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TRADINGPRO; La baisse du prix de l’or due à la réduction d’une coupe de la Fed, malgré le PPI américain faible
Nouvelles | 13/06/2024 20:55:54 GMT| Par Christian Borjon Valencia
L’or a reculé sur son chemin vers 2 300 $ après avoir atteint un sommet quotidien de 2 326 $. Les projections révisées de la Fed montrent une seule coupe de taux en 2024, un obstacle pour les prix XAU/USD. Une baisse des prix à la production et une augmentation des demandes d’allocations de chômage ont renforcé le dollar américain, le rendement de l’obligation du Trésor à 10 ans chutant à 4,242 %.
Les prix de l’or ont reculé lors de la session nord-américaine de jeudi après avoir atteint un sommet quotidien de 2 326 $. La Réserve fédérale (Fed) prévoit une seule coupe de taux d’intérêt au lieu des trois proposées depuis le Résumé des projections économiques (SEP) de décembre 2023, également appelé le graphique en pointillés. Pendant ce temps, des données économiques mixtes des États-Unis ont renforcé le dollar au détriment du métal précieux.
La cotation XAU/USD se situe à 2 303 $, en baisse de près de 1%. Les données des États-Unis du Bureau des statistiques du travail (BLS) ont montré des prix plus bas payés par les producteurs, tandis que le nombre d’Américains demandant des allocations de chômage dépassait les estimations et la lecture précédente.
Bien que les chiffres suggèrent que la Fed pourrait poser les fondations pour une baisse des taux d’intérêt, les responsables de la Fed estiment une réduction de seulement 25 points de base (pb) vers la fin de 2024, selon le graphique en pointillés.
Malgré cela, selon les données de la Bourse de Chicago, les participants au marché envisagent 39 points de base de réduction via le contrat de taux de la Fed de décembre 2024.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a chuté de sept points de base, passant de 4,310 % à 4,242 %, généralement un vent arrière pour le métal non rémunérateur qui subit une pause dans les achats d’or de la Chine.
La nouvelle selon laquelle la Banque populaire de Chine a interrompu sa frénésie d’achat d’or de 18 mois a pesé sur le métal précieux. Les avoirs de la PBOC sont restés stables à 72,80 millions d’onces troy d’or en mai.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré mercredi qu’ils sont moins confiants concernant l’inflation qu’auparavant “pour couper”. Il a ajouté : “Si les emplois faiblissent de manière inattendue, la Fed est prête à réagir”. Interrogé sur le rapport sur le CPI américain, Powell a mentionné qu’il s’agit juste d’un et a souligné la nécessité de voir le processus de déflation évoluer vers l’objectif de la Fed.
DIGESTE QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LA BAISSE DU PRIX DE L’OR APRÈS DES DONNÉES AMÉRICAINES PLUS DOUCES
* L’indice du dollar américain (DXY) a augmenté de 0,49 % à 105,20, un vent contraire pour les prix de l’or.
* L’indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis en mai est passé de 0,5 % à -0,2 %, en dessous des estimations d’une expansion de 0,1 %.
* Le PPI de base en mai est resté inchangé à 0 %, en deçà des prévisions d’une expansion de 0,3 % et en dessous de 0,5 % en avril.
* Les demandes initiales d’allocations de chômage pour la semaine se terminant le 6 juin ont augmenté de 242 000, au-dessus du consensus de 225 000 et de la lecture de la semaine précédente de 229 000.
* Malgré le rapport sur le CPI américain montrant la poursuite du processus de déflation, le président de la Fed, Jerome Powell, a commenté qu’ils restent “moins confiants” quant aux progrès de l’inflation.
* Même si les derniers rapports sur le CPI et le PPI américains étaient plus faibles que prévu, le dernier sondage de l’indice d’optimisme des petites entreprises NFIB pour mai a montré que les entreprises luttent contre des prix plus élevés et l’accès à un financement bon marché.
ANALYSE TECHNIQUE : LES VENDEURS DU PRIX DE L’OR REPRENENT LE CONTRÔLE ALORS QUE LES PRIX SE DIRIGENT VERS 2 300 $
Le prix de l’or reste neutre à la baisse, le motif de tête et d’épaules restant en place, laissant présager que le prix du métal non rémunérateur est prêt pour de nouvelles pertes. La dynamique mesurée par l’indice de force relative (RSI) montre que les vendeurs sont en charge, indiquant qu’une fois le prix de XAU/USD descend en dessous de 2 300 $, des prix plus bas sont à prévoir.
Le premier support de l’or serait de 2 300 $. Une fois franchi, le prochain arrêt serait le creux du 3 mai à 2 277 $, suivi du sommet du 21 mars à 2 222 $. D’autres pertes se trouvent en dessous, les vendeurs viseraient l’objectif du motif de tête et d’épaules autour de 2 170 à 2 160 $.
D’un autre côté, si XAU/USD s’envole au-delà du sommet du cycle du 7 juin à 2 387 $, cela ouvrirait la voie à un test du chiffre de 2 400 $.
