Le dollar australien rebondit alors que les rendements des bons du Trésor australien à 10 ans atteignent des sommets mensuels
Nouvelles | 30/05/2024 02:11:00 GMT| Par Akhtar Faruqui
Le dollar australien (AUD) a rebondi jeudi, probablement stimulé par la hausse du rendement des bons du Trésor australien à 10 ans à un sommet mensuel de 4,52%. Ce changement reflète le sentiment des investisseurs selon lequel la Banque de réserve d’Australie (RBA) maintiendra des taux d’intérêt plus élevés plus longtemps. De plus, l’AUD pourrait gagner du terrain alors que l’un de ses plus grands partenaires commerciaux, la Chine, a levé les interdictions d’expédition de boeuf de cinq importants producteurs de viande australiens.
L’Indice des prix à la consommation mensuel de l’Australie, publié mercredi, a montré des chiffres robustes qui pourraient inciter la RBA à envisager une autre hausse de taux. Les procès-verbaux de la réunion de politique monétaire de mai de la RBA ont laissé entendre que la banque centrale avait envisagé une éventuelle augmentation des taux d’intérêt.
Le TradingPro Index (DXY), qui mesure le USD contre six principales devises, se négocie à la hausse autour de 105,10, avec des rendements des bons du Trésor américain à 2 ans et à 10 ans à 4,98% et 4,61%, respectivement, au moment de la publication. Le sentiment d’aversion au risque soutient le dollar américain (USD), limitant les avancées de la paire AUD/USD.
Le mercredi, le rapport Beige Book de la Fed couvrant la période d’avril à mi-mai a montré une croissance légère de l’activité économique nationale, avec des conditions mixtes dans les secteurs et les districts. Le rapport a également indiqué que l’emploi a légèrement augmenté, la croissance des salaires était modérée et les prix ont légèrement augmenté alors que les consommateurs résistaient à de nouvelles hausses de prix.
DIGEST JOURNALIER MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE DOLLAR AUSTRALIEN APPRÉCIE LES PRÉOCCUPATIONS DE L’ASSISTANT GOUVERNEUR DE LA RBA CONCERNANT L’INFLATION
* L’Assistant Gouverneur (Économie) de la RBA, Sarah Hunter, a déclaré qu’ils étaient d’accord avec les prévisions d’inflation du Trésor. Les données de l’IPC indiquent une force dans certains secteurs de prix. Le Conseil de la RBA craint clairement que l’inflation reste au-dessus de la fourchette cible, suggérant une pression inflationniste persistante. La croissance des salaires semble être proche de son pic.
* Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Réserve fédérale mette en œuvre une baisse de taux de 25 points de base en septembre a diminué à 41,7%, contre 49,4% une semaine plus tôt.
* L’Indice des prix à la consommation mensuel de l’Australie a augmenté de 3,6% en glissement annuel en avril, dépassant la lecture prévue de 3,4% et la lecture précédente de 3,5%.
* Le mardi, Neel Kashkari, Président de la Réserve fédérale de Minneapolis, a suggéré qu’une hausse de taux était toujours possible. Kashkari a déclaré : « Je ne pense pas que quiconque ait totalement écarté les hausses de taux, » exprimant une incertitude sur le processus de désinflation, prévoyant seulement deux baisses de taux, selon MSN.
* L’Indice des Prix des Logements (MoM) pour mars était sous-performant, le chiffre de mars étant de 0,1% contre 1,2% pour février, où 0,5% était prévu.
* Les Ventes au Détail de l’Australie (MoM) ont augmenté de 0,1% en avril, inversant le déclin précédent de 0,4%. Cette croissance est inférieure aux attentes du marché de 0,2%.
ANALYSE TECHNIQUE : LE DOLLAR AUSTRALIEN POURRAIT TESTER LE NIVEAU CLÉ DE 0,6600
Le dollar australien se négocie autour de 0,6610 jeudi. Une analyse du graphique quotidien suggère l’affaiblissement d’un biais haussier pour la paire AUD/USD, car elle est passée en dessous de la limite inférieure d’un coin ascendant. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours est positionné sur le niveau 51, une nouvelle baisse confirmant un changement de momentum.
La paire AUD/USD pourrait potentiellement revenir dans le coin ascendant pour viser le pic de quatre mois de 0,6714, suivi par la limite supérieure du coin ascendant autour de 0,6740.
À la baisse, le support immédiat se situe au niveau psychologique de 0,6600, suivi de la Moyenne Mobile Exponentielle sur 50 jours à 0,6584. Une nouvelle baisse pourrait exercer une pression à la baisse sur la paire AUD/USD, potentiellement la conduisant vers la zone de support de rappel à 0,6470.
