Le dollar américain gagne du terrain supplémentaire avant l’IPC NEWS | 09/09/2024 19:14:41 GMT| Par Patricio Martín
Le dollar américain se redresse après les gains de vendredi dernier. Les données sur l’inflation sont au centre de l’attention, l’IPC devrait montrer une modération. Les attentes de relâchement de la Fed se sont stabilisées, le marché anticipant des coupes moins agressives.
L’Indice du dollar américain (DXY), une mesure du dollar américain par rapport à un panier de six devises, a prolongé sa reprise lundi avant les publications clés des données sur l’inflation cette semaine. Après les chiffres mitigés du marché du travail rapportés vendredi dernier, l’attention se porte sur les prochaines données sur l’inflation, avec des attentes de modération des chiffres de l’Indice des prix à la consommation (IPC). L’analyse technique indique un potentiel de nouveaux gains du dollar américain à court terme.
Malgré des indicateurs de croissance positifs, l’économie américaine fait face à des risques potentiels. Bien que l’économie reste solide, le marché peut être trop optimiste dans l’évaluation des futures baisses de taux d’intérêt.
Actualités quotidiennes des mouvements de marché : le dollar américain continue de se redresser alors que le marché digère un rapport sur les emplois mixte.
Le dollar américain continue de progresser après les commentaires accommodants de la Fed vendredi dernier et des données sur l’emploi inférieures aux attentes qui ont initialement vu une vente. Le billet vert a fait une forte reprise et affiché des motifs haussiers contre toutes les principales devises sauf le JPY et le CHF. Les données sur l’IPC d’août seront publiées mercredi avec une inflation prévue à 2,6% en glissement annuel contre 2,9% en juillet. L’inflation de base devrait rester stable à 3,2% en glissement annuel. Les données sur les IPP seront publiées jeudi avec une inflation prévue à 1,7% en glissement annuel contre 2,2% en juillet. Les attentes de relâchement de la Fed se sont stabilisées, avec des probabilités d’une coupe de 50 points de base ce mois-ci tombant à 20-25%. Le marché prévoit toujours une réduction de 100 à 125 points de base de la Fed d’ici la fin de l’année. Aucun intervenant de la Fed n’est prévu avant la conférence de presse du président Powell le 18 septembre.
Perspectives techniques sur le DXY : le DXY cherche à atteindre la résistance de 101,60
Les indicateurs montrent un certain momentum mais restent négatifs, cherchant à reprendre la moyenne mobile simple de 20 jours de 101,60. Une cassure au-dessus de ce niveau signale une opportunité d’achat et renforce les perspectives à court terme.
Des niveaux de support existent à 101,30, 101,15 et 101,00. La résistance se situe à 101,80, 102,00 et 102,30.
QUESTIONS FRÉQUEMMENT POSÉES SUR LA FED
QUE FAIT LA RÉSERVE FÉDÉRALE, COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
La politique monétaire aux États-Unis est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : parvenir à la stabilité des prix et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2% de la Fed, elle augmente les taux d’intérêt, ce qui augmente les coûts d’emprunt dans l’ensemble de l’économie. Cela se traduit par un dollar américain plus fort car cela rend les États-Unis plus attractifs pour les investisseurs internationaux pour y placer leur argent. Lorsque l’inflation tombe en-dessous de 2% ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux d’intérêt pour encourager l’emprunt, ce qui pèse sur le dollar.
À QUELLE FRÉQUENCE LA FED TIENT-ELLE DES RÉUNIONS DE POLITIQUE MONÉTAIRE ?
La Réserve fédérale (Fed) tient huit réunions de politique par an, où le Comité de politique monétaire ouvert de la Fed évalue les conditions économiques et prend des décisions de politique monétaire. Le FOMC est composé de douze membres de la Fed – les sept membres du conseil des gouverneurs, le président de la Réserve fédérale de New York et quatre des onze présidents des banques régionales restantes, qui servent des mandats d’un an sur une base tournante.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut recourir à une politique nommée Assouplissement Quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente considérablement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure non standard utilisée pendant les crises ou lorsque l’inflation est extrêmement faible. C’était l’arme de prédilection de la Fed lors de la grande crise financière de 2008. Il implique que la Fed imprime davantage de dollars et les utilise pour acheter des obligations de haute qualité auprès d’institutions financières. Le QE affaiblit généralement le dollar américain.
QU’EST-CE QUE LE RETRAIT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse du QE, où la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations auprès des institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations qu’elle détient à maturité pour acheter de nouvelles obligations. Cela est généralement positif pour la valeur du dollar américain.
