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TradingProPRICE OF GOLD ATTRACTS SOME SELLERS NEAR MULTI-WEEK LOW, US PMI DATA LOOMS NOUVELLES | 06/03/2024 06:00:32 GMT| Par Haresh Menghani
Le prix de l’or oscille dans une fourchette proche d’un creux de trois semaines touché vendredi.
Les paris de coupure des taux de la Fed sapent le dollar américain, ce qui, associé aux risques géopolitiques, soutient.
Un ton positif général limite le potentiel à la hausse avant les PMI mondiaux et le PMI ISM des US.
Le prix de l’or (XAU/USD) peine à gagner du terrain de manière significative lors de la séance asiatique de lundi face à une combinaison de forces divergentes et stagne près d’un plus bas de trois semaines touché vendredi. La reconnaissance croissante que la Réserve fédérale (Fed) commencera à réduire les taux plus tard cette année, renforcée par des signes d’atténuation des pressions inflationnistes aux États-Unis, continue de saper le dollar américain (USD). Cela, associé aux risques géopolitiques persistants, se révèle être des facteurs clés soutenant un peu le métal précieux refuge.
Cependant, le potentiel à la hausse pour le prix de l’or reste limité face à un ton général positif et à l’espoir d’un cessez-le-feu à Gaza. Les traders semblent également réticents et préfèrent attendre la publication cette semaine de données macroéconomiques importantes aux États-Unis prévues en début de mois, y compris le rapport sur les créations d’emplois non agricoles (NFP) vendredi. Outre cela, les risques importants liés aux événements des banques centrales clés – la décision de la Banque du Canada (BoC) mercredi et la réunion de la Banque centrale européenne (BCE) jeudi – devraient influencer le métal jaune non rémunéré.
RÉSUMÉ QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE PRIX DE L’OR A DU MAL À ATTIRER LES ACHETEURS MALGRÉ UN DOLLAR US PLUS FAIBLE
* Le rapport sur l’inflation aux États-Unis était conforme aux prévisions et renforçait les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduirait les taux d’intérêt cette année, ce qui sapait le dollar américain et agissait comme un vent arrière pour le prix de l’or.
* Le Bureau of Economic Analysis (BEA) des États-Unis a rapporté vendredi que l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 0,3 % en avril et est resté stable à 2,7 % sur une base annuelle, correspondant aux estimations consensuelles.
* L’indice des prix PCE de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, correspondait également aux attentes, et augmentait de 2,8 % sur une base annuelle, tandis que les revenus personnels et les dépenses personnelles augmentaient respectivement de 0,3 % et 0,2 %.
* Les données renforcent les paris pour une prochaine réduction des taux de la Fed cette année et entraînent une nouvelle baisse des rendements des bons du Trésor américain, maintenant les taureaux du dollar américain sur la défensive et soutenant le métal jaune non rémunéré.
* De plus, les tensions entourant le Moyen-Orient se révèlent être un autre facteur limitant à la baisse pour XAU/USD, bien qu’un ton généralement positif sur les marchés boursiers devrait limiter le potentiel à la hausse.
* L’Indice PMI manufacturier mondial S&P Global de Caixin pour la Chine est passé à 51,7 en mai contre 51,4 précédemment et a laissé entrevoir des signes de stabilisation de la deuxième plus grande économie du monde, renforçant la confiance des investisseurs.
* De plus, l’optimisme récent concernant un nouveau plan de cessez-le-feu pour Gaza annoncé par le président américain Joe Biden retient les traders d’entreprendre des paris haussiers agressifs sur la matière première.
* Les participants du marché attendent maintenant la publication des impressions finales PMI manufacturiers mondiaux pour des opportunités de trading à court terme avant le PMI manufacturier ISM des États-Unis plus tard dans la journée.
* Les investisseurs cette semaine feront également face à d’importantes publications macroéconomiques aux États-Unis, dont le rapport NFP et les risques importants liés aux événements des banques centrales clés – la décision de la BoC mercredi, suivie de la réunion de la BCE jeudi.
