AUSTRALIAN DOLLAR CLOSES THE WEEK WITH LOSSES ON WEAK PMIS
NEWS | 06/21/2024 22:39:39 GMT| By Patricio Martín
Le dollar australien a subi des pertes prolongées au cours des dernières séances alors que les gains de la RBA s’estompent lentement.
Les chiffres des PMI en provenance d’Australie révèlent des données plus faibles que prévu.
La fragilité de l’économie australienne semble entraîner une demande en baisse pour le dollar australien.
Dans la séance de vendredi, le dollar australien (AUD) a intensifié ses pertes face à ses pairs. Le duo AUD/USD teste son support notable au seuil de 0,6640, la moyenne mobile simple sur 20 jours (SMA). La pression vendeuse est apparue sur les marchés asiatiques à la lumière des PMI préliminaires de juin peu encourageants de la Judo Bank en Australie. Cette faiblesse a été amplifiée par les rendements élevés des bons du Trésor américain et les données PMI optimistes de S&P aux États-Unis, soutenant le dollar américain.
Malgré certains signes de fragilité dans le paysage économique de l’Australie, l’inflation obstinément élevée incite toujours la Reserve Bank of Australia (RBA) à retarder d’éventuelles baisses de taux, compensant potentiellement les pertes du dollar australien. La RBA est prête à être l’une des dernières banques centrales des pays du G10 à entamer des baisses de taux, ce qui pourrait perpétuer les gains du dollar australien.
DIGEST JOURNALIER DES MOUVEMENTS DES MARCHÉS: LE DOLLAR AUSTRALIEN EN DIFFICULTÉ AVEC DES DONNÉES AFFAIBLIES, ATTEND D’AUTRES SIGNAUX
* L’Australie a rapporté des données préliminaires plus faibles pour l’indice des directeurs d’achat (PMI) de juin, avec un chiffre de 47,5 pour le secteur manufacturier contre 49,7 en mai, de 51,0 pour les services contre 52,5, et le taux composite chutant pour le troisième mois consécutif à 50,6, contre 52,1 en mai.
* En revanche, l’activité commerciale aux États-Unis dans le secteur privé continue à montrer une croissance solide, avec l’indice PMI composite de S&P Global s’améliorant légèrement à 54,6.
* Lors de sa dernière conférence de presse, la gouverneure Bullock a confirmé que le Conseil a discuté de potentielles hausses de taux, rejetant toute idée de baisses de taux à court terme.
* Bullock a souligné que « l’inflation reste supérieure à la cible et persiste, » précisant que « le Conseil s’attend à ce qu’il faille encore du temps avant que l’inflation se situe durablement dans la fourchette cible. »
* La RBA a affirmé sa volonté de faire « ce qui est nécessaire » pour ramener l’inflation dans les paramètres cibles.
* Le marché anticipe une baisse d’environ 50 points de base d’ici décembre 2025, tandis que des hausses de taux en août et en septembre ne sont pas exclues du côté de la RBA.
* La Fed signale une seule baisse en 2024, tandis que les marchés espèrent toujours une baisse en septembre.
ANALYSE TECHNIQUE: LES SIGNES DE FORCE HAUSSIÈRE S’AFFAIBLISSANT, LES VENDANTS SONT À L’HEURE ACTUELLE
Le front technique révèle un momentum affaibli, avec l’indice de force relative (RSI) restant au-dessus de 50 mais basculant vers le bas et la convergence/divergence de moyenne mobile (MACD) continuant à afficher des barres rouges. Pour confirmer une position d’achat plus solide, la paire AUD/USD doit se maintenir fermement au-dessus de la moyenne mobile simple sur 20 jours (SMA). Les vendeurs pourraient prolonger les essais du support SMA mentionné dans les séances à venir pour tester sa résilience.
BANQUES CENTRALES FAQ
QU’EST-CE QU’UNE BANQUE CENTRALE FAIT?
Les banques centrales ont pour mandat de veiller à la stabilité des prix dans un pays ou une région. Les économies sont constamment confrontées à l’inflation ou à la déflation lorsque les prix de certains biens et services fluctuent. Des prix constamment à la hausse pour les mêmes biens signifient une inflation, des prix constamment à la baisse pour les mêmes biens signifient une déflation. Il incombe à la banque centrale de maintenir la demande en ajustant son taux directeur. Pour les plus grandes banques centrales comme la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) ou la Banque d’Angleterre (BoE), le mandat est de maintenir l’inflation proche de 2%.
QUE FAIT UNE BANQUE CENTRALE EN CAS DE DÉFI DE CIBLE D’INFLATION?
Une banque centrale dispose d’un outil important pour augmenter ou réduire l’inflation, et c’est en ajustant son taux directeur de référence, communément appelé taux d’intérêt. À des moments préalablement communiqués, la banque centrale émettra une déclaration avec son taux d’intérêt et fournira des explications supplémentaires sur la raison pour laquelle il reste inchangé ou pourquoi il est modifié (à la baisse ou à la hausse). Les banques locales ajusteront ensuite leurs taux d’épargne et de prêt en conséquence, ce qui rendra plus difficile ou plus facile pour les individus de gagner sur leurs économies ou pour les entreprises de contracter des prêts et de réaliser des investissements dans leurs activités. Lorsque la banque centrale augmente de manière significative les taux d’intérêt, on parle de resserrement monétaire. Lorsqu’elle abaisse son taux directeur, on parle d’assouplissement monétaire.
QUI DÉCIDE DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE ET DES TAUX D’INTÉRÊT?
Une banque centrale est souvent politiquement indépendante. Les membres du conseil de politique de la banque centrale passent par une série de comités et d’auditions avant d’être nommés à un siège au sein du conseil de politique. Chaque membre de ce conseil a souvent une conviction sur la manière dont la banque centrale devrait contrôler l’inflation et la politique monétaire qui en découle. Les membres qui préconisent une politique monétaire très accommodante, avec des taux bas et un prêt bon marché, pour stimuler de manière significative l’économie tout en acceptant une inflation légèrement supérieure à 2 %, sont appelés « colombes ». Les membres qui préfèrent des taux plus élevés pour récompenser l’épargne et qui veulent garder un œil sur l’inflation à tout moment sont appelés « faucons » et ne se reposeront pas tant que l’inflation n’atteindra pas 2 % ou juste en dessous.
Y A-T-IL UN PRÉSIDENT OU UN DIRECTEUR D’UNE BANQUE CENTRALE?
Normalement, il y a un président ou un directeur qui dirige chaque réunion, doit créer un consensus entre les faucons ou les colombes et a le dernier mot en cas de vote partagé pour éviter une égalité 50-50 sur le fait de savoir si la politique actuelle doit être ajustée. Le président prononcera des discours qui peuvent souvent être suivis en direct, où la position monétaire actuelle et les perspectives sont communiquées. Une banque centrale cherchera à faire avancer sa politique monétaire sans déclencher de violentes fluctuations dans les taux, les actions ou sa devise. Tous les membres de la banque centrale canaliseront leur position vers les marchés avant un événement de réunion de politique. Quelques jours avant une réunion de politiques jusqu’à ce que la nouvelle politique ait été communiquée, il est interdit aux membres de parler publiquement. On appelle cela la période de black-out.
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