PRIX DE L’OR CONSOLIDE AU-DESSUS DU PLUS BAS MULTISEMAINE, ATTEND LES DONNÉES AMÉRICAINES POUR UN NOUVEL ÉLAN
Les prix de l’or (XAU/USD) ont subi une nouvelle pression à la baisse mardi et ont baissé vers la zone de 2 316 à 2 315 dollars, se rapprochant d’un plus bas multisémaire touché la veille à la suite d’une légère force du Dollar américain (USD). La tentative de reprise du USD d’un plus bas de plus de deux mois, cependant, n’a pas été suivie d’effets significatifs en raison de l’acceptation croissante que la Réserve fédérale (Fed) commencera à baisser les taux d’intérêt plus tard cette année, renforcée par des données macroéconomiques américaines plus douces. Ces attentes maintiennent les rendements des bons du Trésor américain déprimés, ce qui à son tour semble soutenir le métal jaune non rémunérateur.
En plus de cela, les risques géopolitiques découlant des conflits en cours au Moyen-Orient aident également le prix de l’or, considéré comme une valeur refuge, à se maintenir autour de 2 330 dollars lors de la session asiatique de mercredi. Malgré une combinaison de facteurs de soutien, le XAU/USD peine à attirer des acheteurs significatifs alors que les investisseurs préfèrent attendre la publication des données cruciales sur l’emploi mensuel aux États-Unis, ou le rapport sur les emplois non agricoles (NFP) de vendredi. En attendant, le rapport ADP sur l’emploi du secteur privé aux États-Unis et l’ISM Services PMI pourraient offrir des opportunités à court terme plus tard dans la journée.
ANALYSE TECHNIQUE: LE PRIX DE L’OR SEMBLE VULNÉRABLE SOUS LA SMA À 50 JOURS, 2 315 DOLLARS DÉTIENT LA CLÉ POUR LES HAUSSES
D’un point de vue technique, le prix de l’or semble maintenant avoir trouvé un soutien en dessous de la moyenne mobile simple à 50 jours (SMA). De plus, les oscillateurs sur le graphique quotidien viennent de commencer à tracter négativement et soutiennent les perspectives de nouvelles pertes. Une baisse ultérieure en dessous du plus bas multisémaire, autour de la zone de 2 315 à 2 314 dollars touchée mardi, réaffirmera le biais baissier et fera baisser le XAU/USD en dessous de la barre des 2 300 dollars, en direction d’un test du support horizontal à 2 280 dollars. Une vente plus soutenue sera vue comme un nouveau déclencheur pour les traders baissiers et ouvrira la voie à une extension de la récente correction baissière observée au cours des deux dernières semaines environ.
D’autre part, toute hausse significative semble maintenant rencontrer une résistance marquée près de la zone de vente de 2 349 à 2 350 dollars. Le prochain obstacle pertinent est fixé près de la zone de 2 360 à 2 364 dollars, qui, une fois franchie de manière décisive, devrait permettre au prix de l’or de grimper davantage vers le palier intermédiaire de 2 385 dollars en route vers la barre des 2 400 dollars. La dynamique pourrait s’étendre vers la zone de 2 425 dollars et éventuellement propulser le XAU/USD vers la région de 2 450 dollars, ou le sommet historique touché en mai.
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en temps de turbulence. L’or est également largement perçu comme une couverture contre l’inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en période de turbulence, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la monnaie. Des réserves d’or élevées peuvent être une source de confiance en la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS ?
L’or a une corrélation inverse avec le Dollar américain et les obligations du Trésor américain, qui sont à la fois des actifs de réserve majeurs et des actifs refuge. Lorsque le Dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulence. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes dans des marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR ?
Le prix peut varier en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire monter le prix de l’or en raison de son statut de refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt bas, tandis qu’un coût plus élevé de l’argent pèse généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le Dollar américain (USD) se comporte car l’actif est coté en dollars (XAU/USD). Un Dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un Dollar plus faible est susceptible de pousser les prix de l’or à la hausse.