AUD/USD : GRAPHIQUE QUOTIDIEN
LE DOLLAR AUSTRALIEN PRIX AUJOURD’HUI
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar australien (AUD) par rapport aux principales devises listées aujourd’hui. Le dollar australien était le plus fort contre le franc suisse.
USDEURGBPCADAUDJPYNZDCHF0,03%-0,01%-0,01%0,01%-0,12%0,08%0,10%0,03%-0,04%-0,02%-0,03%-0,14%0,05%0,06%0,02%0,04%0,03%0,00%-0,10%0,10%0,10%-0,01%0,02%-0,02%-0,01%-0,12%0,07%0,08%0,00%0,03%-0,01%0,01%-0,10%0,08%0,09%0,10%0,14%0,07%0,09%0,12%0,18%0,19%-0,08%-0,04%-0,09%-0,08%-0,09%-0,18%0,01%-0,08%-0,06%-0,10%-0,08%-0,08%-0,20%-0,01%
La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est choisie dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez l’Euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au Yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR LE DOLLAR AUSTRALIEN
QUELS SONT LES PRINCIPAUX FACTEURS QUI INFLUENCENT LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
L’un des facteurs les plus significatifs pour le dollar australien (AUD) est le niveau des taux d’intérêt fixé par la Banque de réserve d’Australie (RBA). Comme l’Australie est un pays riche en ressources, un autre moteur clé est le prix de son plus grand export, le minerai de fer. La santé de l’économie chinoise, son plus grand partenaire commercial, est un facteur important, tout comme l’inflation en Australie, son taux de croissance et la balance commerciale. Le sentiment du marché – que les investisseurs prennent davantage d’actifs risqués (risque) ou recherchent des refuges (sans risque) – est également un facteur, le risque positif étant favorable à l’AUD.
COMMENT LES DÉCISIONS DE LA BANQUE DE RÉSERVE D’AUSTRALIE IMPACTENT-ELLES LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Banque de réserve d’Australie (RBA) influence le dollar australien (AUD) en fixant le niveau des taux d’intérêt que les banques australiennes peuvent se prêter mutuellement. Cela influence le niveau des taux d’intérêt dans l’économie dans son ensemble. Le principal objectif de la RBA est de maintenir un taux d’inflation stable de 2-3% en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ceux des autres banques centrales majeures soutiennent l’AUD, et l’inverse pour des taux relativement bas. La RBA peut également utiliser l’assouplissement et le resserrement quantitatifs pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour l’AUD et le second positif.
COMMENT LA SANTÉ DE L’ÉCONOMIE CHINOISE INFLUE-T-ELLE SUR LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La Chine est le plus grand partenaire commercial de l’Australie, de sorte que la santé de l’économie chinoise influence fortement la valeur du dollar australien (AUD). Lorsque l’économie chinoise se porte bien, elle achète plus de matières premières, de biens et de services en provenance d’Australie, ce qui stimule la demande d’USD et fait monter sa valeur. Il en va de même lorsque l’économie chinoise ne croît pas aussi rapidement que prévu. Les surprises positives ou négatives dans les données de croissance chinoises ont donc souvent un impact direct sur le dollar australien et ses paires.
COMMENT LE PRIX DU MINERAI DE FER INFLUE-T-IL SUR LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
Le minerai de fer est la plus grande exportation de l’Australie, représentant 118 milliards de dollars par an selon les données de 2021, la Chine étant sa principale destination. Le prix du minerai de fer peut donc être un moteur du dollar australien. En général, si le prix du minerai de fer augmente, l’AUD augmente également, car la demande globale de la devise augmente. Il en va de même si le prix du minerai de fer baisse. Des prix plus élevés du minerai de fer conduisent également à une probabilité plus grande d’un solde commercial positif pour l’Australie, ce qui est également positif pour l’AUD.
COMMENT LA BALANCE COMMERCIALE INFLUENCE-T-ELLE LE DOLLAR AUSTRALIEN ?
La balance commerciale, qui est la différence entre ce qu’un pays gagne de ses exportations par rapport à ce qu’il paie pour ses importations, est un autre facteur qui peut influencer la valeur du dollar australien. Si l’Australie produit des exportations très recherchées, sa devise se renforcera simplement à partir de la demande excédentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ses exportations par rapport à ce qu’elle dépense pour acheter des importations. Par conséquent, un solde commercial net positif renforce l’AUD, avec l’effet inverse si le solde commercial est négatif.
