné que les autorités surveilleront étroitement de quelle manière les mouvements de change affectent l’économie japonaise et la vie des gens. Le gouvernement continuera à évaluer l’impact d’un yen japonais plus fort et à y répondre en conséquence, selon Reuters.
Les économistes de Rabobank, Jane Foley et Molly Schwartz, ont souligné lundi que les positions nettes longues en JPY atteignaient leur plus haut niveau depuis octobre 2016. Bien qu’il y ait peu d’attentes pour une hausse des taux par la Banque du Japon lors de sa réunion de politique monétaire le 20 septembre, les traders surveilleront de près toute indication selon laquelle octobre pourrait potentiellement être une réunion plus active.
L’analyste en change chez Commerzbank, Volkmar Baur, s’attend à ce que la Banque du Japon reste en retrait cette semaine. Baur a noté que les actions de la Réserve fédérale auraient probablement un impact plus important sur la paire USD/JPY, suggérant que le JPY pourrait avoir de fortes chances de tomber en dessous de 140,00 par USD même sans une hausse des taux de la BoJ.
Vendredi, le dernier rapport de Fitch Ratings sur les perspectives politiques de la Banque du Japon suggère que la BoJ pourrait porter les taux à 0,5 % d’ici la fin de 2024, à 0,75 % en 2025 et à 1,0 % d’ici la fin de 2026.
L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan est passé à 69,0 en septembre, dépassant les attentes du marché de 68,0 et atteignant un plus haut en quatre mois. Cette augmentation reflète une amélioration progressive de la vision des consommateurs sur l’économie américaine après des mois d’attentes économiques en baisse.
Le responsable politique de la BoJ, Naoki Tamura, a déclaré jeudi que la banque centrale devrait relever les taux d’intérêt à au moins 1 % dès la seconde moitié de l’exercice fiscal prochain. Ce commentaire renforce l’engagement de la BoJ en faveur d’un resserrement monétaire continu.
L’indice des prix à la production (IPP) aux États-Unis est passé à 0,2 % mois par mois en août, dépassant l’augmentation prévue de 0,1 % et la précédente de 0,0 %. Pendant ce temps, l’IPP de base a accéléré à 0,3 % MoM, contre la hausse prévue de 0,2 % et le recul de 0,2 % de juillet.