ANALYSE TECHNIQUE : LE PRIX DE L’OR POURRAIT S’AFFAIBLIR DAVANTAGE UNE FOIS LE SUPPORT DE 2320$ EST ROMPU DE FAÇON DÉCISIVE
D’un point de vue technique, une poursuite de la vente en dessous du niveau de 2320$ confirmera une rupture à la baisse à travers la moyenne mobile simple de 50 jours (SMA) et ouvrira la voie à des pertes plus profondes. Étant donné que les oscillateurs sur le graphique quotidien viennent de commencer à prendre une traction négative, le prix de l’or pourrait alors s’affaiblir davantage en dessous du seuil rond de 2300$ et tester le prochain support pertinent près de la zone horizontale de 2285$ à 2284$.
D’un autre côté, une dynamique au-delà de la zone de 2343-2344$ devrait rencontrer une résistance importante près de la région de 2360$ (pic de vendredi). Une poursuite de l’achat au-delà du niveau de 2364$ sera considérée comme un nouveau signal pour les traders haussiers et portera le prix de l’or vers l’obstacle intermédiaire de 2385$ en route vers le seuil de 2400$. La dynamique pourrait s’étendre jusqu’à la zone de 2425$ en route vers la région de 2450$ ou le pic historique touché en mai.
PRIX DU DOLLAR AMÉRICAIN CETTE SEMAINE
Le tableau ci-dessous montre le pourcentage de variation du dollar américain (USD) par rapport aux principales monnaies listées cette semaine. Le dollar américain était le plus faible contre le .
USDEURGBPCADAUDJPYNZDCHFUSD0.01%0.04%0.10%0.15%0.12%0.06%0.00%EUR-0.01%0.03%0.09%0.14%0.11%0.05%-0.01%GBP-0.04%-0.03%0.06%0.10%0.09%0.02%-0.04%CAD-0.10%-0.09%-0.06%0.04%0.03%-0.04%-0.10%AUD-0.15%-0.13%-0.10%-0.04%0.00%-0.08%-0.14%JPY-0.13%-0.11%-0.08%-0.04%-0.01%-0.07%-0.13%NZD-0.07%-0.05%-0.02%0.04%0.09%0.07%-0.06%CHF0.00%0.01%0.04%0.10%0.14%0.13%0.06%La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales monnaies les unes par rapport aux autres. La monnaie de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la monnaie de cotation est choisie dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez l’euro dans la colonne de gauche et que vous avancez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (la base)/JPY (la cotation).
FAQ SUR L’EMPLOI
COMMENT LES NIVEAUX D’EMPLOI INFLUENT-ILS LES MONNAIES?
Les conditions du marché du travail sont un élément clé pour évaluer la santé d’une économie et donc un moteur clé pour la valorisation des devises. Un taux d’emploi élevé, ou un faible chômage, a des implications positives pour les dépenses des consommateurs et la croissance économique, renforçant la valeur de la monnaie locale. De plus, un marché du travail très serré – une situation dans laquelle il y a pénurie de travailleurs pour pourvoir les postes vacants – peut également avoir des implications sur les niveaux d’inflation car une faible offre de main-d’œuvre et une forte demande entraînent des salaires plus élevés.
POURQUOI LA CROISSANCE DES SALAIRES EST-ELLE IMPORTANTE?
Le rythme de croissance des salaires dans une économie est essentiel pour les décideurs politiques. Une forte croissance des salaires signifie que les ménages ont plus d’argent à dépenser, ce qui entraîne généralement des augmentations de prix dans les biens de consommation. Contrairement à des sources d’inflation plus volatiles comme les prix de l’énergie, la croissance des salaires est considérée comme un élément clé de l’inflation sous-jacente et persistante, car les augmentations de salaires ne sont généralement pas annulées. Les banques centrales du monde entier sont attentives aux données de croissance des salaires lors de la prise de décisions sur la politique monétaire.
À QUEL POINT LES BANQUES CENTRALES SE PRÉOCCUPENT-ELLES DE L’EMPLOI?
Le poids que chaque banque centrale accorde aux conditions du marché du travail dépend de ses objectifs. Certaines banques centrales ont explicitement des mandats liés au marché du travail au-delà du contrôle des niveaux d’inflation. La Réserve fédérale américaine (Fed), par exemple, a le double mandat de promouvoir le plein emploi et la stabilité des prix. Pendant ce temps, le mandat unique de la Banque centrale européenne (BCE) est de maintenir sous contrôle l’inflation. Néanmoins, et malgré les mandats qu’elles ont, les conditions du marché du travail sont un facteur important pour les décideurs politiques étant donné leur importance en tant qu’indicateur de la santé de l’économie et leur relation directe avec l’inflation.
