Le dollar américain commence la semaine en force avec les ventes au détail à l’horizon

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TradingPro Par: Patricio Martín

Le dollar américain trouve des acheteurs alors que les marchés intègrent moins de coupes en 2024. Les ventes au détail de jeudi seront cruciales pour les paris du marché. De solides données américaines en fin de semaine pourraient continuer à pousser le DXY à la hausse.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de six devises, continue de monter alors que les marchés abandonnent leurs espoirs de deux coupes de la Réserve fédérale (Fed) cette année.

L’économie américaine présente des signaux mixtes, montrant à la fois des signes ralentissement et de résilience. La Fed a indiqué qu’elle surveillerait les données entrantes pour ajuster le rythme de sa politique d’assouplissement monétaire en conséquence.

DIGESTE QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ: LE DOLLAR AMÉRICAIN GAGNE DU TERRAIN SUPPLÉMENTAIRE EN CE LUNDI CALME. Les attentes de la Fed en matière d’assouplissement sont tempérées par de solides données sur l’emploi et l’IPC, avec moins de baisses de taux prévues. Les intervenants de la Fed adoptent une approche prudente en matière de baisses de taux et restent dépendants des données. L’IPC de septembre a augmenté comme prévu la semaine dernière, tandis que l’IPC de base était légèrement supérieur aux attentes. Le taux super-core est resté inchangé à 4,3% en glissement annuel, indiquant des pressions de prix persistantes. Les données sur les ventes au détail aux États-Unis prévues jeudi devraient montrer une force continue des dépenses des consommateurs, soutenue par des conditions économiques favorables. Les rapports sur les stocks des entreprises et la production industrielle jeudi donneront un aperçu de l’activité économique globale.

PERSPECTIVES TECHNIQUES DU DXY: LE DXY MAINTIENT SON MOMENTUM HAUSSE, APPROCHANT DES CONDITIONS DE SURACHAT. L’indice DXY maintient son momentum haussier avec des indicateurs suggérant des conditions de surachat près de la SMA cruciale à 100 jours. Cela dit, l’indice de force relative (RSI) et la convergence-divergence de la moyenne mobile (MACD) approchent d’une zone de surachat, signalant un retrait potentiel. Les supports se trouvent à 103,00, 102,50 et 10,30, tandis que les résistances sont situées à 103,30, 103,50 et 104,00.

FAQ DE LA TRADINGPRO
QUE FAIT LA RÉSERVE FÉDÉRALE, COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN?
La politique monétaire aux États-Unis est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats: atteindre la stabilité des prix et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2% de la Fed, elle relève les taux d’intérêt, augmentant les coûts d’emprunt dans toute l’économie. Cela se traduit par un dollar américain plus fort car il rend les États-Unis plus attractifs pour les investisseurs internationaux. Lorsque l’inflation tombe en dessous de 2% ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux d’intérêt pour encourager l’emprunt, ce qui pèse sur le dollar.

À QUELLE FRÉQUENCE LA FED ORGANISE-T-ELLE DES RÉUNIONS DE POLITIQUE MONÉTAIRE?
La Réserve fédérale (Fed) organise huit réunions de politique par an, au cours desquelles le Comité de politique monétaire ouvert de la Fed évalue les conditions économiques et prend des décisions en matière de politique monétaire. Le FOMC est composé de douze responsables de la Fed – les sept membres du conseil des gouverneurs, le président de la Réserve fédérale de New York et quatre des onze présidents régionaux restants des banques de réserve, qui exercent des mandats d’un an sur une base rotative.

QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE USD?
Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut recourir à une politique appelée Assouplissement Quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente considérablement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure non conventionnelle utilisée en cas de crise ou lorsque l’inflation est extrêmement basse. C’était l’arme de choix de la Fed pendant la grande crise financière en 2008. Cela implique que la Fed imprime plus de dollars et les utilise pour acheter des obligations de haute qualité auprès des institutions financières. Le QE affaiblit généralement le dollar américain.

QU’EST-CE QUE LE RETRAIT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN?
Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse du QE, où la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations aux institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations qu’elle détient arrivant à échéance, pour acheter de nouvelles obligations. C’est généralement positif pour la valeur du dollar américain.

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