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MEXICAN PESO REBONDIT ALORS QUE LA RÉFORME JUDICIAIRE FAIT FACE À UNE OPPOSITION
Le peso mexicain s’est renforcé alors que les craintes de l’approbation de la réforme judiciaire s’estompent malgré la position accommodante de Banxico.
L’opposition de 43 sénateurs réduit les chances d’approbation de la réforme judiciaire, atténuant les préoccupations politiques au Mexique.
La position accommodante de Banxico est justifiée par la baisse de l’inflation, tandis que la confiance des entreprises s’améliore légèrement mais reste en dessous de 50%.
Le peso mexicain a fait un retour contre le dollar américain lundi. Les craintes de l’approbation de la réforme judiciaire se sont estompées après que 43 sénateurs de l’opposition aient réitéré leur vote contre. Le USD/MXN se négocie à 19,86, en baisse de 0,42%.
Le paire USD/MXN continue d’être influencée par les problèmes politiques. Cependant, le dernier rapport sur l’inflation a justifié la position accommodante de la Banque du Mexique (Banxico), car les chiffres globaux et de base ont baissé en lecture annuelle.
D’autres données ont montré que la confiance des entreprises s’est légèrement améliorée mais est restée en dessous du seuil de 50.
En attendant, Julius Baer a averti que les agences de notation pourraient modifier la solvabilité du Mexique dès l’année prochaine si la réforme judiciaire est approuvée. Erini Tsekeridou, analyste en obligations, a déclaré: « Bien que l’impact économique ne soit pas encore entièrement clair, les marchés sont préoccupés par un affaiblissement potentiel de l’État de droit et la concentration du pouvoir judiciaire et exécutif, ce qui réduirait la surveillance et la responsabilité. »
Julius Baer s’est ajouté à Morgan Stanley, Bank of America, JP Morgan, Citibanamex et Fitch Ratings, qui ont averti des conséquences économiques et financières liées à l’approbation de la réforme judiciaire.
De l’autre côté de la frontière, le calendrier économique américain a révélé les attentes en matière d’inflation des consommateurs de la Fed de New York, qui sont restées inchangées à 3%. Cependant, les acteurs du marché attendent toujours la publication de l’Indice des prix à la consommation d’août.
APERÇU QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ: LE PESO MEXICAIN RÉCUPÈRE SUR LES ATTENTES DE VOTE SUR LA RÉFORME JUDICIAIRE
* L’inflation au Mexique en août a augmenté de 4,99% en glissement annuel, en dessous des prévisions de 5,09% et de la lecture précédente de 5,57%. L’inflation de base a diminué d’un dixième à 4% en glissement annuel.
* Les traders s’attendent à ce que Banxico baisse les taux d’intérêt lors de la prochaine décision de politique monétaire le 26 septembre.
* Le calendrier économique du Mexique reste légèrement chargé. Le mercredi 11 septembre, le Sénat a approuvé la réforme judiciaire. Plus tôt, l’INEGI révélera les chiffres de la production industrielle.
* L’enquête Citibanamex de septembre a montré que Banxico devrait abaisser les taux à 10,25% en 2024 et à 8,25% en 2025. Le taux de change USD/MXN est prévu pour terminer à 19,50 en 2024 et à 19,85 en 2025.
* L’IPC des États-Unis devrait baisser de 2,9% à 2,6% en glissement annuel en août, tandis que l’IPC de base est projeté pour rester à 3,2%.
* Les données de la Chicago Board of Trade (CBOT) suggèrent que la Fed abaissera d’au moins 104,5 points de base cette année, selon le contrat à terme sur les fonds fédéraux pour décembre 2024.
PERSPECTIVES TECHNIQUES DE USD/MXN: LE PESO MEXICAIN S’APPRECIE ALORS QUE USD/MXN PASSE EN DESSOUS DE 20,00
L’USD/MXN reste en tendance haussière malgré le repli en cours sur le soulagement que la réforme judiciaire ne pourrait pas être approuvée. Cependant, cela ne sera pas connu avant le 11 septembre.
Le momentum montre des signes d’épuisement, mais les acheteurs restent en charge même si l’indice de force relative (RSI) est légèrement plus bas.
Si l’USD/MXN dépasse 20,00, le prochain niveau de résistance serait le plus haut de l’année à 20,22. En cas de renforcement supplémentaire, la paire pourrait défier le plus haut quotidien du 28 septembre 2022, à 20,57. Si ces deux niveaux sont dépassés, la prochaine étape serait le plus haut de swing à 20,82 le 2 août 2022, avant 21,00.
En revanche, si l’USD/MXN s’affaiblit davantage, le premier support serait à 19,50. Une chute de ce dernier exposera le plus bas du swing du 23 août à 19,02, avant de céder la place aux vendeurs cherchant à tester la moyenne mobile simple sur 50 jours (SMA) à 18,65.
FAQ SUR LE PESO MEXICAIN
Quels sont les principaux facteurs influençant le peso mexicain?
Le peso mexicain (MXN) est la monnaie la plus échangée parmi ses pairs d’Amérique latine. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l’économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le montant des investissements étrangers dans le pays et même les niveaux de transferts envoyés par les Mexicains vivant à l’étranger, en particulier aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également influencer le MXN: par exemple, le processus de délocalisation – ou la décision de certaines entreprises de déplacer leur capacité de fabrication et leurs chaînes d’approvisionnement plus près de leur pays d’origine – est également considéré comme un catalyseur pour la monnaie mexicaine car le pays est considéré comme un hub de fabrication clé sur le continent américain. Un autre catalyseur pour le MXN est le prix du pétrole, le Mexique étant un exportateur clé de cette matière première.
Comment les décisions de Banxico impactent-elles le peso mexicain?
L’objectif principal de la banque centrale du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est de maintenir l’inflation à des niveaux bas et stables (au ou près de son objectif de 3%, le milieu d’une bande de tolérance entre 2% et 4%). À cette fin, la banque fixe un niveau approprié de taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tentera de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, ce qui rend plus coûteux pour les ménages et les entreprises d’emprunter de l’argent, refroidissant ainsi la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le peso mexicain (MXN) car ils entraînent des rendements plus élevés, rendant le pays plus attrayant pour les investisseurs. En revanche, des taux d’intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le MXN.
Comment les données économiques influencent-elles la valeur du peso mexicain?
Les publications de données macroéconomiques sont essentielles pour évaluer l’état de l’économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine forte, basée sur une croissance économique élevée, un faible chômage et une confiance élevée, est bonne pour le MXN. Non seulement cela attire plus d’investissements étrangers, mais cela peut encourager la Banque du Mexique (Banxico) à augmenter les taux d’intérêt, en particulier si cette force est associée à une inflation élevée. Cependant, si les données économiques sont faibles, le MXN est susceptible de se déprécier.
Comment le sentiment de risque global impacte-t-il le peso mexicain?
En tant que monnaie des marchés émergents, le peso mexicain (MXN) tend à prospérer pendant les périodes de risque optimiste, lorsque les investisseurs perçoivent que les risques du marché sont faibles et sont donc désireux de s’engager dans des investissements présentant un risque plus élevé. En revanche, le MXN a tendance à s’affaiblir en période de turbulences sur les marchés ou d’incertitude économique alors que les investisseurs ont tendance à vendre des actifs à risque élevé et à fuir vers des valeurs refuge plus stables.
