GOLD PRICES STEADY AHEAD OF CRUCIAL US INFLATION, FED’S DECISION
Nouvelles | 06/11/2024 18:58:23 GMT | Par Christian Borjon Valencia
* Le prix de l’or a augmenté de 0,07% alors que les marchés se préparent à d’importantes publications économiques des États-Unis.
* L’indice d’optimisme des petites entreprises NFIB aux États-Unis dépasse les attentes, signalant un sentiment économique solide.
* Les prochaines décisions sur l’IPC et le FOMC, y compris le “dot plot”, devraient impacter les prix de l’or face aux préoccupations persistantes en matière d’inflation.
Les prix de l’or ont progressé pour le deuxième jour consécutif malgré un dollar américain plus fort, mais restent proches de niveaux familiers alors que les traders se préparent à la publication de données cruciales des États-Unis. Les traders XAU/USD sont en attente alors que le Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) entame sa réunion de deux jours, qui dévoilera la dernière décision de politique monétaire mercredi. Le XAU/USD se négocie à 2 311 $, en hausse de 0,07% et pratiquement inchangé.
L’agenda économique des États-Unis de mardi reste peu fourni avec juste la publication de l’indice d’optimisme des petites entreprises NFIB de mai, qui a dépassé les estimations et les données d’avril. Mercredi, l’indice des prix à la consommation (IPC) devrait rester ferme près des chiffres d’avril, laissant entendre que l’inflation reste obstinément élevée même si la Réserve fédérale (Fed) a relevé les taux de plus de 500 points de base au cours des dernières années.
Après l’IPC, la Fed, dirigée par son président Jerome Powell, publiera son communiqué de politique monétaire et le résumé des projections économiques (SEP), qui inclut le fameux “dot plot” qui décrit un “chemin probable” pour la politique monétaire.
Un sondage de Reuters a laissé entendre que la plupart des analystes estiment une réduction de 25 points de base par la Fed en 2024. Entre-temps, les données de la Chicago Board of Trade (CBOT) montrent que le contrat à terme sur les fonds fédéraux de décembre 2024 suggère que la plupart des traders s’attendent à une baisse de 28 points de base vers la fin de l’année.
En attendant, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans baisse de six points de base à 4,41%, un vent contraire pour le métal jaune. Par conséquent, le DXY, un indice du dollar américain contre six autres devises, a augmenté de 0,15% à 105,25.
DIGESTE QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PRIX DE L’OR RESTE FERMES AVANT L’INFLATION AMÉRICAINE, LA DÉCISION DE LA FED
* La nouvelle que la Banque populaire de Chine a mis fin à sa série d’achats de lingots de 18 mois a pesé sur le métal précieux. “Les avoirs du métal précieux de la BPC se sont maintenus à 72,80 millions d’onces troy pour mai”, selon MarketWatch.
* L’indice d’optimisme des petites entreprises NFIB aux États-Unis a atteint son plus haut niveau de l’année à 90,5 en mai, contre 89,7 en avril.
* L’économiste en chef de la NFIB, Bill Dunkelberg, a commenté que l’inflation est le “problème le plus important” dans les opérations des entreprises. Les entreprises prévoient d’embaucher plus de personnes selon l’enquête, ajoutant que le financement est l’un des principaux problèmes des entreprises.
* L’IPC américain pour mai devrait passer de 0,3 % à 0,1 % en mensuel, et l’IPC de base est projeté pour rester stable à 0,3 % en mensuel.
* Sur les 12 mois jusqu’à mai, l’IPC devrait rester inchangé à 3,4 % par rapport à avril, l’IPC de base sous-jacent devant décélérer de 3,6 % à 3,5 %.
* Les données sur l’emploi aux États-Unis de la semaine dernière laissaient entendre que l’économie américaine reste robuste, rendant la Fed moins encline à assouplir sa politique. Cependant, un rapport sur l’inflation moins bon que prévu pourrait influencer le président de la Fed Powell et son équipe à maintenir leur position prévoyant trois baisses de taux d’intérêt vers la fin de l’année.
* Selon l’outil CME FedWatch, les probabilités d’une baisse des taux de la Fed en septembre ont diminué de 50 % la semaine dernière à 46,7 %.
ANALYSE TECHNIQUE : LE PRIX DE L’OR MONTE, ÉVOLUE AUTOUR DE 2 310 $
Le prix de l’or a formé un modèle de graphique en tête et épaules, ce qui suggère que le métal jaune pourrait se diriger vers l’objectif du modèle de 2 160 à 2 170 $. Cependant, le métal non rémunéré est toujours contenu à 2 300 $, en attente d’un catalyseur frais, qui pourrait être la décision de politique monétaire de la Fed.
Si le XAU/USD descend en dessous du niveau de 2 300 $, la prochaine zone de demande serait le creux de mai à 2 277 $, suivi par le plus haut du 21 mars à 2 222 $. De nouvelles pertes se trouvent en dessous avec la prochaine ligne de défense des acheteurs à proximité du niveau de 2 200 $.
En revanche, si les acheteurs d’or font monter les prix au-dessus de 2 350 $, attendez une consolidation entre 2 350 et 2 380 dollars.
QUARTZ D’OR 1
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en dehors de son éclat et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en temps de turbulences. L’or est également largement vu comme une couverture contre l’inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en temps de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la monnaie. De fortes réserves d’or peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du Conseil mondial de l’or. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont deux actifs de réserve majeurs et des actifs refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à monter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en temps de turbulences. L’or est également en corrélation inverse avec les actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes massives sur les marchés à risques ont tendance à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR ?
Le prix peut varier en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire monter le prix de l’or en raison de son statut de refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à monter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis que le coût plus élevé de l’argent a généralement un impact négatif sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le dollar américain (USD) se comporte car l’actif est coté en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
