GBP/USD RALLIES ON FED RATE CUT BETS
Nouvelles | 09/16/2024 23:20:05 GMT| Par Joshua Gibson
GBP/USD a franchi à nouveau les 1,3200 mercredi, porté par le sentiment de prise de risque.
Les espoirs d’une baisse des taux de la Fed sont au plus haut alors que le marché anticipe une réduction de 50 pbs.
L’inflation CPI au Royaume-Uni et la décision de taux de la BoE sont également à l’ordre du jour cette semaine.
GBP/USD a atteint le haut côté d’un lundi calme, démarrant la nouvelle semaine de trading avec une nouvelle enchère haussière au-dessus du niveau de 1,3200. Le sentiment des investisseurs se maintient du côté positif alors que les marchés se préparent à une importante réunion des banques centrales cette semaine, avec une baisse des taux de la Fed largement anticipée et une autre décision de la Banque d’Angleterre (BoE).
Les ventes au détail aux États-Unis sont prévues pour une mise à jour mardi, mais le point de données clé qui pourrait normalement entraîner un certain niveau de volatilité n’est pas censé bouger le marché cette semaine, à moins que les chiffres ne soient radicalement différents des prévisions. La croissance mensuelle des ventes au détail aux États-Unis en août devrait ralentir à 0,2 % par rapport à 1,0 % en juillet, tandis que les ventes au détail mois par mois de base (hors achats automobiles) devraient baisser à 0,3 % contre 0,4 %.
Aujourd’hui sur le Forex : les données américaines prennent le devant de la scène avant la réunion du FOMC.
Du côté du Royaume-Uni, les chiffres de l’inflation de l’Indice des Prix à la Consommation (CPI) sont attendus tôt mercredi, l’indice annuelisé jusqu’à août étant attendu stable à 2,2 % en glissement annuel. Comme pour les ventes au détail aux États-Unis, le chiffre isolé n’est pas censé entraîner beaucoup de réaction sur le marché tant que les prévisions médianes restent raisonnables.
Il est largement acquis que la Fed lance un nouveau cycle de réduction des taux mercredi, et la question est désormais de savoir combien plus que quand. Selon l’outil FedWatch du CME, les traders sur taux fixent à environ 60 % les chances que la première coupe de taux de la Fed en plus de quatre ans soit une baisse de 50 pbs du taux des fonds fédéraux, les 40 % restants s’attendant à une baisse plus modeste de 25 pbs. Les marchés des taux fixent également une baisse totale de 125 à 150 pbs d’ici la fin de l’année, avec les traders de taux d’intérêt voyant une probabilité d’environ 80 % que le taux des fonds fédéraux atteigne 400 à 425 pbs au total d’ici le 18 décembre contre le taux d’intérêt actuel de 525 à 550.
La BoE prononcera également sa propre décision sur les taux jeudi, mais elle devrait être beaucoup moins remarquée que celle de la Fed. La BoE est attendue de maintenir son taux de référence principal à 5,0 % cette semaine, et le Comité de politique monétaire (MPC) devrait voter sept contre deux en faveur de le maintenir, contre cinq contre quatre pour une baisse de 0,25% lors de la dernière réunion de la BoE.
PRÉVISION DU PRIX DE GBP/USD
La hausse de 0,6 % de la livre sterling lundi a ramené la paire au-dessus de la barre des 1,3200, les chandeliers quotidiens continuant à remonter du côté positif avec des plus hauts de plusieurs années juste au nord de 1,3250.
Malgré une inclinaison globalement haussière, l’action des prix de GBP/USD court le risque de se retrouver piégée dans un piège à taureaux, la paire ayant progressé de manière significative dans une reprise technique de 1,66 % depuis le dernier creux jusqu’à la barre des 1,3000.
FAQ SUR LA LIVRE STERLING
QU’EST-CE QUE LA LIVRE STERLING ?
La Livre Sterling (GBP) est la plus ancienne monnaie du monde (886 après J.-C.) et la devise officielle du Royaume-Uni. C’est l’unité la plus échangée sur le marché des changes (FX) dans le monde, représentant 12 % de toutes les transactions, avec une moyenne de 630 milliards de dollars par jour, selon les données de 2022. Ses paires de trading clés sont GBP/USD, également appelée « Cable », qui représente 11 % du marché des changes, GBP/JPY, ou le « Dragon » comme le nomment les traders (3 %), et EUR/GBP (2 %). La Livre Sterling est émise par la Banque d’Angleterre (BoE).
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA BANQUE D’ANGLETERRE IMPACTENT-ELLES LA LIVRE STERLING ?
Le facteur le plus important influençant la valeur de la Livre Sterling est la politique monétaire décidée par la Banque d’Angleterre. La BoE base ses décisions sur la réalisation de son objectif principal de « stabilité des prix » – un taux d’inflation stable d’environ 2 %. Son principal outil pour atteindre cet objectif est l’ajustement des taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, la BoE essaiera de la maîtriser en augmentant les taux d’intérêt, rendant ainsi plus coûteux l’accès au crédit pour les particuliers et les entreprises. Cela est généralement positif pour la Livre Sterling car des taux d’intérêt plus élevés rendent le Royaume-Uni plus attractif pour les investisseurs mondiaux pour placer leur argent. Lorsque l’inflation baisse trop, c’est un signe de ralentissement de la croissance économique. Dans ce scénario, la BoE considérera la baisse des taux d’intérêt pour rendre le crédit moins cher, incitant ainsi les entreprises à emprunter plus pour investir dans des projets générateurs de croissance.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DE LA LIVRE STERLING ?
Les publications de données évaluent la santé de l’économie et peuvent influencer la valeur de la Livre Sterling. Les indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services et l’emploi peuvent tous influencer la direction de la GBP. Une économie forte est bonne pour la Livre Sterling. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut inciter la BoE à augmenter les taux d’intérêt, ce qui renforcera directement la GBP. Sinon, si les données économiques sont faibles, la Livre Sterling est susceptible de baisser.
COMMENT LA BALANCE COMMERCIALE IMPACTE-T-ELLE LA LIVRE ?
Une autre publication de données significative pour la Livre Sterling est la Balance Commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu’un pays gagne de ses exportations et ce qu’il dépense pour les importations sur une période donnée. Si un pays produit des exportations très demandées, sa devise en bénéficiera simplement de la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif renforce une devise et vice versa pour un solde négatif.
