TradingPro News | 09/09/2024 14:24:57 GMT| Par Sagar Dua
La Livre Sterling sous-performe le Dollar Américain alors que les attentes du marché quant à une forte baisse des taux d’intérêt de la Fed se sont atténuées.
La croissance de l’emploi aux États-Unis est inférieure aux attentes en août, tandis que le taux de chômage a légèrement baissé.
Cette semaine, les investisseurs se concentreront principalement sur les données sur l’emploi au Royaume-Uni et sur l’inflation aux États-Unis.
La Livre Sterling (GBP) chute à un nouveau plus bas de deux semaines sous 1,3100 face au Dollar Américain (USD) lors de la session nord-américaine de lundi. La paire GBP/USD subit une pression vendeuse alors que le Dollar Américain (USD) poursuit sa reprise, avec l’Indice du Dollar Américain [DXY] atteignant près de 101,40. Le Dollar vert gagne du terrain alors que les marchés estiment que la Réserve Fédérale (Fed) débutera son assouplissement de politique de manière agressive ont diminué après la publication des données sur les Nonfarm Payrolls (NFP) des États-Unis de vendredi.
Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed réduise les taux d’intérêt de 50 points de base (bps) à 4,75%-5,00% en septembre est passée de 27% à 41% enregistrés avant la publication des données d’août.
Le rapport NFP a montré que la croissance de l’emploi ralentit globalement par rapport aux chiffres des dernières années, le taux de chômage a légèrement baissé, comme prévu, et la croissance des salaires s’est accélérée. Malgré des preuves croissantes que le marché du travail se fragilise, les dernières données sont suffisamment solides pour maintenir l’économie américaine à l’abri d’une récession. L’évaluation selon laquelle le marché du travail reste solide influe sur les attentes du marché concernant une forte baisse des taux de la Fed, ce qui soutient le Dollar Américain.
Pour de nouveaux indices sur les perspectives de taux d’intérêt, les investisseurs se concentreront attentivement sur les données de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) aux États-Unis pour août, qui seront publiées mercredi. Le rapport sur l’inflation devrait montrer que l’IPC mensuel de base – qui exclut les prix de l’alimentation et de l’énergie – a augmenté régulièrement de 0,2%. L’IPC annuel devrait avoir fortement ralenti à 2,6% par rapport à la lecture de juillet de 2,9%.
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du Dollar Américain (USD) par rapport aux principales devises répertoriées aujourd’hui. Le Dollar Américain a été le plus fort face au Dollar Néo-Zélandais.
USDEURGBPJPYCADAUDNZDCHFUSD0,37%0,31%0,34%-0,01%0,08%0,47%0,37%EUR-0,37%-0,11%0,03%-0,37%-0,34%0,11%-0,02%GBP-0,31%0,11%0,02%-0,27%-0,23%0,19%0,08%JPY-0,34%-0,03%-0,02%-0,34%-0,24%0,12%0,23%CAD0,00%0,37%0,27%0,34%0,12%0,46%0,54%AUD-0,08%0,34%0,23%0,24%-0,12%0,43%0,29%NZD-0,47%-0,11%-0,19%-0,12%-0,46%-0,43%-0,11%CHF-0,37%0,02%-0,08%-0,23%-0,54%-0,29%0,11%Le tableau montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est choisie dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est choisie dans la ligne du haut. Par exemple, si vous choisissez le Dollar Américain dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au Yen Japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera USD (de base)/JPY (de cotation).
DIGESTE JOURNALIER SUR LES MOUVEMENTS DU MARCHÉ : LA LIVRE STERLING FAIBLIT AVEC LE FOCUS SUR L’EMPLOI AU ROYAUME-UNI
* La Livre Sterling affiche une performance mitigée contre ses principales devises aujourd’hui. La monnaie britannique devrait se négocier globalement de manière latérale alors que les investisseurs se concentrent sur les données sur l’emploi au Royaume-Uni pour le trimestre se terminant en juillet, qui seront publiées mardi.
* Les données sur le marché du travail au Royaume-Uni pourraient influencer les spéculations du marché quant à la trajectoire des taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre (BoE) pour le reste de l’année. Selon les estimations, le taux de chômage devrait baisser à 4,1% par rapport à la lecture précédente de 4,2%. Les gains moyens y compris les bonus sont estimés avoir diminué à 4,1% par rapport à la publication précédente de 4,5%. Une faible croissance des salaires augmenterait les attentes de nouvelles baisses de taux d’intérêt par la BoE car cela impliquerait une baisse de l’inflation dans le secteur des services.
