MEXICAN PESO COUNTERATTACKS AND RALLIES AHEAD OF AMLO-SHEINBAUM MEET
Nouvelles | 06/10/2024 21:06:53 GMT| Par Christian Borjon Valencia
Le peso mexicain a effacé ses pertes antérieures mais reste fragile après avoir atteint un creux de 14 mois à 18,65 plus tôt.
Les troubles politiques en Europe et les réformes internes du Mexique contribuent à la volatilité des devises des marchés émergents.
Les traders USD/MXN se concentrent sur les prochaines données sur l’IPC aux États-Unis et la décision du FOMC, susceptibles de déclencher de la volatilité dans la paire.
Le peso mexicain s’est stabilisé face au dollar américain le lundi, suite aux remarques du président sortant Andrés Manuel Lopez Obrador. Néanmoins, le leader du parti Morena, Mario Delgado, a insisté sur les réformes d’AMLO soumises en février 2024, ce qui constitue un obstacle pour la devise des marchés émergents. Par conséquent, l’USD/MXN se négocie autour de 18,20, enregistrant des pertes de plus de 1%.
Le sentiment de risque semble s’être amélioré malgré les troubles politiques en Europe, qui ont déclenché une fuite vers la sécurité et ont affecté les devises des marchés émergents. Le dollar américain reste ferme face à un panier de six devises, tandis que les traders attendent la décision sur les taux d’intérêt du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (FOMC) prévue pour mercredi.
Concernant les problèmes internes du Mexique, le président mexicain AMLO et la présidente virtuelle Claudia Sheinbaum se rencontrent, ce qui devrait se conclure vers 17h00 heure de Mexico. À la fin de la réunion, Sheinbaum tiendra une conférence de presse, selon son équipe. Cela a apaisé les marchés financiers après les remarques de la semaine dernière du président AMLO et du leader du Congrès mexicain de Morena, Ignacio Mier, déclarant qu’ils adopteraient la réforme judiciaire et la dissolution des organes autonomes.
Plus tôt, le peso mexicain a atteint un plus bas de 14 mois lorsque l’USD/MXN a atteint 18,65 avant de changer de cap.
La semaine dernière, la présidente élue du Mexique, Claudia Sheinbaum, a déclaré que « aucune décision n’avait été prise sur un ensemble de réformes constitutionnelles proposées par le président sortant », via Reuters.
Les traders USD/MXN doivent savoir que la paire sera extrêmement sensible et volatile en raison de l’incertitude politique au Mexique.
Outre la politique, l’agenda économique du Mexique mettra en avant la production industrielle pour avril. De l’autre côté de la frontière, mercredi, les données sur l’Indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis de mai devraient rester collantes, avant la décision sur la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Les dernières données américaines suggèrent que la Fed maintiendra les taux inchangés et respectera son mantra « plus élevé pour plus longtemps ».
DIGEST DAILY MARKET MOVERS: LE PESO MEXICAIN MET FIN À SA CHUTE LIBRE ALORS QU’AMLO FAIT MARCHE ARRIÈRE
* Les propositions d’AMLO soumises au Congrès mexicain en février 2024 incluent une réforme de la Cour suprême, qui propose que les ministres de la Cour suprême soient élus par vote populaire ; une réforme électorale, qui vise à ce que les conseillers de l’INE soient élus par vote populaire et à réduire le cumul de fonctions ; et une réforme des organes autonomes, qui implique la dissolution de l’organe de transparence.
* La dépréciation du peso mexicain pourrait peser sur la décision de la Banque du Mexique (Banxico) d’assouplir sa politique, même si l’inflation de base le mois dernier a ralenti. Par conséquent, maintenir des taux d’intérêt plus élevés pourrait entraîner un ralentissement de l’économie et accroître les risques de récession.
* Morgan Stanley a noté que si le futur gouvernement et le Congrès du Mexique adoptaient un programme non orthodoxe, cela affaiblirait les institutions mexicaines et serait baissier pour le peso mexicain, qui pourrait s’affaiblir à 19,20.
* Les données américaines de la semaine dernière ont réduit les chances d’une baisse des taux de la Fed en septembre, selon l’outil CME FedWatch, passant de plus de 50 % à 46,7 %.
* Le contrat sur les fonds fédéraux de décembre 2024 indique que les investisseurs s’attendent à une baisse de 28 points de base des taux par la Fed tout au long de l’année.
ANALYSE TECHNIQUE: LE PESO MEXICAIN S’APPRECIE, MAIS LE BIAS A BASCULÉ EN BAISSE
L’USD/MXN reste haussier même si la progression s’est arrêtée après avoir atteint un plus haut de plusieurs mois à 18,65, ce qui a facilité un mouvement à la baisse vers le taux de change actuel. Vendredi dernier, j’ai écrit « un cinquième clôture quotidienne au-dessus d’une ligne de tendance baissière de quatre ans tirée de plus hauts absolus à environ 25,77 $, qui a été rompue le lundi. Ce pourrait être le dernier clou dans le cercueil de la force du peso mexicain”.
Cela a été réalisé, et la paire a grimpé vers 18,65, mais les acheteurs font une pause avant d’étendre leurs gains. Cela dit, la prochaine résistance de l’USD/MXN serait le plus haut du 6 octobre de 18,48, suivi par le plus haut d’aujourd’hui de 18,65. Une fois franchis, le prochain arrêt serait le chiffre psychologique de 19,00. Des niveaux de résistance supérieurs se profilent, comme le plus haut du 20 mars 2023 de 19,23, suivi par le seuil psychologique de 20,00.
Dernier point, les vendeurs doivent repousser l’USD/MXN en dessous du plus haut du 19 avril de 18,15 s’ils veulent maintenir la paire dans la fourchette de négociation de 18,00 à 18,15.
