USD DOLLAR SELLING PRESSURE EASES, INVESTORS AWAIT POWELL’S INDICATIONS
Actualités | 22/08/2024 19:00:45 GMT| Par Patricio Martín
Les vendeurs de dollars américains font une pause après quatre sessions de pertes.
Les marchés digèrent les demandes hebdomadaires d’indemnisation et les PMI d’août.
Les attentes de baisse des taux restent élevées avant les paroles de Powell vendredi.
Le TradingPro américain (USD), mesuré par l’Indice du dollar américain (DXY), a indiqué une hausse au-dessus du niveau de 101,00 lors de la séance de trading de jeudi. Cela se produit dans un environnement de marché, attentif aux discours du président Jerome Powell vendredi, tandis que les marchés évaluent la publication des demandes d’indemnisation récentes et des PMI de S&P.
Alors que le sentiment de marché concernant les futures décisions de politique monétaire reste assez cohérent, les perspectives économiques des États-Unis suggèrent une croissance continue au-dessus de la tendance. Cela révèle que le marché surestime peut-être la tarification pour un assouplissement agressif une fois de plus.
DIGEST QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LE DOLLAR AMÉRICAIN GAGNE DU TERRAIN, LES INVESTISSEURS ATTENDENT LE SYMPOSIUM DE JACKSON HOLE POUR LA DIRECTION
* Les marchés attendent des orientations fraîches sur les paroles de Jerome Powell au Symposium de Jackson Hole vendredi pour obtenir une confirmation que la Réserve fédérale (Fed) réduira en septembre.
* Les Minutes de la réunion du FOMC de juillet ont été perçues comme dovish, plusieurs responsables observant que les progrès récents en matière d’inflation et de chômage plus élevé fournissent un cas faisable pour une réduction de la fourchette de taux d’intérêt de 25 points de base.
* Le marché prévoit toujours une baisse totale de 100 points de base d’ici la fin de l’année, mais ces probabilités devraient changer après les orientations de Powell.
* Sur le front des données, le nombre de citoyens américains demandant des prestations d’assurance-chômage a augmenté de 232 000 la semaine se terminant le 17 août, selon le rapport du Département du travail (DoL) américain jeudi.
* Ce chiffre était légèrement supérieur au consensus initial de 230 000 et a dépassé le gain hebdomadaire précédent de 228 000.
* L’estimation flash d’août pour l’indice PMI Composite mondial de S&P aux États-Unis a légèrement baissé à 54,1 contre 54,3 en juillet.
* Cependant, cela a surpassé les attentes du marché de 53,5, indiquant que l’activité commerciale dans le secteur privé aux États-Unis continue de croître robustement.
* En parallèle, l’indice PMI manufacturier mondial de S&P a chuté à 48, illustrant une contraction continue, tandis que l’indice des services PMI a connu une légère hausse à 55,2.
PERSPECTIVES TECHNIQUES DE DXY : L’ÉLAN BAISSEUR SE CALME ALORS QUE LE MARCHÉ SE REPREND
Les perspectives techniques de TradingPro de DXY montrent un changement alors que l’élan baissier ralentit, offrant au marché un répit. Les indicateurs ont été impactés cette semaine avec un indice de force relative (RSI) se situant en territoire de survente, bien qu’il se redresse. L’indicateur de convergence/divergence de moyenne mobile (MACD) affiche actuellement des barres rouges plates, laissant présager un élan baissier plat. Ainsi, les signaux techniques globaux suggèrent que les baissiers se rétablissent après avoir propulsé l’indice à son plus bas niveau en un an.
Niveaux de support : 101,50, 101,30, 101,20
Niveaux de résistance : 102,00, 102,50, 103,00
FAQ SUR LES TAUX D’INTÉRÊT
QU’EST-CE QUE LES TAUX D’INTÉRÊT ?
Les taux d’intérêt sont facturés par les institutions financières sur les prêts aux emprunteurs et sont versés sous forme d’intérêts aux épargnants et déposants. Ils sont influencés par les taux d’intérêt de base, fixés par les banques centrales en réponse aux changements dans l’économie. Les banques centrales ont généralement pour mandat de garantir la stabilité des prix, ce qui signifie dans la plupart des cas le ciblage d’un taux d’inflation de base d’environ 2 %. Si l’inflation tombe en dessous de la cible, la banque centrale peut réduire les taux d’intérêt de base, dans le but de stimuler les prêts et de dynamiser l’économie. Si l’inflation augmente sensiblement au-dessus de 2 %, cela se traduit généralement par une hausse des taux d’intérêt de base par la banque centrale dans le but de réduire l’inflation.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT IMPACTENT-ILS LES DEVISES ?
Les taux d’intérêt plus élevés ont généralement tendance à renforcer la monnaie d’un pays car ils en font un endroit plus attractif pour les investisseurs mondiaux pour y placer leur argent.
COMMENT LES TAUX D’INTÉRÊT INFLUENCENT-ILS LE PRIX DE L’OR ?
Des taux d’intérêt plus élevés pèsent globalement sur le prix de l’or car ils augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or plutôt que d’investir dans un actif producteur d’intérêts ou de placer de l’argent à la banque. Si les taux d’intérêt sont élevés, cela pousse généralement le prix du dollar américain (USD) à la hausse, et comme l’or est libellé en dollars, cela a pour effet de faire baisser le prix de l’or.
QU’EST-CE QUE LE TAUX DES FONDS FÉDÉRAUX ?
Le taux des fonds fédéraux est le taux overnight auquel les banques américaines se prêtent entre elles. C’est le taux phare souvent cité fixé par la Réserve fédérale lors de ses réunions du FOMC. Il est fixé sous forme d’une fourchette, par exemple 4,75 %-5,00 %, bien que le plafond (dans ce cas 5,00 %) soit le chiffre cité. Les attentes du marché pour le futur taux des fonds fédéraux sont suivies par l’outil CME FedWatch, qui influence la façon dont de nombreux marchés financiers se comportent en prévision des futures décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.
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