Mexican Peso hits a ceiling on global trade concerns
Le peso mexicain perd de son élan après sa récente série de gains en raison des craintes de fragmentation du commerce mondial.
Le dollar américain reprend du terrain par rapport au peso après que les données ont montré que la Fed est susceptible de repousser la baisse des taux d’intérêt.
Le USD/MXN stagne dans sa tendance baissière à court terme, mais davantage de baisse est toujours prévue.
Le peso mexicain rencontre de la résistance dans sa montée en flèche mardi, probablement en raison des préoccupations croissantes concernant la fragmentation du commerce international, qui pourrait notamment toucher les économies émergentes basées sur les exportations comme le Mexique.
Face au dollar américain (USD), le MXN oscille entre de maigres gains et pertes après que les données américaines ont montré des attentes d’inflation accrues aux États-Unis, lesquelles sont susceptibles de maintenir les taux d’intérêt élevés aux États-Unis pendant un certain temps, augmentant les entrées de capitaux vers le dollar.
USD/MXN s’échange à 16,77, EUR/MXN à 18,11 et GBP/MXN à 21,05, au moment de la publication.
Perte de dynamisme à la hausse du peso mexicain sur les préoccupations géopolitiques
Le peso mexicain a atteint un plafond lundi après que le Fonds monétaire international (FMI) a averti que la croissance économique mondiale pourrait perdre de son dynamisme en raison de la fragmentation du commerce international le long de lignes géopolitiques.
Dans un discours à l’Institut Stanford pour la recherche en politique économique, la première directrice générale adjointe du FMI, Gita Gopinath, a déclaré : « Les pays réévaluent leurs partenaires commerciaux en fonction de préoccupations économiques et de sécurité nationale », ajoutant que si la tendance se poursuivait, « nous pourrions assister à un retrait général des règles d’engagement mondiales et, avec lui, un renversement significatif des gains de l’intégration économique. »
La nouvelle survient après que les États-Unis ont prévu d’imposer de nouvelles politiques protectionnistes en quadruplant les tarifs sur les véhicules électriques chinois et que les pays du BRICS ont continué à éroder l’hégémonie du dollar américain.
Début mai, par exemple, l’Inde et le Nigéria ont convenu de régler tout leur commerce en utilisant leurs devises nationales plutôt que le dollar américain. Cela fait suite à des accords similaires entre d’autres nations, notamment la Chine, la Russie et l’Iran, conçus pour contourner les sanctions occidentales.
USD/MXN se redresse sur des attentes d’inflation élevées aux États-Unis
Le dollar américain a progressé dans la plupart des paires, y compris face au peso mexicain, après que les données de la Réserve fédérale de New York ont montré une augmentation des attentes d’inflation qui renforcent les perspectives inflationnistes présentées dans l’enquête de sentiment de Michigan de vendredi.
L’enquête de la Réserve fédérale de New York sur les attentes des consommateurs a montré que les attentes d’inflation des consommateurs pour l’année à venir ont augmenté à 3,3% en avril, contre 3,0% en mars, et les trois mois précédents. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis novembre et dépasse largement l’objectif de 2,0% de la Réserve fédérale.
Les données réduisent encore la probabilité que la Fed décide de baisser les taux d’intérêt à l’avenir, ce qui est positif pour le USD car l’attente de taux d’intérêt plus élevés augmente les entrées de capitaux étrangers.
ANALYSE TECHNIQUE : USD/MXN recule dans une tendance baissière
USD/MXN – la valeur d’un dollar américain en pesos mexicains – a reculé après avoir franchi clairement le bas d’une fourchette à court terme la semaine dernière.
La rupture de la fourchette a été un développement technique décisif qui suggère un mouvement prolongé à la baisse. Cependant, après être tombé à un nouveau plus bas de 16,72 vendredi, USD/MXN s’est inversé et a commencé à se redresser.
USD/MXN GRAPHIQUE 4 HEURES
La reprise n’est pas encore assez forte pour annuler les implications baissières de la cassure de la fourchette. La tendance à court terme est probablement encore baissière, ce qui, compte tenu du vieil adage selon lequel « la tendance est votre amie », suggère que les chances continuent de favoriser davantage de baisse.
La paire est probablement encore susceptible de reprendre sa tendance baissière et d’atteindre l’objectif conservateur de la cassure à 16,54. Il s’agit du ratio de Fibonacci 0.681 de la hauteur de la fourchette extrapolée vers le bas. Une poursuite de la tendance baissière pourrait atteindre 16,34, la hauteur complète de la fourchette extrapolée vers le bas.
Une cassure en-dessous de 16,72 confirmerait une poursuite vers le sud.
Étant donné que les tendances à moyen et long terme sont baissières, les chances continuent de favoriser davantage de baisse pour la paire conformément à ces tendances.
FAQ SUR LE PESO MEXICAIN
QUELS SONT LES PRINCIPAUX FACTEURS QUI INFLUENCENT LE PESO MEXICAIN ?
Le peso mexicain (MXN) est la devise la plus échangée parmi ses homologues d’Amérique latine. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l’économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le montant des investissements étrangers dans le pays et même les niveaux de transferts d’argent envoyés par les Mexicains vivant à l’étranger, notamment aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également influencer le MXN : par exemple, le processus de reshoring – ou la décision de certaines entreprises de relocaliser leur capacité de fabrication et leurs chaînes d’approvisionnement plus près de leurs pays d’origine – est également considéré comme un catalyseur pour la devise mexicaine, car le pays est considéré comme un hub clé de fabrication sur le continent américain. Un autre catalyseur pour le MXN est le prix du pétrole, le Mexique étant un exportateur clé de cette matière première.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA BANXICO IMPACTENT-ELLES LE PESO MEXICAIN ?
L’objectif principal de la banque centrale du Mexique, également connue sous le nom de Banxico, est de maintenir l’inflation à des niveaux bas et stables (au niveau de 3 %, le point médian dans une fourchette de tolérance allant de 2 % à 4 %). À cette fin, la banque fixe un niveau approprié de taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tentera de la contenir en augmentant les taux d’intérêt, ce qui rend plus cher pour les ménages et les entreprises d’emprunter de l’argent, refroidissant ainsi la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le peso mexicain (MXN) car ils entraînent des rendements plus élevés, rendant le pays plus attractif pour les investisseurs. En revanche, des taux d’intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le MXN.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU PESO MEXICAIN ?
Les publications de données macroéconomiques sont essentielles pour évaluer l’état de l’économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine forte, basée sur une forte croissance économique, un faible taux de chômage et une forte confiance, est bonne pour le MXN. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut amener la Banque du Mexique (Banxico) à augmenter les taux d’intérêt, en particulier si cette force s’accompagne d’une inflation élevée. Cependant, si les données économiques sont faibles, le MXN est susceptible de se déprécier.
COMMENT LE SENTIMENT DE RISQUE GLOBAL IMPACTE-T-IL LE PESO MEXICAIN ?
En tant que devise des marchés émergents, le peso mexicain (MXN) tend à prospérer pendant les périodes de risque élevé, lorsque les investisseurs perçoivent que les risques du marché sont faibles et sont donc désireux de s’engager dans des investissements à risque plus élevé. En revanche, le MXN a tendance à s’affaiblir en période de turbulences sur les marchés ou d’incertitude économique, car les investisseurs ont tendance à vendre des actifs à risque plus élevé et à se réfugier dans les valeurs refuges plus stables.
Fin de la traduction.
