Le prix de l’Or brille alors que le Dollar américain diminue avant la pré-sortie des données du PCE aux États-Unis.
L’Or a augmenté de plus de 1% jeudi après les données économiques. Le Dollar américain plus faible, qui recule après avoir enregistré des gains solides, a fait chuter les rendements des bons du Trésor américains. Les données économiques américaines ont été légèrement meilleures que prévu, bien que les flux et reflux vers le métal précieux aient maintenu XAU/USD autour de 2 326 $.
Hier, XAU/USD a plongé à un plus bas de deux semaines, soutenu par la publication des chiffres de l’inflation au Canada et en Australie qui ont montré une réaccélération de l’inflation. Cela a entraîné une hausse de la plupart des rendements obligataires mondiaux, en particulier des rendements des bons du Trésor américains, et a été capitalisé par les taureaux du Dollar américain.
L’indice du Dollar américain (DXY), qui suit la performance du Dollar contre un panier d’autres devises, a atteint un nouveau sommet mensuel de 106,13 avant d’effacer une partie de ces gains jeudi alors qu’il chutait de 0,12% à 105,91.
Le Produit Intérieur Brut (PIB) du premier trimestre 2024 aux États-Unis était dixième plus élevé que prévu, une nouvelle déjà intégrée par les marchés. En outre, le nombre d’Américains demandant des allocations de chômage a baissé par rapport aux données de la semaine dernière, alors que les Commandes de Biens Durables ont dépassé les prévisions.
Cette semaine, l’indicateur préféré de l’inflation par la Réserve fédérale (Fed), le PCE de mai, devrait baisser de 2,7% à 2,6% en glissement annuel. Le Core PCE est prévu en baisse de 2,8% à 2,6% en glissement annuel.
RÉSUMÉ QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PRIX DE L’OR AVANCE, TIRANT PROFIT DU DOLLAR AMÉRICAIN FAIBLE
* Le PIB des États-Unis pour le T1 2024 s’est établi à 1,4% en glissement trimestriel, légèrement supérieur au 1,3% des deux lectures précédentes mais restant en-dessous de l’expansion de 3,4% du quatrième trimestre de l’année dernière.
* Les Commandes de Biens Durables aux États-Unis en mai ont augmenté de 0,1% en glissement mensuel, dépassant les prévisions d’une contraction de -0,1%. Pendant ce temps, les Demandes Initiales d’Allocations de Chômage sont passées de 239 000 la semaine précédente à 233 000, en-dessous de la prévision de 236 000.
* Des responsables de la Fed ont pris la parole au cours de la semaine, livrant des positions contrastées. La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, s’est montrée hawkish, déclarant qu’elle souhaiterait augmenter les taux si le processus de désinflation s’arrête.
* En revanche, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, s’est montrée dovish : “À ce stade, l’inflation n’est pas le seul risque auquel nous sommes confrontés,” exprimant des préoccupations concernant le marché du travail.
* La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, s’est montrée neutre mardi, déclarant que l’inflation serait probablement en chute “marquée” l’année prochaine, ajoutant qu’il serait nécessaire d’assouplir la politique afin de maintenir le double mandat de la Fed plus équilibré.
* Selon l’outil CME FedWatch, les probabilités d’une réduction des taux de 25 points de base de la Fed en septembre s’élèvent à 59,5%, contre 56,3% mardi dernier.
* Le contrat à terme sur les taux de fonds fedéraux de décembre 2024 implique que la Fed assouplira sa politique de seulement 35 points de base (pb) vers la fin de l’année.
ANALYSE TECHNIQUE : LE PRIX DE L’OR MONTE MAIS RESTE TIMIDE POUR TESTER LA LIGNE DE COU D’UNE TÊTE ET ÉPAULES
L’Or reste sous pression alors que le motif graphique de la Tête et des Épaules reste intact, laissant entendre que les prix pourraient baisser davantage et franchir des niveaux de support clés. Bien que XAU/USD ait augmenté jeudi, il reste timide pour challenger la ligne de cou de la Tête et des Épaules. Si cette dernière est cassée de manière décisive, cela pourrait annuler le motif et ouvrir la voie à un test du plus haut du 21 juin à 2 368 $.
Le momentum favorise les vendeurs, comme le montre l’indice de force relative (RSI) se situant en dessous de la ligne médiane des 50.
Cela dit, le prochain support pour XAU/USD serait à 2 300 $. Une fois franchi, le métal non-rentable chuterait à 2 277 $, le plus bas de mai, suivi du plus haut du 21 mars à 2 222 $. D’autres pertes se situent en dessous, les vendeurs visant l’objectif du motif de la Tête et des Épaules de 2 170 $ à 2 160 $.
En revanche, si l’Or reprend les 2 350 $, cela exposera d’autres niveaux de résistance clés comme le plus haut du cycle du 7 juin à 2 387 $, avant de défier le niveau de 2 400 $.