* Pendant ce temps, un rapport mensuel sur l’emploi du corps de métier de la recrutement et de l’emploi et des comptables KPMG a montré que les placements d’emplois permanents ont chuté au rythme le plus rapide en cinq mois, a rapporté Reuters. L’agence a également noté que la croissance des salaires offerts pour les nouvelles embauches atteignait un niveau le plus bas en cinq mois, l’une des lectures les plus faibles depuis le début de 2021. « La nouvelle selon laquelle les salaires ont augmenté le mois dernier, mais à leur rythme le plus faible depuis mars, pourrait aider à plaider en faveur de davantage de baisses de taux lorsque le Comité de Politique Monétaire se réunira pour décider de la trajectoire future des taux d’intérêt, » a déclaré Jon Holt, directeur général du KPMG UK et associé principal.
ANALYSE TECHNIQUE : LA LIVRE STERLING CHUTE NETTEMENT SOUS LES 1,3100
La Livre Sterling prolonge sa tendance à la baisse vers le support crucial de 1,3100 face au Dollar Américain. La paire GBP/USD devrait trouver un support intermédiaire près de la Moyenne Mobile Exponentielle sur 20 jours (EMA), qui se situe aux alentours de 1,3075. De plus, la ligne de tendance ascendante depuis le sommet du 28 décembre 2023 à 1,2828 agira comme un support clé pour les taureaux de la Livre Sterling.
L’Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours diminue dans la fourchette de 40,00 à 60,00, suggérant que l’élan haussier a temporairement pris fin. Cependant, la tendance haussière reste intacte car l’indicateur reste au-dessus du niveau neutre de 50.
À la hausse, le Cable fera face à une résistance près de la résistance de niveau rond de 1,3200 et du niveau psychologique de 1,3500.
QUESTIONS FRÉQUENTES SUR LA FED
QUE FAIT LA RÉSERVE FÉDÉRALE, COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
La politique monétaire aux États-Unis est déterminée par la Réserve Fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : atteindre la stabilité des prix et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs est d’ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse la cible de 2% de la Fed, elle relève les taux d’intérêt, ce qui augmente les coûts d’emprunt dans toute l’économie. Cela se traduit par un Dollar Américain plus fort car cela rend les États-Unis plus attractifs pour les investisseurs internationaux. Lorsque l’inflation tombe en dessous de 2% ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser les taux d’intérêt pour encourager l’emprunt, ce qui pèse sur le Dollar vert.
À QUELLE FRÉQUENCE LA FED TIENT-ELLE DES RÉUNIONS DE POLITIQUE MONÉTAIRE ?
La Réserve Fédérale (Fed) tient huit réunions de politique par an, au cours desquelles le Comité Fédéral de l’Open Market (FOMC) évalue les conditions économiques et prend des décisions de politique monétaire. Le FOMC est composé de douze responsables de la Fed – les sept membres du conseil des gouverneurs, le président de la Réserve Fédérale de New York, et quatre des onze autres présidents des banques de réserve régionales, qui siègent pour un mandat d’un an sur une base rotative.
QU’EST-CE QUE L’ASSOUPLISSEMENT QUANTITATIF (QE) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE USD ?
Dans des situations extrêmes, la Réserve Fédérale peut avoir recours à une politique nommée Assouplissement Quantitatif (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente considérablement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure politique non conventionnelle utilisée lors de crises ou lorsque l’inflation est extrêmement basse. C’était l’arme de choix de la Fed pendant la Grande Crise Financière de 2008. Cela implique que la Fed imprime davantage de Dollars et les utilise pour acheter des obligations de haute qualité auprès des institutions financières. Le QE affaiblit généralement le Dollar Américain.
QU’EST-CE QUE LE RESSERREMENT QUANTITATIF (QT) ET COMMENT CELA IMPACTE-T-IL LE DOLLAR AMÉRICAIN ?
Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse du QE, par lequel la Réserve Fédérale cesse d’acheter des obligations auprès des institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations arrivant à échéance qu’elle détient pour acheter de nouvelles obligations. Cela est généralement bénéfique pour la valeur du Dollar Américain.
