Le dollar australien gagne du terrain alors que les marchés digèrent les ventes au détail en Australie et les minutes du FOMC
07/03/2024 19:53:29 GMT| Par Patricio Martín
Les taureaux de l’AUD/USD interviennent alors que la paire atteint des sommets de plusieurs mois.
Les chiffres solides des ventes au détail de mai en Australie et les données faibles de l’ADP aux États-Unis stimulent la paire.
Les minutes du FOMC révèlent que les membres reconnaissent que la pression des prix diminue.
Le dollar australien (AUD) a grimpé face au dollar américain à son plus haut niveau depuis janvier suite au rapport de chiffres du marché du travail américain et de solides données des ventes au détail en Australie plus tôt dans la session.
L’économie australienne continue de présenter des signes mitigés. Néanmoins, une inflation persistante élevée pousse la Banque de Réserve d’Australie (RBA) à repousser d’éventuelles baisses de taux. En tant l’une des dernières banques centrales du G10 à initier des réductions de taux, cela pourrait prolonger quelque peu les gains de l’AUD.
MOUVEMENTS DU MARCHÉ MIS À JOUR QUOTIDIENNEMENT : L’AUDIEG gagne du terrain sur des ventes au détail solides et des ADP faibles aux États-Unis
Les chiffres des ventes au détail pour mai en Australie ont montré une augmentation meilleure que prévue de 0,6 % par rapport à une hausse de 0,1 % en avril, boostée par des promotions de fin d’année financière et des événements de vente.
Le marché intègre désormais des chances de près de 40 % d’une hausse de 25 points de base le 24 septembre, atteignant environ 50 % pour le 5 novembre, ce qui rend ces événements cruciaux à surveiller.
Mardi, les minutes de la réunion de juin ont offert une perspective plus nuancée sur la position d’attente de la RBA. Une des raisons majeures pour lesquelles les membres de la banque ont préféré maintenir le taux d’intérêt inchangé plutôt que de procéder à une augmentation était due à « l’incertitude entourant les données de consommation et à des preuves claires selon lesquelles de nombreux ménages rencontraient des difficultés financières ».
Cependant, les minutes ont révélé que la banque laissait la porte ouverte à une hausse.
Sur le front américain, l’emploi du secteur privé aux États-Unis rapporté par l’ADP s’est établi à 150 000, inférieur aux 160 000 attendus, et montre des signes d’un marché du travail en refroidissement.
Concernant les attentes de la Réserve fédérale (Fed), les marchés sont désormais plus confiants dans une baisse en septembre, pariant sur des chances de près de 70 %.
Les minutes du FOMC donnent raison au marché d’espérer car elles montrent que les membres reconnaissent un refroidissement de l’inflation.
ANALYSE TECHNIQUE : L’AUD/USD TROUVE UN MOMENTUM, LA TENDANCE EST EN FAVEUR DES TAUREAUX MAINTENANT
Après que la paire ait évolué latéralement depuis la mi-mai dans la fourchette de 0,6600-0,6700, l’AUD/USD a grimpé au-dessus de 0,6700 pour la première fois depuis janvier. Les indicateurs tels que l’indice de force relative (RSI) et la convergence/divergence de moyenne mobile (MACD) ont progressé plus encore en territoire positif.
À la baisse, la moyenne mobile simple sur 20 jours à 0,6640 offre un soutien solide, avec un soutien supplémentaire aux niveaux 0,6620 et le seuil psychologique de 0,6600. La résistance se situe à 0,6730 et 0,6750.
QUESTIONS FRÉQUEMMENT POSÉES SUR LA RBA
QU’EST-CE QUE LA BANQUE DE RÉSERVE D’AUSTRALIE ET COMMENT INFLUE-T-ELLE SUR LE DOLLAR AUSTRALIEN?
La Banque de Réserve d’Australie (RBA) fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire de l’Australie. Les décisions sont prises par un conseil de gouverneurs lors de 11 réunions par an et de réunions d’urgence ad hoc au besoin. Le mandat principal de la RBA est de maintenir la stabilité des prix, ce qui implique un taux d’inflation de 2 à 3 %, mais aussi « …de contribuer à la stabilité de la monnaie, au plein emploi, à la prospérité économique et au bien-être du peuple australien. » Son principal outil pour y parvenir est de relever ou de baisser les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés renforceront le dollar australien (AUD) et vice versa. D’autres outils de la RBA incluent l’assouplissement quantitatif et le resserrement.
COMMENT LES DONNÉES D’INFLATION IMPACTENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR AUSTRALIEN?
Alors que l’inflation avait traditionnellement été considérée comme un facteur négatif pour les devises, car elle diminue la valeur de l’argent en général, le contraire est en réalité le cas à l’époque moderne avec la relaxation des contrôles de capitaux transfrontaliers. Une inflation modérément plus élevée incite désormais les banques centrales à relever leurs taux d’intérêt, ce qui a pour effet d’attirer davantage de capitaux des investisseurs mondiaux à la recherche d’un endroit lucratif pour garder leur argent. Cela accroît la demande de la monnaie locale, qui dans le cas de l’Australie est le dollar australien.
COMMENT LES DONNÉES ÉCONOMIQUES INFLUENCENT-ELLES LA VALEUR DU DOLLAR AUSTRALIEN?
Les données macroéconomiques mesurent la santé d’une économie et peuvent avoir un impact sur la valeur de sa monnaie. Les investisseurs préfèrent investir leur capital dans des économies sûres et en croissance plutôt que précaires et en contraction. Les flux de capitaux accrus augmentent la demande globale et la valeur de la monnaie nationale. Les indicateurs classiques, tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l’emploi et les enquêtes de sentiment des consommateurs peuvent influencer l’AUD. Une économie forte peut encourager la Banque de Réserve d’Australie à relever les taux d’intérêt, soutenant également l’AUD.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN?
L’assouplissement quantitatif (QE) est un outil utilisé dans des situations extrêmes lorsque la baisse des taux d’intérêt n’est pas suffisante pour rétablir le flux de crédit dans l’économie. Le QE est le processus par lequel la Banque de Réserve d’Australie (RBA) imprime des dollars australiens (AUD) dans le but d’acheter des actifs – généralement des obligations gouvernementales ou d’entreprise – auprès des institutions financières, leur fournissant ainsi une liquidité indispensable. Le QE entraîne généralement une baisse de l’AUD.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA AFFECTE-T-IL LE DOLLAR AUSTRALIEN?
Le resserrement quantitatif (QT) est le pendant du QE. Il est entrepris après le QE lorsque la reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors que dans le QE, la Banque de Réserve d’Australie (RBA) achète des obligations d’État et d’entreprises auprès des institutions financières pour leur fournir de la liquidité, dans le QT, la RBA cesse d’acheter plus d’actifs et cesse de réinvestir le principal arrivant à échéance sur les obligations qu’elle détient déjà. Cela serait positif (ou haussier) pour le dollar australien.
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