Le peso mexicain se redresse jeudi alors que la menace de guerre commerciale entre les États-Unis et le Mexique diminue. Des conversations apparemment positives entre les dirigeants des deux pays, donnant lieu à des messages encourageants sur les réseaux sociaux, apaisent les nerfs des investisseurs. D’un point de vue technique, le USD/MXN s’éloigne du sommet d’une mini-plage et commence à cycler vers le bas.
Le peso mexicain (MXN) rebondit de près d’un point et demi de pourcentage dans ses paires les plus négociées jeudi, alors que les marchés intègrent une moindre probabilité d’une guerre commerciale entre les États-Unis (US) et le Mexique.
Le peso récupère les pertes qu’il avait subies mardi. Celles-ci ont suivi les déclarations du président élu Donald Trump, qui a annoncé qu’il imposerait des droits de douane de 25 % sur les importations mexicaines et canadiennes, à moins qu’ils ne mettent un terme à l’immigration illégale et au trafic transfrontalier de stupéfiants aux États-Unis. Le MXN avait chuté en raison de l’impact attendu de tels tarifs sur les exportations mexicaines.
En réponse, la présidente mexicaine Claudia Sheinbaum a déclaré que le Mexique ferait face à toute levée des États-Unis avec ses propres tarifs. Sheinbaum a affirmé que le Mexique faisait déjà beaucoup pour réduire l’immigration illégale, qui a diminué de 75 % en 2024 jusqu’à présent. De plus, elle a indiqué que le Mexique intensifiait également sa lutte contre les cartels de la drogue qui font passer le fentanyl aux États-Unis, mais que ces gangs étaient armés de fusils venus des États-Unis. Une guerre commerciale causerait des dommages considérables aux économies des deux pays, a-t-elle ajouté.
Le peso mexicain s’est stabilisé mercredi, cependant, après que Trump semble avoir adouci son discours à l’égard du Mexique. Dans un message publié sur Truth Social mercredi soir, l’ancien président a déclaré qu’il avait eu “une conversation merveilleuse” avec Sheinbaum et qu’elle avait accepté de stopper la migration à travers le Mexique, selon Lallalit Srijandorn, rédacteur de TradingPro. Ses commentaires laissaient entendre que les droits de douane de 25 % pourraient être évités.
Le peso mexicain se renforce après que le président élu Donald Trump a qualifié sa conversation avec la présidente Sheinbaum de “merveilleuse” mercredi soir.
“Elle a accepté de stopper la migration à travers le Mexique, et vers les États-Unis, fermant effectivement notre frontière sud”, a écrit Trump sur Truth Social.
“Nous avons également discuté de ce qui peut être fait pour arrêter l’énorme afflux de drogues aux États-Unis, et aussi, de la consommation américaine de ces drogues. C’était très productif”, a ajouté Trump.
Au début de cette semaine, le peso mexicain a chuté comme une pierre après que Trump ait annoncé qu’il prévoyait d’imposer un tarif de 25 % sur les importations mexicaines dans le but d’amener le pays à sévir contre l’immigration illégale et le trafic de drogues.
Pour sa part, la présidente Sheinbaum semblait d’abord faire écho à l’évaluation de Trump sur leur discussion, postant sur X qu’elle avait eu “une excellente conversation” avec Trump, au cours de laquelle “nous avons discuté de la stratégie du Mexique sur le phénomène migratoire et j’ai partagé que les caravanes [de migrants] n’arrivent pas à la frontière nord car elles sont prises en charge au Mexique.”
Plus tard, Sheinbaum a tweeté que lors de leur conversation, elle avait “réitéré que la position du Mexique n’était pas de fermer les frontières, mais d’aborder la migration tout en respectant les droits de l’homme.”
La menace initiale de Trump d’imposer des tarifs de 25 % sur les importations des voisins des États-Unis a suscité des critiques tant du Mexique que du Canada, ainsi que des analystes institutionnels.
Barclays a déclaré que l’imposition d’un tarif de 25 % sur les importations canadiennes et mexicaines “pourrait annuler pratiquement tous les bénéfices” des trois constructeurs automobiles de Detroit, selon Christian Borjon Valencia, rédacteur chez TradingPro.
Mercredi, le ministre mexicain de l’Économie, Marcelo Ebrard, a déclaré que les droits de douane pourraient coûter 400 000 emplois aux États-Unis, les qualifiant de “coup dans le pied” pour l’économie américaine.
