GOLD PRICES EXTEND LOSSES DUE TO LIGHT TRADING VOLUMES, TRADERS ANTICIPATE HAWKISH FED
Les prix de l’or sont sur le point de clôturer l’année avec un impressionnant gain de 27 %, marquant la meilleure performance annuelle depuis 2010. Le métal non rémunérateur subit une pression à la baisse en raison de la perspective de moins de réductions de taux de la part de la Réserve fédérale en 2025. L’or, considéré comme une valeur refuge, reste soutenu par les conflits prolongés en Russie-Ukraine et au Moyen-Orient.
Le prix de l’or (XAU/USD) maintient ses pertes pour le troisième jour consécutif dans un volume de trading réduit le dernier jour de l’année. Les prix de l’or sont sur le point de terminer l’année avec un impressionnant gain de 27 %, représentant leur meilleure performance annuelle depuis 2010. Ce rallye a été alimenté par les achats des banques centrales, l’augmentation des tensions géopolitiques et les politiques d’assouplissement monétaire mises en œuvre par les grandes banques centrales.
Le métal précieux, l’or, est resté calme alors que les investisseurs réagissent aux indications d’une Réserve fédérale plus hawkish. Des données robustes sur le marché du travail, reflétées dans les comptes de paie, et une inflation persistante ont incité les membres du FOMC à prévoir moins de réductions de taux de la part de la Réserve fédérale en 2025. Cette perspective a entraîné une légère baisse des prix de l’or non rémunérateur au quatrième trimestre.
Cependant, l’or, considéré comme une valeur refuge, pourrait bénéficier d’un certain soutien alors que les marchés anticipent des signaux sur l’économie des États-Unis sous la future administration Trump et les prévisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale pour 2025. La demande pour le métal jaune pourrait augmenter, car les éventuels tarifs et politiques commerciales de la prochaine administration Trump pourraient déclencher des conflits commerciaux, augmentant ainsi le sentiment d’aversion au risque.
L’ANALYSE TECHNIQUE : LE PRIX DE L’OR RESTE SOUS LA EMA DE NEUF JOURS PRÈS DE 2 600 DOLLARS
Le prix de l’or se négocie autour de 2 610,00 dollars par once troy mardi, avec le graphique quotidien indiquant une phase de consolidation alors que le métal évolue latéralement près des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de neuf et 14 jours. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours oscille juste en dessous de la marque de 50, reflétant un sentiment neutre.
À la baisse, la paire XAU/USD pourrait trouver son soutien immédiat autour de son plus bas mensuel de 2 583,39 $, enregistré le 19 décembre.
Concernant ses résistances, la paire XAU/USD pourrait viser les EMA de neuf et 14 jours à 2 618,00 $ et 2 624,00 $, respectivement. Une rupture au-dessus de ces niveaux pourrait soutenir la paire pour s’approcher du niveau psychologique de 2 700,00 $, avec la prochaine barrière à son plus haut mensuel de 2 726,34 $, atteint le 12 décembre.
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire humaine car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en plus de son éclat et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en période troublée. L’or est également largement perçu comme une couverture contre l’inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans leur objectif de soutenir leurs devises en période troublée, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. De fortes réserves d’or peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d’un pays. En 2022, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves, selon les données du Conseil mondial de l’or. Cela représente le plus haut niveau d’achat annuel depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ À D’AUTRES ACTIFS ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les trésoreries américaines, qui sont tous deux des actifs majeurs de réserve et de valeur refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période troublée. L’or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Un rallye sur le marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes sur les marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR ?
Le prix peut fluctuer en raison d’une large gamme de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une récession profonde peuvent rapidement faire grimper le prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis que des coûts d’argent plus élevés pèsent généralement sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la façon dont se comporte le dollar américain (USD) car l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible d’augmenter les prix de l’or.
