ÉLÉMENT ESCALISSÉ: LA LIVRE STERLING SE RENFORCE ALORS QUE LA BOE SEMBLE LAISSER LES TAUX D’INTÉRÊT STABLES
Actualités | 19/09/2024 09:09:57 GMT| Par Sagar Dua
* La livre sterling monte au-dessus de 1,3250 contre le dollar américain suite à la forte baisse du dollar après la grosse réduction des taux de la Fed et les attentes d’assouplissement supplémentaire de la politique.
* Les investisseurs se concentrent sur la réunion de la BoE, les marchés s’attendant à ce que la banque centrale britannique laisse les taux d’intérêt inchangés à 5%.
* L’inflation des services obstinée au Royaume-Uni en août renforce l’argument en faveur de la BoE de maintenir les taux d’intérêt stables.
La livre sterling (GBP) grimpe au-dessus de 1,3250 contre le dollar américain alors que ce dernier chute fortement à cause des spéculations croissantes selon lesquelles le cycle d’assouplissement de la Fed sera plus profond que prévu. L’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar contre six principales devises, recule par rapport à un plus haut de cinq jours de 101,50.
La Fed a annoncé une réduction de 50 points de base du taux d’intérêt mercredi, signalant que la banque centrale est confiante que l’inflation diminue vers l’objectif de la banque de 2% et est de plus en plus préoccupée par les conditions du marché du travail qui se détériorent. Le président de la Fed, Jerome Powell, a écarté les craintes de récession de l’économie des États-Unis : « Je ne vois rien dans l’économie en ce moment qui suggère la probabilité d’une récession », a-t-il déclaré, ajoutant que « vous constatez une croissance à un taux solide, vous voyez l’inflation qui diminue, et vous voyez un marché du travail qui reste à des niveaux très solides. »
Les responsables de la Fed anticipent que le taux des fonds fédéraux atteindra 4,4% d’ici la fin de l’année, ce qui suggère que la Fed réduira les taux d’intérêt de 50 points de base de plus. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed réduise les taux d’intérêt de 25 points de base à 4,50%-4,75% en novembre est de 65,6%, tandis que le reste penche en faveur d’une réduction de 50 points de base.
Les analystes de Citi estiment que la Fed réduira à nouveau les taux d’intérêt de 50 points de base en novembre. « Powell a souligné à plusieurs reprises que la réduction de 50 pb d’aujourd’hui est un ‘engagement’ à ne pas être en retard, ce qui suggère que le seuil pour de nouvelles réductions importantes des taux est très bas. Nous continuons de voir les risques équilibrés vers un assouplissement plus rapide des données du marché du travail et un rythme plus agressif de réductions des taux. »
Dans la séance américaine de jeudi, les investisseurs se concentreront sur les données des demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 13 septembre. On s’attend à ce que les personnes demandant des prestations de chômage pour la première fois soient restées stables à 230K.
PRIX DU DOLLAR AMÉRICAIN AUJOURD’HUI
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises listées aujourd’hui. Le dollar américain était le plus fort contre le yen japonais.
USDEURGBPJPYCADAUDNZDCHF
USD-0,45%-0,48%0,44%-0,47%-0,96%-0,80%-0,03%
EUR0,45%-0,04%0,89%-0,02%-0,50%-0,36%0,43%
GBP0,48%0,04%0,95%0,01%-0,48%-0,32%0,45%
JPY-0,44%-0,89%-0,95%-0,89%-1,39%-1,27%-0,48%
CAD0,47%0,02%-0,01%0,89%-0,49%-0,33%0,43%
AUD0,96%0,50%0,48%1,39%0,49%0,16%0,92%
NZD0,80%0,36%0,32%1,27%0,33%-0,16%0,78%
CHF0,03%-0,43%-0,45%0,48%-0,43%-0,92%-0,78%
La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises entre elles. La devise de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est choisie dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez le dollar américain dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera USD (devise de base)/JPY (devise de cotation).
RESUME QUOTIDIEN DES MOUVEMENTS DU MARCHÉ: LA LIVRE STERLING APPROCHE DE 1,3300 CONTRE LE DOLLAR AMÉRICAIN
* La livre sterling récupère les pertes intraday à la suite de l’annonce de politique de la Réserve fédérale, remontant au-dessus de 1,3200 contre le dollar américain (USD) dans la séance londonienne de jeudi. La valorisation de la monnaie britannique devrait rester volatile avant la réunion de la Banque d’Angleterre (BoE) à 11h00 GMT.
* La BoE devrait laisser les taux d’intérêt inchangés à 5% après avoir opté pour une réduction en août, les responsables de la banque centrale restant préoccupés par le retour durable de l’inflation à l’objectif de 2%. Sur les neuf membres du Comité de politique monétaire (MPC), le membre externe de la BoE Swati Dhingra et le gouverneur adjoint Dave Ramsden devraient voter pour une nouvelle réduction des taux, la deuxième consécutive. Le reste du MPC devrait probablement soutenir le maintien des taux à leur niveau actuel.
* Les données de l’Indice des prix à la consommation (IPC) du Royaume-Uni pour août ont montré que l’inflation de base – qui exclut les éléments volatils – s’est accélérée à 3,6%, plus élevée que ce que les marchés attendaient. L’inflation des services, un indicateur étroitement surveillé par les responsables de la BoE, a fortement augmenté à 5,6% contre 5,2% en juillet.
* Alors que la BoE devrait largement maintenir les taux d’intérêt stables, les investisseurs se concentreront sur les orientations pour le reste de l’année. Actuellement, les participants aux marchés financiers s’attendent à ce que la BoE réduise une fois de plus les taux d’intérêt lors de l’une de ses prochaines réunions de politique monétaire restantes.
ANALYSE TECHNIQUE: LA LIVRE STERLING SE STABILISE AU-DESSUS DE 1,3200
La livre sterling approche de 1,3300 contre le dollar américain pendant les heures de trading européennes. La perspective à court terme de la paire GBP/USD reste solide alors qu’elle reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (EMA) près de 1,3100. Auparavant, le câble s’est renforcé après s’être redressé suite à un mouvement correctif vers la ligne de tendance tracée à partir du sommet du 28 décembre 2023 à 1,2828, d’où il a connu une forte augmentation après une percée le 21 août.
Le RSI sur 14 jours se situe au-dessus de 60,00. Une nouvelle vague de momentum haussier pourrait survenir si l’oscillateur se maintient autour de ce niveau.
Vers le haut, le câble rencontrera une résistance près du plus haut du 27 août à 1,3266 et du niveau psychologique de 1,3500. À la baisse, le niveau psychologique de 1,3000 apparaît comme un support crucial.
