GOLD PRICE REMAINS SUBDUED DESPITE INCREASED GEOPOLITICAL TENSIONS
Le prix de l’or diminue alors que les traders anticipent des signaux concernant l’économie américaine sous la prochaine administration Trump. L’or, qui ne génère pas de rendement, reçoit un soutien en raison des chances accrues de taux d’intérêt plus bas de la Fed après les données sur l’inflation PCE aux États-Unis. Le métal refuge pourrait gagner du terrain en raison de l’augmentation des tensions géopolitiques.
Le prix de l’or (XAU/USD) recule légèrement dans un contexte de faibles volumes de transactions après les vacances de Noël, se négociant près de 2 630 $ pendant la session asiatique vendredi. Cependant, l’actif refuge pourrait trouver un soutien à la hausse alors que les marchés anticipent des signaux concernant l’économie des États-Unis sous la prochaine administration Trump et les perspectives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pour 2025.
L’or, un actif non rémunérateur, prend de l’ampleur alors que les données modérées sur l’inflation PCE des États-Unis remettent en question les attentes de réductions limitées des taux par la Fed l’année prochaine, laissant entrevoir la possibilité de davantage de baisses. L’attrait de l’actif refuge est renforcé par des risques géopolitiques accrus découlant du conflit prolongé Russie-Ukraine et des tensions persistantes au Moyen-Orient.
Le métal précieux est en passe de clôturer l’année avec un impressionnant gain de 27 %, marquant sa meilleure performance annuelle depuis 2010. Cette augmentation a été alimentée par des achats de banques centrales, des incertitudes géopolitiques croissantes et un assouplissement monétaire par les principales banques centrales.
Le prix de l’or subit une pression à la baisse alors que le dollar américain remonte
L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à ses six principaux concurrents, se négocie au-dessus de 108,00, légèrement en dessous de son plus haut niveau depuis novembre 2022. Un renforcement supplémentaire du dollar pourrait limiter la hausse des matières précieuses libellées en dollars comme l’or, car un dollar plus fort rend ces actifs plus coûteux pour les détenteurs d’autres devises.
Cependant, l’or, qui ne génère pas d’intérêts, pourrait trouver un soutien alors que les rendements des obligations du Trésor américain restent modérés vendredi. Les rendements à 2 ans et à 10 ans se situent respectivement à 4,33 % et 4,58 % au moment de la rédaction.
Jeudi, le service de sécurité fédérale de Russie a annoncé avoir déjoué plusieurs complots d’assassinat par le renseignement ukrainien visant des officiers russes de haut rang et leurs familles à Moscou. L’agence a déclaré que les attaques étaient planifiées à l’aide de bombes déguisées en batteries externes ou en dossiers de documents, selon Reuters.
Entre-temps, les autorités de Gaza ont rapporté qu’une frappe aérienne israélienne avait tué cinq journalistes palestiniens. Cependant, l’armée israélienne a affirmé que ces personnes étaient des membres du Jihad islamique se faisant passer pour des travailleurs des médias. Les médecins ont rapporté que les cinq se trouvaient parmi au moins 31 personnes tuées lors de frappes aériennes israéliennes à travers l’enclave palestinienne.
La semaine dernière, la Réserve fédérale a signalé un outlook plus prudent en matière de réductions supplémentaires des taux en 2025, marquant un changement dans sa politique monétaire. Ce développement souligne les incertitudes entourant les futures modifications de politique dans le contexte des stratégies économiques anticipées de la prochaine administration Trump.
Le prix de l’or reste en dessous de 2 650 $ avec des tests des moyennes mobiles exponentielles de 14 et 9 jours. Le prix de l’or se négocie au-dessus de 2 630,00 $ vendredi, le graphique quotidien indiquant une phase de consolidation alors que le métal évolue latéralement près des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 9 et 14 jours. L’indice de force relative (RSI) de 14 jours se situe juste en dessous de la barre des 50, reflétant un sentiment neutre. Un mouvement décisif au-dessus de 50 pourrait signifier un intérêt d’achat accru pour la matière première.
Sur le plan haussier, le paire XAU/USD pourrait viser le niveau psychologique de 2 700,00 $, la prochaine résistance étant son sommet mensuel à 2 726,34 $.
Les EMA de 14 et 9 jours à 2 631,40 $ et 2 627,44 $, respectivement, agissent comme le soutien immédiat pour le paire XAU/USD. Une rupture en dessous de ces niveaux pourrait augmenter la pression à la vente, poussant potentiellement l’or vers son plus bas mensuel à 2 583,39 $.
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR LES TAUX D’INTÉRÊT
QU’EST-CE QUE LES TAUX D’INTÉRÊT ?
Les taux d’intérêt sont prélevés par les institutions financières sur les prêts aux emprunteurs et sont versés en tant qu’intérêts aux épargnants et aux déposants. Ils sont influencés par les taux d’intérêt de base, qui sont fixés par les banques centrales en réponse aux changements dans l’économie. Les banques centrales ont généralement pour mission d’assurer la stabilité des prix, ce qui dans la plupart des cas signifie viser un taux d’inflation de base d’environ 2 %. Si l’inflation tombe en dessous de l’objectif, la banque centrale peut réduire les taux d’intérêt de base dans le but de stimuler les prêts et d’encourager l’économie. Si l’inflation dépasse substantiellement 2 %, cela entraîne généralement une augmentation des taux d’intérêt de base par la banque centrale dans une tentative de freiner l’inflation.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT IMPACTENT-ILS LES DEVISES ?
Des taux d’intérêt plus élevés aident généralement à renforcer la devise d’un pays car ils en font un endroit plus attrayant pour les investisseurs mondiaux qui souhaitent placer leur argent.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT INFLUENCENT-ILS LE PRIX DE L’OR ?
Des taux d’intérêt plus élevés pèsent généralement sur le prix de l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or au lieu d’investir dans un actif générant des intérêts ou de placer de l’argent dans une banque. Si les taux d’intérêt sont élevés, cela tend généralement à faire monter le prix du dollar américain (USD), et comme l’or est libellé en dollars, cela a pour effet de faire baisser le prix de l’or.
QUEL EST LE TAUX DES FONDAMENTAUX DE LA FED ?
Le taux des fonds fédéraux est le taux nuit au cours duquel les banques américaines se prêtent de l’argent entre elles. C’est le taux souvent cité aux réunions du FOMC de la Réserve fédérale. Il est fixé sous forme de plage, par exemple 4,75 % à 5,00 %, bien que la limite supérieure (dans ce cas 5,00 %) soit le chiffre cité. Les attentes du marché pour le futur taux des fonds fédéraux sont suivies par l’outil CME FedWatch, qui façonne le comportement de nombreux marchés financiers en anticipation des décisions de politique monétaire futures de la Réserve fédérale.
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