Le Mexique était particulièrement vulnérable après le gouvernement dirigé par Morena, qui a mis en œuvre des réformes aux organes autonomes mexicains qui ont violé les clauses de l’Accord de libre-échange États-Unis-Mexique-Canada (USMCA), annulant ainsi l’accord.
Cependant, le Congrès mexicain a depuis proposé des ajustements aux détails des réformes – qui ont aboli plusieurs organes de régulation – pour garantir la conformité avec l’USMCA.
“Le fait que MORENA adopte une approche plus prudente à l’égard de deux des régulateurs les plus importants, l’antitrust et les télécommunications, est un signe positif”, a déclaré Rodolfo Ramos, stratège à la banque brésilienne Bradesco BBI.
Le USD/MXN baisse après avoir atteint le sommet d’une mini-plage (ligne verte en pointillés sur le graphique ci-dessous) qu’il a formée au cours de novembre.
Le USD/MXN est probablement dans une phase de consolidation à court terme alors qu’il oscille à l’intérieur de cette mini-plage. À moyen et long terme, cependant, il reste dans une tendance haussière au sein d’un canal ascendant.
La paire continuera probablement à fluctuer à l’intérieur des paramètres de sa plage. Le mouvement actuel semble ramener les prix vers le support, soit les creux de 20,06 de la vague B, la ligne de tendance principale dans les 19,90 ou le support dans les 19,70 (ligne rouge en pointillés).
Le mouvement est soutenu par un signal de vente du MACD (Moyenne mobile de convergence-divergence) qui a franchi sa ligne de signal rouge. Le MACD est particulièrement fiable sur les marchés latéraux.
Une rupture décisive au-dessus du sommet de la plage à 20,80 serait nécessaire pour signaler le début d’une tendance haussière à court terme en ligne avec les cycles haussiers à long terme.
QU’EST-CE QUE LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
Le dollar américain (USD) est la devise officielle des États-Unis d’Amérique, et la devise “de facto” d’un nombre important d’autres pays où il est en circulation aux côtés de notes locales. C’est la devise la plus échangée au monde, représentant plus de 88 % de l’ensemble du chiffre d’affaires des transactions de change dans le monde, soit une moyenne de 6,6 trillions de dollars de transactions par jour, selon des données de 2022. Après la Seconde Guerre mondiale, l’USD a remplacé la livre sterling en tant que monnaie de réserve mondiale. Pendant la plupart de son histoire, le dollar américain était adossé à l’or, jusqu’à l’accord de Bretton Woods en 1971, lorsque l’étalon-or a été abandonné.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA RÉSERVE FÉDÉRALE IMPACTENT-ELLE LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
Le facteur le plus important impactant la valeur du dollar américain est la politique monétaire, qui est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : atteindre la stabilité des prix (contrôler l’inflation) et favoriser le plein emploi. Son outil principal pour réaliser ces deux objectifs consiste à ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2 % de la Fed, celle-ci augmentera les taux, ce qui aide la valeur de l’USD. Lorsque l’inflation tombe en dessous de 2 % ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux d’intérêt, ce qui pèse sur le dollar.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUM A QUANTITATIF ET COMMENT INFLUENCE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut également imprimer plus de dollars et appliquer l’assouplissement quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente considérablement le flux de crédit dans un système financier bloqué. C’est une mesure politique non standard utilisée lorsque le crédit est asséché parce que les banques ne veulent pas prêter les unes aux autres (par crainte d’un défaut du contrepartiste). C’est un dernier recours lorsque la simple baisse des taux d’intérêt n’est pas susceptible d’atteindre le résultat nécessaire. C’était l’arme de choix de la Fed pour lutter contre la crise de crédit survenue lors de la Grande Crise Financière en 2008. Cela implique que la Fed imprime plus de dollars et les utilise pour acheter des obligations du gouvernement américain principalement auprès des institutions financières. Le QE conduit généralement à un dollar américain plus faible.
QU’EST-CE QUE L’RAI QUANTITATIF ET COMMENT INFLUENCE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
L’assainissement quantitatif (QT) est le processus inverse par lequel la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations auprès des institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations qu’elle détient à l’échéance dans de nouveaux achats. Cela est généralement positif pour le dollar américain.
