Le prix de l’or (XAU/USD) perd du terrain en raison du renforcement du dollar américain (USD) et des rendements plus élevés des obligations du Trésor américain le mardi. Néanmoins, l’anticipation que la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) réduira les taux d’intérêt en septembre pourrait soutenir le prix du métal précieux, car des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir de l’or non rémunéré. De plus, les tensions géopolitiques en cours au Moyen-Orient pourraient stimuler les actifs refuge comme l’or.
À venir, l’indice des directeurs d’achat (PMI) manufacturier de l’Institut for Supply Management (ISM) sera publié mardi. Le point fort de cette semaine sera les données sur les emplois non agricoles [https://www.tradingpro.com/macroeconomics/economic-indicator/nfp] (NFP) pour août aux États-Unis, qui pourraient déterminer le rythme de la baisse des taux d’intérêt par la Fed et influencer le prix de l’or à court terme.
Le prix de l’or maintient son élan positif à long terme. Selon le graphique quotidien, la perspective constructive du métal précieux prévaut car le prix est largement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 100 jours (EMA). L’élan haussier est renforcé par l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours, qui se situe au-dessus de la ligne médiane autour de 55,70, suggérant que la montée est plus susceptible de reprendre que de s’inverser.
Le niveau de résistance clé pour XAU/USD se situe dans la zone de 2 530 à 2 540 dollars, représentant la limite supérieure du canal ascendant vieux de cinq mois et le record historique. Une rupture décisive au-dessus de ce niveau pourrait entraîner une hausse vers le niveau psychologique de 2 600 dollars.
En revanche, le creux du 22 août à 2 470 dollars constitue un premier niveau de support pour le métal jaune. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait entraîner une baisse du prix vers 2 432 dollars, le creux du 15 août. Le prochain niveau de contention à surveiller est de 2 372 dollars, la moyenne mobile exponentielle de 100 jours.
PRIX DE L’OR, FAQS
POURQUOI LES GENS INVESTISSENT-ILS DANS L’OR ?
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et comme moyen d’échange. Actuellement, en plus de sa brillance et de son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu’il est considéré comme un bon investissement en temps de turbulences. L’or est également largement considéré comme une couverture contre l’inflation et les devises en dépréciation car il ne dépend d’aucun émetteur spécifique ou gouvernement.
QUI ACHÈTE LE PLUS D’OR ?
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans le but de soutenir leurs devises en temps de turbulence, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la force perçue de l’économie et de la devise. Un haut niveau de réserves d’or peut être une source de confiance dans la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon des données du World Gold Council. Il s’agit de la plus forte acquisition annuelle depuis le début des relevés. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
COMMENT L’OR EST-IL CORRÉLÉ AVEC D’AUTRES ACTIFS ?
L’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les obligations du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve majeurs et des actifs refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en temps de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes massives dans les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
DE QUOI DÉPEND LE PRIX DE L’OR ?
Le prix peut varier en raison d’une multitude de facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l’or en raison de son statut d’actif refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt plus bas, tandis qu’un coût plus élevé de l’argent a généralement l’effet contraire sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le dollar américain (USD) se comporte, car l’actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
